Pénz-hitel politika - a Központi Bank által az aggregált kereslet szabályozása érdekében hozott, egymással összefüggő intézkedések a hitelezés és a pénzforgalom helyzetére gyakorolt tervezett hatáson keresztül.
A monetáris politika célja lehet a hitel- és pénzkínálat ösztönzése. Ebben az esetben van hitelbővítés. A jegybank a termelés visszaesésével és a munkanélküliség növekedésével szemben is hasonló politikát folytat, igyekszik újraéleszteni a piaci helyzetet. Éppen ellenkezőleg, a gazdaság fellendülése esetén a jegybank a gazdaság túlmelegedésének megelőzése érdekében visszafogja a hitelt és korlátozza a pénzkibocsátást. Aztán van hitelkorlátozás.
A jegybank fontos feladata a monetáris politika területén a pénzforgalom ellenőrzése az infláció megelőzése, illetve annak ütemének csökkentése érdekében. Az ilyen szabályozás alapkérdése az, hogy mennyi pénz kell a forgalomhoz, és milyen elveket kell követni a monetáris politika gyakorlása során.
Minden monetáris politikai eszköz két csoportra osztható: közös eszközök amelyek a pénzpiac egészét érintik; és szelektív eszközök célja, hogy szabályozza bizonyos típusú hitelek vagy hitelezés bizonyos iparágak, nagy cégek.
A monetáris politika általános eszközei A Jegybank által végrehajtott nyíltpiaci műveletek, a diszkontráta változásán alapuló számviteli és kamat (diszkont) politika; a kötelező tartalékráta megállapítása a kereskedelmi bankok számára.
Röviden ismertetjük a főbb monetáris eszközöket.
Nyílt piaci műveletek a központi bank általi vétel és eladás értékes papírokat
Eladás A központi bank által a kereskedelmi bankoknak és más pénzügyi intézményeknek adott értékpapírok a kereskedelmi bankok tartalékainak csökkenéséhez vezetnek. Ennek megfelelően csökken a kereskedelmi bankok azon képessége, hogy hitelt nyújtsanak ügyfeleiknek. Ennek eredményeként a pénzkínálat csökken.
Vásárlás a kereskedelmi bankoktól származó értékpapírok ellentétes eredményt adnak: a kereskedelmi bankok tartalékai és hitelkibocsátási képessége bővül, a pénzkínálat emelkedik.
A nyíltpiaci műveletek hatékonyak azokban az országokban, ahol nagy az állampapírpiac.
Számvitel és kamat (kedvezmény) politika A jegybank szabályozza azt a kamatláb (diszkont) nagyságát, amely mellett a kereskedelmi bankok tartalékot vehetnek fel a Központi Banktól.
Ha a Központi Bank emeli a hivatalos diszkontrátát akkor a kereskedelmi bankok csökkentik a hitelfelvételt, ami viszont a tartalékok csökkenéséhez, magasabb kamatokhoz és a hitelezési műveletek mérsékléséhez vezet.
A diszkontráta csökkentése. A jegybank megteremti a feltételeket a tartalékok növeléséhez és a kamatcsökkentéshez, miközben a hitelműveletek volumene nő.
A diszkontráta mechanizmusa a 20. század elején hatékonyan működött. Ezt követően a monetáris politika ezen eszközének alkalmazása kisebb eredménnyel járt. Ezt elősegítették a bankmonopóliumok lépései, amelyek összejátszással, nem pedig a piac befolyása alatt határozták meg a kamatlábakat. A gazdasági élet nemzetközivé válása a kamatpolitika hatékonyságát is csökkentette: a diszkontráta csökkentése tőkekiáramláshoz vezethet az országból.
A kötelező tartalékráta megállapítása A kereskedelmi bankokat a jegybank is felhasználja a banki tartalékok összegének közvetlen befolyásolására. Ez az eszköz lehetővé teszi a pénzügyi helyzet gyors befolyásolását.
A Központi Bank monetáris politikája kétféle formában jelenik meg:
Az "olcsó" pénz politikája. Visszaesés idején tartják a beruházások ösztönzése és a termelés bővítése érdekében.
A Központi Bank a pénzkínálatot az alábbiakkal növeli:
A kötelező tartalékráta csökkentése;
A diszkontráta csökkentése;
Állampapír vásárlás a nyílt piacon.
A "drága" pénz politikáját az infláció időszakában hajtják végre az aggregált kereslet csökkentése érdekében.
A Központi Bank csökkenti a pénzkínálatot:
A kötelező tartalékráta növelése;
A diszkontráta emelése;
Értékesítés az állampapírok nyílt piacán.
A monetáris politika hatékonysága. Továbbra is nyitott kérdés, hogy a monetáris politika képes-e teljes foglalkoztatást biztosítani az infláció felgyorsulása nélkül. Ennek az az oka, hogy a monetáris politika ilyen célú alkalmazásának előnyei és hátrányai is vannak. Tekintsük őket.
Nak nek a pénz erényei -hitelpolitika rendszerint egyrészt a fiskális politikához képest gyorsabb fellépésének, másrészt annak tulajdonítható, hogy a monetáris politika kevésbé van kitéve politikai nyomásnak, mint a fiskális.
A pénz hátrányai-hitelpolitika úgy vélik, hogy kevésbé hatékony a recesszió megelőzésében, mint az infláció megfékezésében. Azt is meg kell jegyezni, hogy pozitív hatását elnyelheti a pénz mozgási sebességének változása, valamint az, hogy nem mindig vezet jelentős változáshoz a gazdaság beruházási kiadásaiban.
következtetéseket.
1. A monetáris rendszer a pénzforgalom szervezésének egyik formája.
2. Az országban keringő pénzkínálat, feltételesen felosztva a likviditás mértékében eltérő monetáris aggregátumokra (M 1, M 2, M 3, L).
3. A pénzkereslet a kamatláb függvénye. A pénz iránti keresletet tranzakciós és spekulatív motívumok határozzák meg.
4. A pénzkínálat viszonylag stabil, és a kormány határozza meg.
5. A pénzpiacon egyensúlyi kamatláb alakul ki.
6. A pénztőke mozgási formája a törlesztési és fizetési elvű kölcsön. A hitelrendszer magában foglalja a bankokat és más pénzügyi intézményeket, amelyek pénzügyi közvetítők.
7. Bankrendszer - kétszintű, magában foglalja a Központi Bankot és a kereskedelmi bankokat. Kereskedelmi bankok passzív és aktív műveleteket végezni a banki nyereség kivonása érdekében.
8. A jegybank a monetáris politikát a diszkontráta, a kötelező tartalékráta és a nyíltpiaci műveletek segítségével valósítja meg.
Ismétlő kérdések
1. Melyek a pénz fő funkciói.
2. Melyek a pénzkínálat összetevői? Likviditás tekintetében különböznek egymástól?
3. Mi határozza meg a tranzakciók pénzkeresletét és az eszközök pénzkeresletét?
4. Milyen következményekkel jár a pénzkínálat növekedése a részmunkaidős gazdaságban?
5. Miért van köztes céldilemma a monetáris politika gyakorlásában?
6. Mutassa meg, mi történik, ha a jegybank megemeli a kötelező tartalékot!
A monetáris politika típusai
Két típusa van monetáris politika: 1) serkentő és 2) visszatartó.
Az könnyed monetáris politikát recesszió idején hajtják végre, és célja a gazdaság "élénkítése", az üzleti tevékenység növekedésének ösztönzése a munkanélküliség elleni küzdelem érdekében. Az ellentétes monetáris politikát fellendülési időszakban hajtják végre, és célja az üzleti tevékenység megfelelő csökkentése. az infláció elleni küzdelemhez.
Az ösztönző monetáris politika abból áll, hogy a jegybank intézkedik a pénzkínálat növeléséről. Eszközei: 1) a tartalékképzési kötelezettség csökkentése, 2) a diszkont kamatláb csökkentése és 3) a jegybanki állampapír-vásárlás.
A visszafogó (restriktív) monetáris politika abból áll, hogy a jegybank a pénzkínálat csökkentésére irányuló intézkedéseket alkalmaz. Ezek közé tartozik: 1) a kötelező tartalék emelése, 2) a diszkont kamatláb emelése és 3) az állampapírok jegybank általi értékesítése.
