Anatómia

úverová politika banky. Typy menovej politiky. Výhody a nevýhody menovej politiky Základný typ úverovej politiky výhody nevýhody

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí využívajú vedomostnú základňu pri štúdiu a práci, vám budú veľmi vďační.

Hostené na http://www.allbest.ru/

ÚVOD

Jednou z nevyhnutných podmienok trvalo udržateľného rovnovážneho rozvoja národného hospodárstva v ekonomike je vytvorenie jasného mechanizmu menovej regulácie. Menová (menová) politika štátu je veľmi demokratický nástroj na ovplyvňovanie zmiešanej ekonomiky, ktorý nenarúša suverenitu väčšiny subjektov podnikateľského systému. V ideálnom prípade by menová politika mala zabezpečiť cenovú stabilitu, plnú zamestnanosť a ekonomický rast – to sú jej najvyššie a konečné ciele.

Centrálna emisná banka štátu pôsobí ako dirigent ruskej menovej politiky. Touto bankou je centrálna banka Ruská federácia(Banka Ruska). Pri ovplyvňovaní hlavného predmetu menovej politiky – peňažnej zásoby, zohráva centrálny finančný orgán jednu z vedúcich úloh v štátnej regulácii trhového hospodárstva. Centrálna banka, ktorá je obdarená štátom emisným právom, realizuje politiku stabilizácie ekonomiky, dosahovania rovnováhy medzi komoditami a peniazmi.

Menová politika na makroúrovni je súbor opatrení centrálnej banky v oblasti peňažného obehu a úverových vzťahov s cieľom dať makroekonomickým procesom smer vývoja potrebný pre štát.

Regulačný mechanizmus zahŕňa metódy, nástroje na reguláciu hotovostných a bezhotovostných bankových operácií a špecifické formy kontroly dynamiky peňažnej zásoby, úrokových sadzieb bánk, likvidity bánk na makro-mikroúrovni.

Hlavným cieľom menovej politiky je pomôcť ekonomike dosiahnuť objem výroby charakterizovaný plnou zamestnanosťou a absenciou inflácie. U nás by v tejto fáze mala racionálna menová politika minimalizovať infláciu a pokles produkcie a zabrániť rastu nezamestnanosti.

Problém zásahov štátu do ekonomiky je podľa mňa hlavný pre každý štát bez ohľadu na to, či ide o trhovú ekonomiku alebo distribučnú ekonomiku.

Štátna regulácia ekonomiky v trhovej ekonomike je systém štandardných opatrení legislatívneho, výkonného a dozorného charakteru, ktoré vykonávajú oprávnené štátne inštitúcie a verejné organizácie s cieľom stabilizovať a prispôsobiť existujúci sociálno-ekonomický systém meniacim sa podmienkam.

Objektívna možnosť hospodárskej politiky štátu sa objavuje s dosiahnutím určitej úrovne ekonomický vývoj, koncentrácia výroby a kapitálu. V moderných podmienkach je hospodárska politika štátu neoddeliteľnou súčasťou reprodukčného procesu. Rieši rôzne problémy, napríklad: stimuláciu ekonomického rastu, reguláciu zamestnanosti, podnecovanie progresívnych posunov v odvetvovej a regionálnej štruktúre a podporu exportu. Konkrétne smery, formy, mierky hospodárskej politiky štátu sú dané povahou a závažnosťou ekonomických a sociálnych problémov v konkrétnej krajine v konkrétnom období.

Ciele: Vytvoriť si predstavu o menovej politike štátu, rozvíjať ekonomické myslenie, tvorivú predstavivosť (prostredníctvom modelovania ekonomických nástrojov menová politika), formovanie spôsobov správania potrebných v trhovom hospodárstve.

§ odhaliť podstatu pojmu „menová politika štátu“

§ študovať hlavné metódy menovej politiky

§ rozvíjať schopnosti analytického myslenia

§ formovať potrebu a schopnosť korporativizmu

§ zlepšiť zručnosti praktické uplatnenie teoretické vedomosti v budúcich odborných činnostiach a pri prijímaní spoločensky významných rozhodnutí s cieľom formovať kritický postoj k realite, analyzovať ju, hodnotiť a rozvíjať určitú sociálnu pozíciu

Vo svojej práci som sa snažil zvážiť hlavné otázky ruskej menovej politiky. Vývoj reálneho sektora ruskej ekonomiky. Metódy používané Bankou Ruska, ich výhody a nevýhody, makroekonomické výsledky menovej politiky. Úloha štátu v rozvoji ruskej ekonomiky.