A pénzkínálat változásának hatása a gazdaságra
Azt a mechanizmust, amellyel a pénzkínálat változása hatással van a gazdaságra, „pénzátviteli mechanizmusnak” vagy „pénztranszmissziós mechanizmusnak” nevezik. A monetáris transzmissziós mechanizmus azt mutatja meg, hogy a pénzkínálat változása (a pénzpiaci helyzet változása) hogyan hat a kibocsátás reálvolumenének változására (a reálpiac helyzetére, azaz az áruk és szolgáltatások piacára).
Ez a mechanizmus a következő logikai eseménylánccal ábrázolható. Ha a gazdaság visszaesésben van, a jegybank állampapírt vásárol → a kereskedelmi bankok hitelezési képessége nő → a bankok többet hiteleznek → a pénzkínálat többszörösen nő → csökken a kamat (a hitel ára) → a cégek szívesen vesznek fel olcsóbban hitelt → a beruházási kiadások nőnek → az aggregált kereslet nő → a kibocsátás többszörösére nő. (Figyelembe kell venni, hogy a kamatváltozásra nem csak a cégek reagálnak a beruházási kiadások mértékének változtatásával, hanem a fogyasztási hitelt igénybe vevő, és annak olcsóbbá válása esetén a fogyasztást növelő háztartások, valamint a külföldi százalék, mivel ez az adott ország nemzeti valutájának leértékelődéséhez vezet, áruit viszonylag olcsóbbá és vonzóbbá teszi a külföldiek számára).
Mivel a stabilizációs politika hatása rövid távon jelentkezik, az élénkítő monetáris politika gazdaságra gyakorolt hatása grafikusan az alábbiak szerint ábrázolható (1. ábra):
Ezt a recesszió idején alkalmazott politikát "olcsó pénz" politikának nevezik.
Ennek megfelelően a konjunktúra („túlmelegedés”) idején a jegybank által az üzleti tevékenység visszaszorítását célzó politikát „drága pénz politikájának” nevezik, és a következő eseménylánccal ábrázolható:
A jegybank állampapírokat ad el → a kereskedelmi bankok hitelezési képessége csökken → a pénzkínálat többszörösen csökken → a kamatláb (a hitel ára) emelkedik → csökken a cégek drága hiteleinek kereslete → csökken a beruházási kiadás → csökken az aggregált kereslet → kibocsátás esik.
Mindkét esetben stabilizálódik a gazdaság.
A monetáris politika előnyei és hátrányai
A monetáris politika előnyei a következők:
Nincs belső késés. A belső késés az ország gazdasági helyzetének felismerése és az azt javító intézkedések megtétele közötti időszak. Az állampapírok vételére vagy eladására vonatkozó döntést a jegybank gyorsan meghozza, és mivel ezek az értékpapírok bekerültek fejlett országok Ha nagyon likvidek, nagy megbízhatóságúak és kockázatmentesek, akkor a lakosság és a bankok felé történő eladásukkal nincs gond.
Nincs kiszorító hatás. Az ösztönző fiskális politikával ellentétben a monetáris politika ösztönzője (a pénzkínálat növekedése) a kamatláb csökkenését okozza, ami nem kiszorításhoz, hanem a beruházások és egyéb kamatérzékeny autonóm kiadások ösztönzéséhez és multiplikatív növekedéséhez vezet. kimenetben.
Sokszorozó hatás. A monetáris politikának a fiskális politikához hasonlóan multiplikátor hatása van a gazdaságra, és ennek két multiplikátora van. A banki szorzó biztosítja a betétbővítés folyamatát, azaz. a pénzkínálat multiplikatív növekedése, valamint az autonóm kiadások növekedése a kamatláb csökkenése következtében a pénzkínálat növekedésével szemben többszörösen (az autonóm költés multiplikátorának hatására) növeli a teljes kibocsátás.
A monetáris politika hátrányai a következők:
Az infláció lehetősége. A monetáris politika ösztönzése, i.e. a pénzkínálat növekedése rövid távon is inflációhoz vezet, hosszú távon pedig még inkább. Ezért a keynesi irányzat képviselői amellett érvelnek, hogy a monetáris politika csak a gazdaság túlfűtöttsége (inflációs rés) esetén alkalmazható, pl. fontolóra veszi annak lehetőségét, hogy csak összehúzó monetáris politikát folytassanak, és recesszióban véleményük szerint inkább a fiskális, mint a monetáris politika ösztönzését kell alkalmazni.
Külső késés jelenléte a monetáris transzmissziós mechanizmus összetettsége és lehetséges hibái miatt. A külső késleltetés az az időtartam, amely a gazdaság stabilizáló intézkedéseinek meghozatalától (a jegybank pénzkínálati érték megváltoztatásáról szóló döntésétől) a gazdaságra gyakorolt hatás eredményéig (ami változásban fejeződik ki) kimenet értékében) jelenik meg. Gyors az állampapír adásvétel a jegybank részéről; a kereskedelmi bankok hitelezési képessége gyorsan változik. A monetáris transzmisszió mechanizmusa azonban hosszú, és több lépésből áll, amelyek mindegyike meghiúsulhat.
1) A jegybank által követett "olcsó pénz" politika további tartalékokat biztosíthat a kereskedelmi bankoknak, ami a bankok hitelezési képességét bővíti, de ez a lehetőség nem biztos, hogy valóra válik. Nincs garancia arra, hogy a tartalékok növelésével a kereskedelmi bankok által kibocsátott hitelek volumene is ennek megfelelően növekedni fog. Emellett a lakosság dönthet úgy, hogy nem vesz fel hitelt. Ennek eredményeként a pénzkínálat nem fog növekedni.
2) A pénzpiac reakciója a kínálat növekedésére a pénz keresleti görbéjének alakjától függ. Komoly kamatcsökkenés csak akkor következik be, ha a pénz keresleti görbéje meredek, pl. ha a pénzkereslet érzékenysége a kamatláb változásaira kicsi. Ha a pénzkereslet nagyon érzékeny a kamatláb változásaira (a pénzkeresleti görbe lapos), akkor a pénzkínálat növekedése nem vezet jelentős kamatcsökkenéshez (2. (a) ábra). .
3) A pénzkínálat növekedéséből adódó jelentős kamatcsökkenés nem vezethet a beruházási kiadások jelentős növekedéséhez, ha a kamatláb változásai iránti érzékenységük alacsony (a beruházási görbe meredek) (3. ábra). 2. b)
1) Ha a beruházási kereslet erősen érzékeny a kamatlábak mozgására, és a beruházási kiadások a csökkenő kamatlábak következtében nőttek, akkor az aggregált kiadások növekedése nem feltétlenül vezet a reálkibocsátás növekedéséhez, ha a gazdaság teljes foglalkoztatásban (potenciálon) kibocsátás), amely a függőleges aggregált kínálati görbének felel meg (2. (c) ábra).
Így a transzmissziós mechanizmus bármely láncszemének megszakadása tagadhatja vagy jelentősen gyengítheti a monetáris politika gazdaságra gyakorolt hatását.
Ráadásul a monetáris politikában jelentős külső lemaradás jelenléte, i.e. a pénzkínálat változásainak gazdaságra gyakorolt hatásának késése a többlépcsős monetáris transzmissziós mechanizmus miatt (még akkor is, ha működésében nincs kudarc) a gazdaság destabilizálódásához vezethet. Például egy recesszió idején meghozott pénzmennyiség-növelési döntés akkor hozhatja meg az eredményét, amikor a gazdaság már elérte a konjunktúrát, ami az inflációs folyamatok növekedését idézi elő. Ezzel szemben a túlfűtött gazdaságban az üzleti tevékenység visszaszorítása érdekében a jegybank állampapír-értékesítése akkor érezheti hatását, amikor a gazdaság mély recesszióban van, és ez csak súlyosbítja a helyzetet.
Elérhetőség mellékhatások a pénzkínálat változásai okozzák, amelyek a monetáris politika hatékonyságát is csökkentik. Tehát, ha a jegybank növeli a pénzkínálatot, akkor a kamat csökken, i.e. csökken a készpénztartás alternatív költsége. Ilyen körülmények között előfordulhat, hogy a lakosság a pénzeszközöket a betétekből készpénzbe helyezi át, ami csökkenti a betéti kamatlábat (a cr arány a készpénz/betét arányával (cr = C / D)). Ugyanakkor a kamatláb (hitelár) csökkenése csökkenti a kereskedelmi bankok hitelkibocsátási érdeklődését, növeli többlettartalékukat (többlettartalék), ami befolyásolja a tartalékráta értékét (az rr együttható, egyenlő a a tartalékok betétekhez viszonyított aránya (rr = R / D), amely a jegybank által meghatározott kötelező tartalékráta (ur) és a saját kereskedelmi bankok által meghatározott többlettartalékráta (er) összegét jelenti (rr = ur + er) . A betéti kamat és a tartalékkamat emelkedése a pénzmultiplikátor értékének csökkenéséhez vezet, ami jelentősen gyengíti a monetáris impulzus gazdaságra gyakorolt hatását (3.(a) ábra). A monetáris bázis H 1-ről H 2-re való emelése a monetáris bázis M 1-ről M 2-re való növekedését eredményezheti, ha a szorzó értéke nem változik, és csak M 3-ig, ha a pénzszorzó értéke. csökken a betéti kamatláb (mint ebben az esetben) és/vagy az elbocsátási ráták emelkedése miatt.
A monetáris politika célok inkonzisztenciája (céldilemma). Az a helyzet, hogy a jegybank nem tudja egyszerre szabályozni a pénzkínálatot és a kamatlábat, hiszen mindkét mutató határozza meg a pénzpiaci egyensúlyi pont koordinátáit. Ha a jegybank célja a kamat állandó szinten tartása, akkor mivel a pénzkereslet növekedésével (a pénzkeresleti görbe jobbra tolásával M D 1-ről M D 2-re) a kamatláb R 1-ről emelkedik. R 2-re (3. (b ) ábra) a jegybanknak M S 2 -re kell növelnie a pénzkínálatot, azaz nem tudja szabályozni a pénzmennyiséget, és exogén értékből endogénné válik, teljesen alárendelve a célnak a kamatláb állandó szinten tartása. Ezzel szemben, ha a jegybank állandó pénzkínálat fenntartására törekszik, elveszti a kamatláb feletti kontrollt, mivel a pénzkínálat növekedésével (a 3(b) ábrán M S 1-ről M S 2-re) a kamatláb csökken (R 1-ről R 3-ra), és a pénzkínálat csökkenésével a kamatláb emelkedni fog.
Ennek eredményeként a monetáris politika a gazdaság destabilizálódásához vezethet. Ha a jegybank a gazdaság stabilizálása érdekében nem a pénzkínálat szabályozását, hanem a kamatláb állandó szinten tartását tűzi ki feladatának, akkor a fellendülés időszakában a jövedelem (kibocsátás) növekedése egy a tranzakciós pénzkereslet és ennek következtében a teljes pénzkereslet növekedése, ami állandó pénzkínálat mellett a kamatláb növekedését okozza. A kamat eredeti szintre süllyesztése érdekében a jegybank kénytelen a pénzkínálatot növelni, ami ennek következtében további lendületet adhat a gazdaságnak, az egészséges fellendülést inflációs fellendüléssé változtatva. A kamatláb változatlan politikája recesszió idején arra készteti a jegybankot, hogy megakadályozza a kamatláb csökkenését, amelyet az üzleti tevékenység lassulása miatti összpénzkereslet csökkenése okoz, csökkentenie kell a pénzkínálatot. , ami tovább csökkenti az aggregált keresletet és erősíti a recessziót.
A pénzkínálat feletti kontroll elvesztése a jegybank részéről a monetáris politika kormány fiskális politikájától való függése kapcsán. Ebben az esetben a pénzkínálat is exogén mennyiségből endogénné alakul. Ha a jegybank tevékenysége költségvetési problémák megoldására irányul, pl. az állami kiadások növekedésének finanszírozása (amikor a kormány ösztönző fiskális politikát folytat) vagy az államháztartási hiány finanszírozása, akkor a monetáris politika teljes mértékben alárendelődik a fiskális politikai problémák megoldásának. Mint ismeretes, a közkiadások és az államháztartási hiány növekedése finanszírozható: a) a jegybank állampapír-vásárlásával vagy közvetlen pénzkibocsátással (az államháztartási hiány ún. monetizálásával); b) állampapír-vásárlások (belföldi adósság) és c) hitelek a külföldi szektortól (külső adósság). Ha valamilyen oknál fogva az adósságfinanszírozás nem lehetséges (általában a gazdaságokban fejlődő országokés átmeneti gazdaságokban) vagy nem tartják megfelelőnek, akkor a kormány az emissziós módszert alkalmazza, ami egyrészt inflációt gerjeszt, másrészt megfosztja a jegybankot a monetáris politika irányvonalának meghatározásában a függetlenségtől. A monetáris politika a fiskális problémák megoldásának „túszává” válik.
Emellett a jegybank monetáris politikája nem lehet független, a pénzkínálat pedig nem lehet exogén érték egy nyitott gazdaságban, rögzített árfolyamrendszer mellett, hiszen a nemzeti valuta kínálatában bekövetkezett változás (a jegybank devizaintervenciói) A Bank, különösen az abszolút tőkemobilitás körülményei között, alá van rendelve a nemzeti valuta árfolyamának állandó szinten tartása céljának.
⇐ Előző 4/4. oldal
37. és
38.Com bankok Lényege, funkciója, típusai.
Az SNS felemelkedésének története.
SNA-a háztartásokkal kapcsolatos információk rendszerezésének módja. dei-sti, elkötelezett macroec. Cél: számos információ megadása a megjelenésről, elterjedésről és a nat. Az SNS-t a 20. század 20-as éveinek végén fejlesztették ki. egy csoport Amer. tudósok S. Kuznets irányítása alatt. Felmerült az ok: makrogazdasági információk szükségessége a gazdaságpolitikák, programok és a piacgazdaságot szabályozó intézkedések kidolgozásához. Az első SNA-t Polestina számára hozták létre 1936-ban. Születési idő -I SNS -1952. Az SNA alapját a GDP, a HF, a háztartások és kormányzati szervek bevételeinek és kiadásainak, a külgazdasági műveleteknek, a mérlegeknek a konszolidált számlái alkotják. Alapelvek: 1.kettős bejegyzés – minden művelet kétszer jelenik meg. 2.sorrend (termelés a jövedelem képében, a bevétel megoszlása, a bevétel felhasználása) 3. Mérleg (minden ekv. áramlás nyilvántartása mérleg formájában) nem csak a m / y egyensúlyának biztosítása a források mennyisége és felhasználása, hanem a folyamat eredményeinek jellemzése is 5. „T” formák: minden számla 2 részből áll.
Az SNS felépítése Az SNS fő típusai.
alkotják
Pénzigény
Pénzigény MV = PQ, ahol M a forgalomban lévő pénz mennyisége, V a pénz forgási sebessége, P a közösségi árszint, Q a valós V nemzeti kínálat. Az egyenlet szerint a forgalomban lévő pénz mennyisége egyenesen arányos az árszínvonallal A mennyiségi egyenlet a pénzkereslet egyenleteként is értelmezhető. portfólióelmélet Friedman elmélete
A monetáris politika előnyei és hátrányai.
Keynesi elmélet ( 3 motívumBaumol-Tobin modell:
Az e-ki transzfer fogalma.
⇐ Előző1234
Olvassa el még:
Bevezetés………………………………………………………………………………………………………………….
A monetáris politika előnyei és hátrányai
I. fejezet A Bank hitelpolitikája……………………………………………………………….. 5
1.1 A hitelműveletek lényege és típusai……………………………………………………………………. 5
1.2. A hitelműveletek irányításának szükségessége……………………………………. 9
1.3. A kölcsönzés szakaszai……………………………………………………………………………………………… 16
fejezet II. Egy kereskedelmi bank hitelműveleteinek lebonyolításának eredményességének elemzése (az AB Capital példáján)……………………………………. 32
2.1. A hitelműveletek lebonyolításának hatékonysága…………………………………………… 32
2.2. A kamatpolitika hatása a hitelműveletek jövedelmezőségére……………. 38
2.3. Az ügyfél hitelképességének elemzése………………………………………………………………….. 53
fejezet III. Hitelműveletek menedzsmentje………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. 60
3.1. A kereskedelmi bankok hitelműveleteinek lebonyolításának formái és módszerei 60
3.2. Hitelkockázat-kezelés………………………………………………………………………… 73
Következtetés…………………………………………………………………………………………………………. 82
Bibliográfia…………………………………………………………………………………………. 85
Pályázatok……………………………………………………………………………………………………………. 88
Bevezetés
A termelés és a kereskedelem hitelezése a legfontosabb és fémjel a bankok tevékenysége más pénzügyi és nem pénzügyi szervezetekkel összehasonlítva. De ugyanakkor Oroszországban hosszú ideig a hitelezés megközelítése vállalkozói tevékenység tisztán formális volt. Ez abban is megnyilvánult, hogy mind a banki, mind a vállalkozások alapjai az állam tulajdonát képezték (ha a lényeget nézzük ezt a meghatározást, akkor az országban minden „az embereké volt”, és az állam „vigyázott” erre az ingatlanra, vagyis az ingatlan gyakorlatilag nem volt senkié), tehát a bank (akkoriban a Szovjetunió Állami Bankja) nem tudott teljes értékű hitelpolitikát folytatni. Ezért a potenciális hitelfelvevőkért folytatott verseny fokozódásával az orosz kereskedelmi bankoknak meg kellett tervezniük hitelezési tevékenységeiket. Meg kell tanulniuk a hitelműveleteket úgy kezelni, hogy azok a lehető legmagasabb hozamot hozzák, ugyanakkor a bankoknak törekedniük kell a hitelműveletek végzéséhez közvetlenül kapcsolódó hitelkockázatok csökkentésére.