1. TEORETICKÉ A METODICKÉ ZÁKLADY FUNGOVANIA ÚVEROVEJ A MENOVEJ POLITIKY.

1.1 Všeobecná charakteristika menovej politiky

Menová politika je regulácia ponuky peňažných zdrojov (s prihliadnutím na dopyt po nich) s cieľom zabezpečiť neinflačný ekonomický rast.

Menová politika je stimulujúca a reštriktívna.

Stimulujúca menová politika (úverová expanzia) je spojená s nárastom peňažnej zásoby (peňažná zásoba) s cieľom posilniť ekonomickú aktivitu v krajine.

Reštriktívna menová politika (úverové obmedzenie) zahŕňa zníženie peňažnej zásoby s cieľom obmedziť inflačný rast HNP.

Štát vykonáva menovú politiku prostredníctvom centrálnych (emisných) bánk. V našej krajine je táto úloha pridelená Banke Ruska, ktorá je vo vlastníctve štátu, ale má značnú mieru nezávislosti v regulácii peňažného obehu.

Vo väčšine krajín sveta je bankový systém dvojstupňový: prvou úrovňou bankového systému sú centrálne banky, druhou úrovňou sú komerčné banky. Úverový systém štátu tvoria okrem bánk aj nebankové finančné organizácie, medzi ktoré patria: poisťovne, investičné fondy, dôchodkové fondy, záložne a pod.

Centrálne banky vykonávajú tieto hlavné funkcie:

* vykonať emisiu (vydanie do obehu) národnej meny (ako aj jej stiahnutie, výmenu a zničenie bankoviek a pod.);

* uchovávať zlaté a devízové ​​rezervy krajiny a povinné rezervy komerčných bánk;

* organizovať zúčtovanie medzi komerčnými bankami prostredníctvom korešpondenčných účtov, ktoré si otvárajú v centrálnej banke;

* pôsobiť ako finančný agent vlády (napríklad organizovať vydávanie a udržiavanie vlády cenné papiere);

* regulovať činnosť komerčných bánk: stanovením štandardov pre činnosť obchodných bánk (štandardy kapitálovej primeranosti, likvidity súvahy, pomeru vložených a vlastných zdrojov a pod.); koordinácia postupov súvisiacich s vydávaním bankových licencií, registráciou úverových inštitúcií, iniciovaním konkurzných konaní, menovaním rozhodcovských manažérov atď.; určenie sadzieb odvodov do poistných a rezervných fondov a pod.

Za hlavné funkcie komerčných bánk sa považuje priťahovanie vkladov právnických a fyzických osôb a poskytovanie úverov nebankovému sektoru hospodárstva (podniky a organizácie všetkých odvetví a nevýrobných sfér, ako aj obyvateľov.Za získané prostriedky (vklady) vyplácajú banky úroky vkladateľom.Akumuláciou prostriedkov vkladateľov banky časť týchto prostriedkov ďalej využívajú na poskytovanie úverov nebankovému sektoru, za čo sú úročené.Samozrejme, že úroky z úverov prevyšuje úroky z vkladov Rozdiel je takzvaná úroková marža, ktorá tvorí celkový príjem komerčnej banky Marža slúži na krytie nákladov spojených s realizáciou bankovej činnosti a výsledný zostatok tvorí zisk ( strata) banky.

Pri poskytovaní úverov sa berú do úvahy tieto základné princípy poskytovania pôžičiek: naliehavosť, splácanie, zaplatenie, bezpečnosť poskytnutých prostriedkov, účel a diferencovaný prístup k dlžníkom.