Ezért ennek a munkának az volt a célja, hogy tanulmányozza a hitelműveletek irányításának minden aspektusát, és elemezze a kereskedelmi bankok hitelműveleteinek hatékonyságát.
E cél elérése érdekében a következő feladatokat oldottuk meg a munkában:
— a hitelműveletek típusai lényegének és jellemzőinek meghatározása;
— a hitelműveletek lebonyolításának célszerűségének mérlegelése;
- hatékonysági jel különféle módszerek hitelkezelés;
- a hitelműveletek irányításának elemzése egy adott kereskedelmi bank példáján;
— a vállalkozásoknak nyújtott hitelezéssel kapcsolatos kockázatok és módszerek mérlegelése a bank hitelezési tevékenységére gyakorolt hatásuk csökkentésére;
A dolgozat hazai és külföldi szerzők elméleti, módszertani munkáit és fejlesztéseit használja fel a témában, mint például Rose P. S., Suskaya E. P., Usoskin V. M., Pomorina M. A., Lavrushin O. I. és mások ., szabályozási és referenciaanyagot, időszaki kiadványok anyagait, valamint Az AB Capital hivatalosan közzétett, 1995-1996 közötti jelentési adatai.
I. fejezet A Bank hitelpolitikája
1.1 A hitelműveletek lényege és típusai
A szovjet közgazdasági irodalomban kölcsön alatt a kölcsön (vagyis pénz) tőke mozgását, törlesztési alapon, díj ellenében kamat formájában nyújtott kölcsönt értek. Ez a meghatározás azon alapult, hogy a tőkét csak azzal a feltétellel idegenítik el, hogy azt nem értékesítik, hanem csak kölcsönadják. Általánosságban elmondható, hogy a kölcsön szó szerint meghatározott pénzösszeg meghatározott időtartamra történő rendelkezését jelenti, pl. akiknek pénzfeleslegük van, azoknak kölcsönadhatnak, akiknek szűkösek vagy több pénzre van szükségük.
A hitel szerepe és jelentősége igen nagy, hiszen az egész gazdasági rendszert érintő problémákat megoldja. Így egy hitel segítségével le lehet küzdeni azokat a nehézségeket, amelyek abból adódnak, hogy egy területen átmenetileg szabad források szabadulnak fel, míg máshol szükség van rá. A kölcsön felhalmozza a felszabaduló tőkét, ezzel szolgálja ki a tőkebeáramlást, ami biztosítja a normális újratermelési folyamatot. Emellett a hitel felgyorsítja a pénzforgalom folyamatát, számos kapcsolat megvalósítását biztosítja: biztosítás, befektetés, fontos szerepet játszik a piaci viszonyok szabályozásában.
A kölcsöntőke forrásai egyrészt a forgalomból felszabaduló pénzeszközök: az állótőke helyreállítására szánt pénzeszközök (azaz az amortizációs alap); az árueladás és az alapanyagok, üzemanyagok, anyagok vásárlása közötti eltérés miatt készpénzben felszabaduló forgótőke egy része; az áruk értékesítéséből származó pénzeszközök beérkezése és a bérek kifizetése közötti időszakban átmenetileg szabad tőke.
A kölcsöntőke másik forrása a készpénzbevétel és a magánszektor megtakarításai. Megjegyzendő, hogy századunk 50-60-as éveitől kezdődően a lakosság pénzbeli megtakarításainak vonzereje fokozódik. Ezt elsősorban a fejlett országok társadalmi-gazdasági helyzetének javulása, a fogyasztás szerkezetének változása segítette elő.
A hiteltőkének harmadik forrása az állam készpénz-megtakarítása, amelynek nagyságát az állami tulajdon mértéke és a nemzeti össztermék aránya határozza meg.
Megállapíthatjuk tehát, hogy az ipari és kereskedelmi tőke áramlása, a személyi szektor és az állam monetáris felhalmozása alapján keletkező átmenetileg szabad pénzeszközök képezik a kölcsöntőke forrásait, amelyek a pénzintézetek keretein belül halmozódnak fel.
A kölcsöntőke ára kamat. A közönséges áruk és szolgáltatások árától eltérően, amelyek az érték pénzbeli kifejeződése, a kamat a kölcsöntőke használati értékéért fizetendő. A kamatforrás a kölcsön felhasználásából származó bevétel.
A hitel költségéről pontosabb képet ad a kamat, vagy kamatláb. A kamatláb a kölcsöntőkéből származó éves bevétel és a hitel összegének aránya, szorozva 100-zal. A kamat mértéke a nyereségtől függ, amelyet elosztunk a kamatokkal és a vállalkozói jövedelemmel. A kamat nem haladhatja meg a haszon mértékét, mivel a kölcsöntőke ára nem fejezi ki értékét, változására nem az értéktörvény az irányadó.
A kamatláb a kereslet és kínálat arányától függ, amelyet számos tényező határoz meg. Ezek közül: a termelés mértéke; az egész társadalom pénzmegtakarításainak és megtakarításainak összege; az állam által nyújtott hitelek nagysága és az államadósság aránya; inflációs ráták; piaci feltételek; a kamatlábak állami szabályozása; bankok közötti verseny stb.
A fentiekkel összefüggésben megállapítható, hogy a kamatláb változása a piaci mechanizmushoz kapcsolódik, és állami szabályozástól is függ.
A hitelkamat két funkciót lát el: a vállalkozások nyereségének egy részének vagy a magánszektor jövedelmének újraelosztását és a termelés szabályozását a kölcsöntőke ésszerű elosztásával.
Érdekes a hitel dinamikája a ciklikus ingadozások során. A kölcsöntőke elsősorban a működő tőke körforgását szolgálja, mozgásának törvényszerűségei a termelés ciklikus ingadozásaiból adódnak. Az ipari növekedés élénkülésének időszakában a kölcsöntőke volumenének növekedése elmarad a termelés és az áruforgalom bővülésétől, a hiteltőke-kereslet és a kamatláb növekedésétől. Válságok idején a termelés visszaesése és a reáltőke-többlet akut kölcsöntőkehiánnyal és a kamatláb meredek emelkedésével párosul. A depresszió időszakában, amikor a termelőtőke egy része pénz formáját ölti, a kölcsöntőke felhalmozása megelőzi a reáltőke felhalmozását, csökken az átlagos profit és a kamatláb.
A modern körülmények között különleges helyet foglal el a kereskedelmi hitel - az egyik vállalat áruszállítása a másiknak halasztott fizetéssel, valamint a lízing - a gépek, berendezések, szállítmányok vállalkozás általi lízingelése több éven át tartó adósságtörlesztéssel.
A fentiekből azt a következtetést vonhatjuk le, hogy maga a „hitel” fogalma is átalakulóban van, a korábbi definíció alapján már nem tárható fel, mint a kölcsöntőke kölcsönadótól a hitelfelvevő felé történő átruházási formája. Modern körülmények között hitelügyletnek nevezhető bármilyen gazdasági ill pénzügyi tranzakció ami az egyik résztvevő eladósodásához vezet. A tartozás törlesztését az adós készpénzben, egyben vagy részletekben teljesíti, és a teljes fizetési összeg a tartozáson felül kamat formájában felárat is tartalmaz.
A hitelt mint közgazdasági kategóriát a forrásnyújtás minden egyéb formájától (támogatások, támogatások, támogatások stb.) három alapelv különbözteti meg - a sürgősség, a visszafizetés és a fizetés.
A sürgősség ugyanakkor előre meghatározott feltételeket jelent a kölcsönzött pénzeszközök hitelezőnek történő visszaküldésére; törlesztés alatt - a tőketartozás összegének kötelező megfizetése a hitelezőnek a megállapodás szerinti feltételekkel. Fizetett azt jelenti, hogy ebben a gazdasági tranzakcióban a pénz egy meghatározott termék, és az értéktörvény alapján az ára százalékban van kifejezve.
⇐ Előző 4/4. oldal
A monetáris politika előnyei a következők: Nincs kiszorító hatás. Multiplikátor hatás A hitelpolitikának multiplikátor hatása van a bankszámlára. Belső késés hiánya A belső késés az ország helyzetének tudatosítása és a helyzet javítására irányuló intézkedések megtétele közötti időszak. Az infláció nagy valószínűsége Megjegyzendő, hogy csak a monetáris politika ösztönzése vezet inflációhoz. A monetáris politika egymásnak ellentmondó céljai. Külső késés jelenléte az átviteli den mechanizmus bonyolultsága és lehetséges meghibásodásai miatt. A pénzkínálat változása okozta mellékhatások jelenléte is csökkenti a monetáris politika hatékonyságát. A jegybank pénzellátása feletti ellenőrzésének elvesztése a kormány monetáris politikájának fiskálistól való függése miatt.
37. Den tömeg mérése.Den aggreg. A forgalomban lévő pénznem legfontosabb mutatója a pénztömeg, amely a háztartások forgalmát szolgáló, magánszemélyek, vállalkozások és az állam tulajdonában lévő vásárlási és fizetési pénzeszközök teljes volumene. egy adott dátumra és egy meghatározott időszakra; a den tömeg növekedési ütemének és térfogatának szabályozására szolgáló intézkedések kidolgozásához különféle mutatókat használnak - den aggregátumok. Den aggregátum - a likvid eszközök több meghatározott csoportja, amelyek alternatív dentömegmérőként szolgálnak . és den wed-in, amelyek a likviditás mértékében különböznek egymástól A den aggregátumok a den tömeg szerkezetének mutatói A den aggregátumok összetétele országonként változó. lekérésre -M2-készpénz, csekkek, látra szóló betétek ill. kis lekötött betétek -MZ-készpénz, csekkek, betétek -L-készpénz, csekkek, betétek, értékpapírok. A m / unar tömegű statisztikában a készpénz kivételével a betétpénzt veszik figyelembe. Az IMF egy közös M1 mértéket számít ki minden országra, és egy tágabb mérőszámot a „kvázi pénzre” (lekötött bankszámlák és megtakarítási bankszámlák és a piacon forgó leglikvidebb pénzügyi eszközök).
38.Com bankok Lényege, funkciója, típusai.
A Com bank egy hitelintézet, amely a kölcsöntőke mozgását szervezi és a fizetési forgalmat szabályozza a profitszerzés érdekében. A CB az üzleti vállalkozások egy speciális kategóriájába, a pénzügyi közvetítők közé tartozik, amelyek tőkét, lakossági megtakarításokat és az üzleti tevékenység során felszabaduló egyéb pénzeket vonzzák, és ideiglenes felhasználásra bocsátják más ügynökök számára, akiknek többlettőkére van szükségük. A bankok új követelményeket támasztanak. A bank tehát az ügyfelek betéteinek elfogadásával új betéti kötelezettséget, a kölcsön kibocsátásával pedig új kötelezettséget támaszt a hitelfelvevővel szemben. A pénzügyi közvetítés lényege Ez az átalakulás lehetővé teszi a megtakarítók és a hitelfelvevők közötti közvetlen kapcsolattartás nehézségeinek leküzdését, amelyek a javasolt és az igényelt összegek, azok feltételeinek és a jövedelmezőségnek az eltéréséből adódnak A bank fő tevékenységei közé tartozik: elfogadás betétek;befizetések és elszámolások;kölcsönök kiadása. A fő f-mi KB yavl-Xia: 1 ideiglenesen szabad pénz sr-in vonzása; 2 hitelnyújtás; 3 denn elszámolás és fizetés a háztartásban; 4 hitelkibocsátás sr-in forgalomba; 5 tanácsadás és ekv. pénzügyi információ.
Kereskedelmi bankok pénztermelő tranzakciói. pénzszorzó
A pénztermelő KB-k tranzakciói közé tartozik: hitelek kibocsátása banki ügyfeleknek CB állampapírok vásárlása a lakosságtól megmutatja, hogy a nem készpénzes pénzmennyiség összértéke hányszor haladja meg a többlettartalék összegét Den szorzót a következőképpen számolunk: a den tömeg és a den bázis aránya m = Ms / MB; Ms = m * MB, ahol m den szorzó; Ms - pénzkínálat; MB - monetáris bázis.
Az SNS felemelkedésének története.
SNA-a háztartásokkal kapcsolatos információk rendszerezésének módja. dei-sti, elkötelezett macroec. Cél: számos információ megadása a megjelenésről, elterjedésről és a nat. Az SNS-t a 20. század 20-as éveinek végén fejlesztették ki.
A monetáris politika előnyei és hátrányai
egy csoport Amer. tudósok S. Kuznets irányítása alatt. Felmerült az ok: makrogazdasági információk szükségessége a gazdaságpolitikák, programok és a piacgazdaságot szabályozó intézkedések kidolgozásához. Az első SNA-t Polestina számára hozták létre 1936-ban. Születési idő -I SNS -1952. Az SNA alapját a GDP, a HF, a háztartások és kormányzati szervek bevételeinek és kiadásainak, a külgazdasági műveleteknek, a mérlegeknek a konszolidált számlái alkotják. Alapelvek: 1.kettős bejegyzés – minden művelet kétszer jelenik meg. 2.sorrend (termelés a jövedelem képében, a bevétel megoszlása, a bevétel felhasználása) 3. Mérleg (minden ekv. áramlás nyilvántartása mérleg formájában) nem csak a m / y egyensúlyának biztosítása a források mennyisége és felhasználása, hanem a folyamat eredményeinek jellemzése is 5. „T” formák: minden számla 2 részből áll.
Az SNS felépítése Az SNS fő típusai.
A nemzeti termék számítása az SNA szerint történik, amely makroszinten reprezentálja a gazdasági fejlettségi mutatók kapcsolatát Az SNA az ország gazdasági fejlettségének eredményeit és arányait jellemző MEih mutatók leírása, amely átfogó elemzést nyújt a gazdasági fejlettségi mutatók között. a nemzeti termék és a nemzeti jövedelem létrehozásának folyamata Az SNA tanulmányozza és rögzíti a nemzeti termék és a nemzeti jövedelem létrehozásának, elosztásának és újraelosztásának folyamatát az országban. Az SNS jellemzője átfogó jellege. Az SNA az m / y al-ami nat ek-ki műveleteket vizsgálja. A gazdálkodó szervezetekhez (ügynökökhöz) a nat ek-ki itt azokat a háztartási egységeket foglalja magában, amelyek anyákkal vagy pénzügyi eszközökkel ek-tranzakciókat hajtanak végre. A gazdasági szereplőket 6 szektorba sorolják: 1) nem pénzügyi vállalkozások; 2) pénzügyi intézmények és org-ii; 3) állami intézmények, szolgáltatások nyújtása; 4) nem kereskedelmi magánszervezetek; 5) háztartási ház; 6) külföldön. Modern SNS alkotják 3 egymással összefüggő blokk. Az első lehetővé teszi a befektetések és megtakarítások összehasonlítását, hogy számot adjon a nemzeti jövedelem keletkezéséről, elosztásáról és végső felhasználásáról, a második pedig arra szolgál, hogy elemezze a termék létrehozását és elosztását az egyes iparágakban. A 3. blokk a pénzeszközök áramlását mutatja be, és a pénzügyi eszközök mozgását tükrözi vásárlások és eladások formájában a pénzpiacon.
Pénzigény
Pénzigény- az a teljes pénzmennyiség, amit a háztartások, vállalkozók jelenleg birtokolni szeretnének A pénzkeresletről különböző fogalmak léteznek. A pénz mennyiségi elmélete I. Fishertől: MV = PQ, ahol M a forgalomban lévő pénz mennyisége, V a pénz forgási sebessége, P a közösségi árszint, Q a valós V nemzeti kínálat.