Princíp splácania znamená, že dlžník musí prijaté finančné prostriedky v plnej výške vrátiť. To zase naznačuje, že pri poskytovaní úveru si banka musí byť istá platobnou schopnosťou dlžníka v čase splatenia úveru, čo je spravidla potvrdené príslušnými výpočtami. Na splnenie tohto princípu sa pôžičky poskytujú spravidla na efektívne (ziskové) projekty alebo dlžníkom, o ktorých solventnosti nie sú pochybnosti. Ako viete, zlé úvery sú jednou z hlavných príčin zlyhania bánk.

Princíp urgentnosti znamená, že úver musí byť nielen splatený, ale splatený do presne stanoveného termínu. Pri nedodržaní týchto lehôt sú porušovateľom udelené osobitné sankcie (zvýšený úrok, penále a pod.).

Princíp platby znamená, že požičané prostriedky sa úročia. Výška úverového úroku závisí od miery rizika nevrátenia vydaných prostriedkov, ich veľkosti a doby splatnosti úveru. Úrokovú sadzbu ovplyvňuje aj všeobecná situácia na peňažnom trhu: vážené priemerné sadzby z úverov a vkladov, diskontná sadzba centrálnej banky a úroková sadzba na medzibankovom trhu úverov. Úroková sadzba je určená aj pomerom požičaných a vlastných zdrojov komerčnej banky (ak prevažujú vlastné zdroje, úroková sadzba bude nižšia z dôvodu absencie potreby platiť za ne bankové úroky).

Princíp bezpečnosti znamená, že banka musí byť poistená proti prípadnému nevráteniu úveru zapojením tretích osôb do plnenia záväzkov z úveru alebo do záložného práva na majetok dlžníka. Ako zabezpečenie úveru sa zvyčajne používajú: ručenie, ručenie, záložné právo, poistenie. Záruka sa používa pri poskytovaní pôžičky fyzickým osobám: v tomto prípade sa ručiteľ (právnická osoba alebo fyzická osoba) zaväzuje, že v prípade platobnej neschopnosti vráti finančné prostriedky za dlžníka. Ručenie sa využíva pri poskytovaní úveru právnickým osobám a v tomto prípade vystupuje ako ručiteľ iná právnická osoba, o ktorej solventnosti nie sú pochybnosti. Záložné právo stanovuje, že dlžník poskytne banke súpisové veci alebo nehnuteľnosť (pri záložnom práve) alebo doklady k nim (pri záložnom práve), ktorých vlastníctvo prejde na banku v r. v prípade nesplatenia úveru. Nakoniec poistná zmluva upravuje zodpovednosť poisťovne za nevrátenie úveru alebo úrokov z neho v stanovenej lehote.

Princíp účelovosti je implementovaný pri poskytovaní veľkých úverov na presne definované účely, ktorých pravdepodobnosť dosiahnutia môže banka vopred vypočítať. To môže výrazne znížiť riziko straty peňazí. V tejto súvislosti banka vykonáva prísnu kontrolu nakladania s finančnými prostriedkami a v prípade porušenia ich zamýšľaného použitia môže pozastaviť ďalšie financovanie projektu.

Napokon, princíp diferencovaného prístupu zahŕňa výpočet určitých koeficientov, podľa ktorých dlžník patrí do určitej rizikovej skupiny, na základe ktorých sa banka rozhoduje o poskytnutí alebo neposkytnutí úveru a podmienkach úveru.

Podľa formy vlastníctva môžu byť banky štátne (alebo so štátnou účasťou) a súkromné.

Súbor typických postupov, prác vykonávaných komerčnými bankami sa nazýva operácie. Operácie komerčných bánk sú rozdelené do dvoch veľkých skupín: pasívne a aktívne.

Pasívne operácie sú zamerané na mobilizáciu, prilákanie finančných prostriedkov bankou zvonku, od iných organizácií a obyvateľstva. Banka platí úroky z týchto transakcií.