Az egyenlet szerint a forgalomban lévő pénz mennyisége egyenesen arányos az árszínvonallal A mennyiségi egyenlet a pénzkereslet egyenleteként is értelmezhető. portfólióelmélet: Cambridge-i egyenlet - M = kPQ. A k együttható (likviditási mutató) fordítottan arányos a pénzforgalom sebességével: minél kevesebb készpénz, annál nagyobb a keringésük sebessége. Friedman elmélete: a pénz az eszközök egyik fajtája, alternatív eszköznek tekintette a kötvényeket, részvényeket, tartós árukat stb. Egyik modellje: MD = f(P, rb, ra, P/P, Yn/r), ahol MD a névleges készpénzállomány tervezett kereslete, rb, ra a kötvények és részvények hozama, P/ P az infláció mértéke, Yn / r - összvagyon A pénzkereslet egyenesen arányos a kötvényekből és részvényekből származó jövedelemmel és a teljes im-wu-val, fordítottan arányos az inflációs rátával. Keynesi elmélet (likviditáspreferencia elmélet): a pénzkereslet attól függ, hogy az egyenrangú alanyok mennyire értékelik a likviditási tulajdonságot, és vagyonuk mekkora hányadát részesítik előnyben magas likviditású pénz formájában. Keynes kiemeli 3 motívum, arra ösztönzi az embereket, hogy a pénz egy részét készpénzben tartsák: tranzakciós motívum (készpénz szükségessége kereskedelmi tranzakciókhoz); elővigyázatossági okok (előre nem látható vásárlások, kiadások lehetősége); spekulatív motívum (az a szándék, hogy tartalékot takarítsunk meg annak érdekében, hogy a piachoz képest jobb tudást tudjunk kihozni arról, hogy mit hoz a jövő). A spekulatív pénzkereslet a m/y kamatláb és a kötvénykamat közötti fordított összefüggésen alapul. Keynes szerint a pénzkereslet közvetlenül függ a nemzeti jövedelemtől, és fordítottan a kamatlábtól. Baumol-Tobin modell: tranzakciós modell, amely úgy tekinti, hogy a pénzt tárolják econ. csak fizetési eszközként. Képlet: , ahol Pb-névleges költségek. A pénzkereslet közvetlenül függ az Y nominális jövedelemtől és fordítottan az i kamatláb szintjétől. A pénzkereslet minden elmélete 3 fő tényezőt különböztet meg, amelyek meghatározzák a nominális pénzkeresletet: 1) közvetlenül függ az abszolút árszinttől, 2) egyenesen arányos a nemzeti pr-va (jövedelem) valós volumenével; 3) fordítottan függ az ur%-os aránytól.
Az e-ki transzfer fogalma.
A centralizációból átlépő országok átalakulása (átmeneti) ek-ka-ek-ka kezelt rendszer gazdaságot egy piaci elveken alapuló rendszerre. Átalakulási periódus-idő, a kat. a társadalom radikális gazdasági, felvizezett és társadalmi átalakulásokat hajt végre, és az ország gazdasági rendszere a rendszeregyenlőség reformjai kapcsán új, minőségileg más állapotba kerül. har-ny keverék, kondno-adminisztratív kombinációja. rendszerek és modern piacok egyenlet 2) az átmeneti folyamatot megelőző speciális kezdeti állapotot tervezik ekv. 3) az állam instabilitása -Xia sots-ek költségek: a termelés visszaesése, inflációs folyamatok, a lakosság életének csökkenése 6) változás áll be a rendszerszintű kapcsolatokban és kapcsolatokban.
Monetáris politika – a központi bank és a kormány tevékenységeinek összessége a monetáris forgalom és a hitelezés területén.
A jegybank monetáris politikája (monetáris politika) olyan kormányzati intézkedések összessége, amelyek számos általános gazdasági cél elérése érdekében szabályozzák a monetáris rendszer tevékenységét, a hiteltőkepiacot, a készpénz nélküli fizetések rendjét: az ár. stabilizáció, gazdasági növekedés, a monetáris egység erősítése.
A monetáris politika az lényeges elem makrogazdasági politika.
Minden hatás megjelenik a teljes társadalmi termék és a nemzeti termék értékében.
Az állami monetáris politika fő céljai:
- 1. Az infláció megfékezése
- 2. A teljes foglalkoztatás biztosítása
- 3. A gazdasági növekedés ütemének szabályozása
- 4. A gazdaság ciklikus ingadozásainak enyhítése
- 5. A fizetési mérleg fenntarthatóságának biztosítása
- 6. A gazdaság monetáris és hitelszabályozásának elvei
A gazdaság monetáris szabályozása a kompenzációs szabályozás elve alapján történik, ami a következőket jelenti:
- 1. a monetáris korlátozások politikája, amely magában foglalja a hitelműveletek korlátozását a jegybanki hitelrendszerben résztvevők tartalékalapjának növelésével; a kamatszint emelése; a forgalomban lévő pénzmennyiség növekedési ütemének korlátozása az áruk tömegéhez képest;
- 2. monetáris expanziós politika, amely magában foglalja a hitelműveletek ösztönzését; a kreditrendszer tantárgyainak tartalék normatívájának csökkentése; csökkenő hitelkamatok; a pénzegység forgalmának felgyorsítása.
A monetáris politika kialakítása és végrehajtása a jegybank legfontosabb feladata. Képes befolyásolni a pénzkínálat mennyiségét az országban, ami viszont lehetővé teszi a termelés és a foglalkoztatás szintjének szabályozását.
A jegybank fő eszközei a monetáris politika végrehajtásában:
A hivatalos tartalékkövetelmények szabályozása hatékony eszköz a pénzkínálat befolyásolására. A tartalékok nagysága (a banki eszközök azon része, amelyet bármely kereskedelmi bank köteles a jegybank számláin tartani) nagyban meghatározza hitelezési képességét. A hitelezés akkor lehetséges, ha a banknak elegendő forrása van a tartalékon felül. Így a jegybank a tartalékkötelezettség növelésével vagy csökkentésével szabályozhatja a bankok hitelezési tevékenységét, és ennek megfelelően befolyásolhatja a pénzkínálatot.
A pénzkínálat szabályozásának fő eszköze az állampapírok jegybank általi vétele és eladása. A jegybank az értékpapírok eladásakor és vásárlásakor kedvező kamatozással igyekszik befolyásolni a kereskedelmi bankok likvid pénzeszközeinek volumenét. A nyílt piacon történő értékpapír-vásárlással növeli a kereskedelmi bankok tartalékait, hozzájárulva ezzel a hitelezés és ennek megfelelően a pénzkínálat növekedéséhez. Az értékpapírok jegybank általi eladása az ellenkező hatást váltja ki.
Hagyományosan a Központi Bank hiteleket nyújt kereskedelmi bankoknak. Azt a kamatlábat, amelyen ezeket a kölcsönöket kibocsátják, diszkont kamatlábnak nevezzük. A jegybank a diszkontkamat változtatásával a bankok tartalékait érinti, bővíti vagy csökkenti a lakosság és a vállalkozások hitelezési képességét.
A keresletet, kínálatot és kamatlábakat befolyásoló tényezők a „monetáris politikai eszközök” címszó alatt csoportosíthatók.
A jegybank minimális kamatlábat határoz meg működésére. A refinanszírozási kamatláb az a kamatláb, amelyen a kereskedelmi bankok hitelt nyújtanak, vagy ez az a kamat, amelyen a jegybank újraleszámítja a számláikat.
Az Orosz Bank egy vagy több kamatot is megállapíthat különféle típusok műveleteket, vagy kamatláb-politikát folytat a kamatláb rögzítése nélkül. Az orosz jegybank kamatpolitikával befolyásolja a piaci kamatlábakat a rubel erősítése érdekében.
A Bank of Russia az általa kibocsátott hitelek teljes volumenét az egységes állami monetáris politika elfogadott iránymutatásai szerint szabályozza, miközben eszközként a diszkontrátát használja. A Bank of Russia kamatlábai azok a minimális kamatlábak, amelyek mellett a Bank of Russia tevékenységét végzi.
A nemzeti monetáris politika részét képező hitelintézetek kamatpolitikája jelentős hatással van a nemzetgazdaság fejlődésére és stabilitására. A kereskedelmi bankok általában szabadon választhatnak konkrét kamatlábakat a hitelekre és betétekre, és a kamatpolitika végrehajtása során viszonyítási alapként alkalmaznak néhány, a rövid lejáratú pénzpiac helyzetét tükröző mutatót. Másrészt a jegybank a célzás során köztes monetáris politikai célokat határoz meg, amelyeket befolyásolni tud, illetve ezek megvalósításához konkrét eszközöket. Ez lehet a refinanszírozási kamat, vagy a jegybanki műveletek kamatai, amelyek alapján a rövid lejáratú bankközi hitelkamat alakul ki, stb.