Aktívne operácie spočívajú v umiestňovaní finančných prostriedkov, ktoré má banka k dispozícii, ich investovaní do podnikania, poskytovaní iným organizáciám alebo jednotlivcom. Banka za tieto transakcie úročí. Medzi hlavné pasívne operácie banky patrí: získavanie vkladov od právnických a fyzických osôb, získavanie úverov od iných bánk a vydávanie vlastných cenných papierov. Ak vlastný kapitál komerčnej banky (autorizovaný, akciový) tvorí len malú časť jej prevádzkového kapitálu, potom základom činnosti banky sú vypožičané prostriedky získané v dôsledku pasívnych operácií. Podiel požičaných prostriedkov komerčných bánk je v súčasnosti u väčšiny bánk približne 75 % z celkového kapitálu. Výsledky pasívnych operácií bánk sa premietajú do ich súvahy v časti PASÍVA, kde sa premietajú prostriedky schváleného a rezervného fondu, účty korešpondenčných bánk, zúčtovacie účty organizácií a vklady fyzických osôb, prijaté úvery od iných bánk, zisk banky , ktorá je zdrojom výplat dividend akcionárom atď. .P. Medzi hlavné typy aktívnych operácií patrí poskytovanie úverov reálnemu sektoru ekonomiky, ako aj nákup cenných papierov. Výsledky týchto operácií sa premietajú do ich súvahy v časti AKTÍVA, ktorá zahŕňa: hotovostné zostatky, finančné prostriedky vedené v Ruskej banke na korešpondenčnom účte a v rezervnom fonde, výšku úverov poskytnutých podnikom a organizáciám, ako napr. ako aj iným bankám, hodnota akcií a dlhopisov a niektoré ďalšie predmety.

1.2 Metódy menovej politiky

PRIAMA A NEPRIAME REGULÁCIA MENOVEJ A ÚVEROVEJ SFÉRY

V rámci menovej politiky sa uplatňuje priama a nepriama regulácia menovej sféry. Priama regulácia sa uskutočňuje prostredníctvom administratívnych opatrení vo forme rôznych smerníc centrálnej banky týkajúcich sa objemu peňažnej zásoby a cien na finančnom trhu. Implementácia týchto opatrení prináša najrýchlejší efekt z hľadiska kontroly centrálnej banky nad cenou alebo maximálnym objemom vkladov a úverov, najmä v kontexte hospodárskej krízy. Priame metódy ovplyvňovania v prípade „nepriaznivého“ vplyvu na ich činnosť z pohľadu ekonomických subjektov však môžu časom spôsobiť prepad, odliv finančných zdrojov do „tieňovej ekonomiky“ alebo do zahraničia.

Nepriama regulácia menovej sféry -- vplyv na motiváciu správania ekonomických subjektov prostredníctvom trhových mechanizmov. Jeho efektívnosť úzko súvisí so stupňom rozvoja peňažného trhu. V tranzitívnych ekonomikách, najmä v prvých fázach transformácie, sa využívajú priame aj nepriame nástroje, pričom prvé sa postupne nahrádzajú druhými.

VŠEOBECNÉ A VÝBEROVÉ METÓDY MENOVÉHO RIADENIA

Okrem rozdelenia metód menovej regulácie na priame a nepriame existujú aj všeobecné a selektívne metódy realizácie menovej politiky centrálnych bánk.

Všeobecné metódy sú prevažne nepriame a ovplyvňujú peňažný trh ako celok.

Selektívne metódy upravujú špecifické typy úverov a sú prevažne preskriptívne. Ich ustanovenie je spojené s riešením konkrétnych problémov, akými sú napríklad obmedzenie poskytovania úverov niektorými bankami alebo obmedzenie poskytovania určitých typov úverov, refinancovanie za zvýhodnených podmienok niektorých komerčných bánk a pod. Pomocou selektívnych metód si centrálna banka zachováva funkcie centralizovaného prerozdeľovania úverových zdrojov. Takéto funkcie sú pre centrálne banky krajín s trhovou ekonomikou neobvyklé.

Využívanie selektívnych metód ovplyvňovania aktivít komerčných bánk v praxi centrálnych bánk je typické pre hospodársku politiku uskutočňovanú v štádiu cyklického poklesu, v podmienkach prudkého narušenia proporcií reprodukcie.