A kereskedelmi bankok kamatpolitikáját befolyásoló tényezők azonosításának problémái a bank megalakulása óta foglalkoztatják a szakembereket. közgazdasági elmélet. Sok kérdésre azonban még nem találták meg a választ. Modern kutatás, amelyek célja a nemzeti monetáris politika végrehajtásának optimális szabályainak meghatározása, nagyrészt ökonometriai modelleken alapulnak.
Elméletben és gyakorlatban a nemzeti monetáris politika közvetlen és közvetett szabályozásának módszereit vizsgáljuk. A szűkebb értelemben vett kamatpolitika (hitel- és betétműveletek kamatai, ezek közötti különbözet) szempontjából közvetlen szabályozásának eszköze a kereskedelmi bankok hiteleinek és betéteinek jegybanki kamatai. , közvetett eszközök a refinanszírozási kamatláb, valamint a jegybanki pénz- és nyíltpiaci műveletek kamatlábának meghatározása.
A kölcsönök és betétek kamatait, mint közvetlen szabályozási eszközöket a világgyakorlatban nem gyakran alkalmazzák. Például a People's Bank of China olyan kamatlábakat határoz meg, amelyeket tájékoztató jellegűnek tekintenek a bankrendszer számára. A bank politikája ugyanakkor a szpred csökkentését célozza, amely 2006 első felében 3,65%, 2009 végére pedig 3,06% volt, ami a kínai bankrendszer kellő likviditását jelzi.
A refinanszírozási kamat számos országban, így Oroszországban is inkább indikatív mutatóvá vált, csak hozzávetőleges támpontot ad a gazdaságnak a nemzeti valuta középtávú értékéhez, mivel az hosszú ideje változatlan állapotban van, miközben a pénzpiaci reálkamatok naponta változnak.
A hatályos jogszabályok szerint a kereskedelmi bankoknak a felvett pénz egy részét a központi banknál vezetett speciális számlákra kell utalniuk.
2004 januárja óta a Központi Bank a következő összegű levonásokat állapította meg az Oroszországi Bank kötelező tartalékalapjába: jogi személyek rubelszámláira és állampolgárok és jogi személyek külföldi valutáira, valamint állampolgárok rubelszámláira - 3,5 %.
A levonások maximális összege, azaz a kötelező tartalékráta 20%, és nem változhat egyszerre 5%-nál nagyobb mértékben.
Ez az arány lehetővé teszi a Bank of Russia számára, hogy szabályozza a bankszektor likviditását.
A tartalékok egyrészt a pénzpiaci likviditás aktuális szabályozójaként, másrészt korlátozzák a hitelpénz kibocsátását.
A kötelező tartalékráta megsértése esetén az Orosz Banknak jogában áll vitathatatlanul visszakövetelni a hitelintézettől a fennálló pénzeszközök összegét, valamint a megállapított összegű bírságot, de legfeljebb a kétszeres refinanszírozást. mérték.
Nyílt piaci műveletek, amelyek alatt állampapírok, vállalati értékpapírok, vállalati értékpapírok vétele és eladása a Bank of Russia, rövid lejáratú értékpapír-ügyletek, későbbi penziós ügylet megkötésével. A szabadpiaci műveletek limitjét az igazgatóság hagyja jóvá.
A 2002. július 10-i 86-FZ (2008. október 27-én módosított) „A Központi Bankról szóló törvénynek megfelelően Orosz Föderáció(Oroszország Bank)" Az Orosz Banknak joga van legfeljebb 6 hónapos lejáratú árujegyeket vásárolni és eladni, kötvényeket, letéti jegyeket és egyéb értékpapírokat vásárolni és eladni, legfeljebb 1 lejáratú év.
Refinanszírozás - az Oroszországi Bank által a bankoknak nyújtott hitelezés, beleértve a számlák elszámolását és újradiszkontálását. A refinanszírozás formáit, eljárását és feltételeit az Orosz Bank határozza meg.
A bankok refinanszírozása napközbeni hitelek, egynapos hitelek nyújtásával és lombard hitelaukciók lebonyolításával történik, legfeljebb 7 naptári napig.
A valutaszabályozást két oldalról kell mérlegelni. A jegybanknak egyrészt figyelemmel kell kísérnie a devizaügyletek jogszerűségét, másrészt a nemzeti valuta más devizákhoz viszonyított árfolyamának változását, elkerülve a jelentős ingadozásokat.
Az árfolyam befolyásolásának egyik módja a jegybankok devizaintervenciói vagy mottópolitikája.
A devizaintervenció az, hogy a Központi Bank devizát ad vagy vásárol a devizapiacon az árfolyam, valamint a teljes pénzkereslet és -kínálat befolyásolása érdekében. Ezeknek természetesen magukban kell foglalniuk az Orosz Föderáció belföldi piacán a nemesfémek vásárlására és eladására irányuló ügyleteket is, amelyek eljárását az Orosz Föderáció Központi Bankjának 1996. december 30-i 390. sz. levele szabályozza. .
Az oroszországi árfolyampolitika fő feladatai a nemzeti valutába vetett bizalom erősítése, valamint az arany- és devizatartalékok feltöltése. Jelenleg a monetáris bázist teljes mértékben arany- és devizatartalékok biztosítják.
A Bank of Russia közvetlen mennyiségi korlátozása értelmében a bankok refinanszírozására vonatkozó limitek megállapítása, a hitelintézetek bizonyos banki műveletek lefolytatása elfogadott. Az Orosz Banknak csak az Orosz Föderáció kormányával folytatott konzultációt követően van joga kivételes esetekben közvetlen mennyiségi korlátozásokat alkalmazni az egységes állami monetáris politika megvalósítása érdekében.
A Bank of Russia az egységes állami monetáris politika fő irányai alapján a pénzkínálat egy vagy több mutatójára növekedési célokat tűzhet ki. Oroszországban a fő aggregátum a monetáris aggregátum.
A jegybankok monetáris politikáját a mai napig a monetarista elvek vezérlik, ahol a jegybank feladata a pénzkínálat szigorú ellenőrzése, a gazdaság pénzmennyiségének stabil, állandó és hosszú távú növekedési ütemének biztosítása. a GDP növekedési üteme.
A keresletet, kínálatot és kamatlábakat befolyásoló egyéb tényezők a következők:
- 1. a gazdaság reálszektorának helyzete;
- 2. a termelési beruházások megtérülése;
- 3. a pénzügyi piac egyéb szektorainak helyzete;
- 4. a gazdasági egységek gazdasági elvárásai;
- 5. a bankok és más gazdálkodó szervezetek készpénzes szükséglete likviditásuk fenntartásához.
Olcsó és drága pénz politikája
Az ország gazdasági helyzetétől függően a jegybank olcsó vagy drága pénz politikáját folytatja.
Olcsó pénz politika
A gazdasági recesszió és a magas munkanélküliség helyzetére jellemző. Célja a hitelpénzek olcsóbbá tétele, ezáltal növelve az aggregált kiadásokat, a beruházásokat, a termelést és a foglalkoztatást.
Az olcsó pénzpolitika megvalósítása érdekében a jegybank csökkentheti a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelek diszkontrátáját, vagy állampapírt vásárolhat a nyílt piacon, illetve csökkentheti a kötelező tartalékot, ami növelné a pénzkínálati szorzót.
A „Kedves pénz” politikát az infláció mérséklése érdekében hajtják végre az aggregált kiadások csökkentésével és a pénzkínálat korlátozásával.
A következő tevékenységeket tartalmazza:
- 1. A diszkont kamatláb emelése. A kereskedelmi bankok kevesebb hitelt vesznek fel a Központi Banktól, így csökken a pénzkínálat.
- 2. Állampapír értékesítés a jegybank által.
- 3. A kötelező tartalék normájának emelése. Ezzel csökkennek a kereskedelmi bankok többlettartalékai és csökken a pénzkínálati szorzó.
A monetáris politika fenti eszközei mindegyike közvetett (gazdasági) befolyásolási módokra utalt. A monetáris szabályozás ezen általános módszerei mellett a bank egésze közvetlen (adminisztratív) módszereket is alkalmaz bizonyos hiteltípusok szabályozására. Például a fogyasztói igényeket kielégítő banki hitelek méretének közvetlen korlátozása.
A monetáris politikának vannak előnyei és hátrányai. Az erősségek közé tartozik a gyorsaság és a rugalmasság, a fiskális politikához képest kisebb a politikai nyomástól való függés. A monetáris politika végrehajtásának problémáit a ciklikus aszimmetria okozza. A monetáris politika hatékonysága a pénzáramlás ellentétes változása miatt is csökkenhet.
Az Orosz Föderáció Központi Bankjának monetáris politikája olyan kormányzati intézkedések összessége, amelyek szabályozzák a monetáris rendszer tevékenységét a gazdasági helyzet szabályozása és számos általános gazdasági cél elérése érdekében: a monetáris egység megerősítése, az árak stabilizálása, a szerkezetátalakítás stabilizálja a gazdaság növekedési ütemét.
A monetáris politikának két fő típusa van:
- 1. Korlátozó monetáris politika. Célja a monetáris rendszer tevékenységét szabályozó intézkedések végrehajtása a kereskedelmi bankok hitelműveleteinek korlátozásával és a kamatlábak emelésével. Végrehajtása általában adóemeléssel, állami kiadások mérséklésével és egyéb, az infláció visszaszorítását és a fizetési mérleg javítását célzó intézkedésekkel jár együtt. Ez a politika egyaránt használható az infláció leküzdésére és az üzleti tevékenység ciklikus ingadozásainak kiegyenlítésére.
- 2. Expanzív monetáris politika. Jellemzője általában a hitelezés mértékének bővülése, a forgalomban lévő pénzmennyiség növekedése feletti kontroll gyengülése, az adókulcsok mérséklése, a kamatok csökkenése.
Mindkét típusú monetáris politika lehet teljes vagy szelektív. A teljes politika mellett az Orosz Föderáció Központi Bankjának intézkedései minden KB-ra vonatkoznak, szelektív politikával az egyes hitelintézetekre. Szelektív politika alkalmazásakor az alábbi eszközkészletek vagy azok kombinációinak alkalmazása a gyakorlatban: a számviteli és újranyilvántartási műveletek korlátainak meghatározása (ágazatonként, régiónként stb.), bizonyos típusú CB műveletek korlátozása, árrés beállítása, amikor különböző pénzügyi és hitelműveletek lebonyolítása, a hitelfelvevők különböző kategóriái számára bizonyos típusú hitelek kibocsátásának feltételeinek szabályozása, hitelplafon megállapítása stb.
A szelektív politikához folyamodnak, ha a fejlődés gyenge pénzügyi piacok amikor nem tudják biztosítani a források és a befektetések kellően hatékony, megfelelő irányú újraelosztását.
Ez a politika hozzájárul a hiteláramlás változásához a gazdaság egyes ágazataiban, másrészt hátráltatja a hitel- és pénzügyi rendszer normális működését, mivel egyes szerződő felek számára kedvezményes hitelezési feltételeket teremtenek. A monetáris politika konkrét típusának kiválasztása
Az Orosz Föderáció Központi Bankját a gazdasági helyzet állapota alapján végzik. Jelenleg az Orosz Föderáció Központi Bankja a rubel irányított lebegő árfolyamának politikáját folytatja a főbb külföldi valutákkal szemben. Ez lehetővé teszi a gazdaság pénzzel való telítettségének növelését. A gyakorlatban az Orosz Föderáció Központi Bankja mindkét típusú monetáris politikát kombinálja, ami lehetővé teszi az infláció fokozatos csökkentésének és a fenntartható gazdasági növekedés biztosításának feltételeit.
A bank hitelpolitikája- a hitelintézet programja és iránya a jogi személyeknek és magánszemélyeknek nyújtott kölcsönök területén. A hitelpolitika az elfogadható pénzügyi szervezet a műveletek kockázat-hozam aránya.
A hitelpolitikát befolyásoló tényezők
A bank hitelpolitikáját makrogazdasági külső és mikrogazdasági belső tényezők határozzák meg.
Makrogazdasági összetevői az ország általános gazdasági helyzete; politikai stabilitás; a gazdasági ciklus azon szakasza, amelyen az állam keresztülmegy; az infláció és a kamatlábak szintje; a nemzeti valuta állapota; verseny a bankszektorban. Általában ezek olyan tényezők, amelyeket a hitelintézet önmagában nem tud befolyásolni.
Különleges helyet foglalnak el a jogi kérdések. Így a szabályozók jelentős hatást gyakorolhatnak a bankrendszer hitelpolitikájára direktívák kibocsátásával, a kamatlábak megváltoztatásával, a kötelező tartalék mértékével stb.
A hitelpolitikát befolyásoló mikroökonómiai tényezők közé tartozik mindenekelőtt a forrásbázis, a pénzügyi források bevonásának költsége, az ügyfélkör; banki specializáció; a hitelintézet likviditása. Nem utolsósorban a személyzet képzettsége, valamint a hitelfelvevők különféle kategóriáival való együttműködésre való készsége játszik szerepet.
A hitelpolitika céljai és célkitűzései
A bank hitelpolitikájának fő célja a maximális profit elérése minimális kockázat mellett. Ezen összetevők lehetséges aránya, valamint a rendelkezésre álló források alapján a hitelintézet meghatározza az aktuális feladatokat:
- hitelezési irányok;
- hitelműveletek technológiája;
- ellenőrizni a hitelezési folyamatot.
Hitelpolitika jogi személyekkel való együttműködésben
A bankok hitelpolitikája a jogi személyekkel való együttműködés során általában a hitelfelvevőkkel való hosszú távú kapcsolatok kialakítását célozza. Ugyanakkor az együttműködési ügyfelek kiválasztásának meghatározott kritériumai képezik az alapját. Jellemzően a következő követelményeket fogalmazzák meg: a vállalat jövedelemtermelő konstrukcióinak átláthatósága, a vállalkozás stabilitása és jövedelmezősége, sikeres tapasztalat különböző gazdasági körülmények között, saját tőke rendelkezésre állása, biztonságot nyújtó képesség.
A kisvállalkozásokkal és egyéni vállalkozókkal való kapcsolattartás során fontos szerepet játszik a vezető személyisége, hírneve és hiteltörténete.
Hitelpolitika magánszemélyek számára
A banki alkalmazottak a hitelpolitika alapján építik fel munkájukat lakossági ügyfelekkel, választanak egy-egy pontozási modellt, fejlesztenek hiteltermékeket.
Ugyanakkor a hitelpolitika alapján a bank olyan szegmensekre koncentrálhat, mint a kiskereskedelmi láncok lakossági hitelezése (POS-hitelezés), az autóhitelek a kereskedőkkel való kapcsolattartás során, jelzáloghitelek nyújtása stb.
A hitelpolitika meghatározza a hitelfelvevőkkel szemben támasztott követelményeket: életkor, minimális munkatapasztalat, jövedelemszint és egyéb mutatók.
Emellett érinti a kínált banki termékeket: fedezett vagy fedezetlen, célzott vagy nem dedikált hiteleket, hitelfeltételeket stb.
A hitelpolitika alapján a bank olyan kamatokat határoz meg, amelyek megfelelnek az adott hitelfelvevő kockázatának. Ugyanakkor a különböző bankok hitelpolitikája nagyon eltérő lehet. Így egyes pénzintézetek elsősorban az értékesítési pontokon történő hitelnyújtásra összpontosítanak – például Home Credit Bank, Russian Standard stb. Ezen a piacon az Alfa-Bank is észrevehető. Számos hitelintézet vesz részt aktívan az expressz hitelezésben: OTP Bank, Nemzeti Bank "Trust" stb.
Az ilyen típusú hitelek kamata magasabb, de a bankok nagyobb kockázatot vállalnak.
Más hitelintézetek ezzel szemben elsősorban a nagy számlaegyenleggel rendelkező ügyfelekre koncentrálnak. Így például gyakran járnak el külföldi hitelintézetek leányvállalatai - Citibank, Raiffeisenbank stb.
A bank hitelpolitikájának megvalósítása
A bank kidolgozott hitelpolitikája az általános fő tevékenységi irány. Ennek további megvalósítása az egyes műveletek lebonyolítását szabályozó megfelelő utasítások és egyéb dokumentumok elkészítése, amelyek meghatározzák az ügyfelek értékelésének szempontjait és a velük való interakció szakaszait.
A hitelpolitikát nem egyszer és mindenkorra határozzák meg a bankban. A változó gazdasági feltételek függvényében felül kell vizsgálni.