NÁSTROJE ÚVERU A MENOVEJ REGULÁCIE

Vo svetovej hospodárskej praxi centrálne banky využívajú v rámci menovej politiky tieto nástroje menovej regulácie:

zmena, miera povinných minimálnych rezerv, alebo tzv povinné rezervy;

úroková politika centrálnej banky, t.j. zmena mechanizmu požičiavania finančných prostriedkov komerčnými bankami od centrálnej banky alebo ukladania finančných prostriedkov komerčných bánk v centrálnej banke;

operácie na voľnom trhu so štátnymi cennými papiermi.

POVINNÉ REZERVY

Povinné minimálne rezervy predstavujú percento zo záväzkov komerčnej banky. Komerčné banky sú povinné uchovávať tieto rezervy v centrálnej banke. Historicky boli povinné minimálne rezervy vnímané centrálnymi bankami ako ekonomický nástroj, ktorý má komerčným bankám poskytnúť dostatočnú likviditu a v prípade nábehu na vklady zabrániť platobnej neschopnosti komerčnej banky, a tým chrániť záujmy jej klientov, vkladateľov a korešpondentov. V súčasnosti sa však zmena povinných minimálnych rezerv komerčných bánk alebo povinných minimálnych rezerv používa ako pomerne jednoduchý nástroj na najrýchlejšiu korekciu menovej sféry. Mechanizmus pôsobenia tohto nástroja menovej politiky je nasledujúci;

¦ ak centrálna banka zvýši povinné minimálne rezervy, vedie to k zníženiu voľných rezerv bánk, ktoré môžu použiť na úverové operácie. V súlade s tým to spôsobuje multiplikačný pokles peňažnej zásoby;

¦ s poklesom povinných minimálnych rezerv nastáva multiplikačné rozšírenie peňažnej zásoby.

Tento nástroj menovej politiky je podľa odborníkov zaoberajúcich sa týmto problémom najsilnejší, no dosť hrubý, keďže zasahuje do základov celého bankového systému. Aj nepatrná zmena výšky povinných minimálnych rezerv môže spôsobiť výrazné zmeny v objeme bankových rezerv a viesť k zmenám v úverovej politike komerčných bánk.

ÚROKOVÁ POLITIKA CENTRÁLNEJ BANKY

Úroková politika centrálnej banky môže byť reprezentovaná dvoma smermi: ako regulácia úverov komerčným bankám a ako jej depozitná politika. Inými slovami, je to politika diskontnej sadzby alebo sadzby refinancovania. Refinančná sadzba predstavuje percento, za ktoré centrálna banka požičiava finančne zdravým komerčným bankám, ktoré vystupujú ako veriteľ poslednej inštancie. Diskontná sadzba je percento (diskont), ktorým centrálna banka zohľadňuje zmenky komerčných bánk, čo je druh ich úverovania zabezpečeného cennými papiermi.

Diskontnú sadzbu (refinančnú sadzbu) určuje centrálna banka. Jeho zníženie robí úvery pre komerčné banky lacnými. Keď komerčné banky dostanú úver, rezervy komerčných bánk sa zvýšia, čo spôsobí multiplikačné zvýšenie množstva peňazí v obehu. Naopak, zvýšenie diskontnej sadzby (refinančnej sadzby) robí úvery nerentabilnými. Navyše, niektoré komerčné banky, ktoré si požičali prostriedky, sa ich snažia vrátiť, keďže sú veľmi drahé. Zníženie bankových rezerv vedie k multiplikačnému zníženiu peňažnej zásoby.

Určenie veľkosti diskontnej sadzby je jedným z najdôležitejších aspektov menovej politiky a zmena diskontnej sadzby z orecha je indikátorom zmien v oblasti menovej regulácie. Veľkosť diskontnej sadzby zvyčajne závisí od úrovne očakávanej inflácie a zároveň má veľký vplyv na infláciu. Keď centrálna banka zamýšľa uvoľniť alebo sprísniť menovú politiku, zníži alebo zvýši diskontnú (úrokovú) sadzbu. Banka môže stanoviť jednu alebo viac úrokových sadzieb pre rôzne typy obchodov alebo uplatňovať úrokovú politiku bez fixácie úrokovej sadzby. Úrokové sadzby centrálnej banky sú pre komerčné banky v rámci úverových vzťahov s ich zákazníkmi a inými bankami voliteľné. Úroveň oficiálnej diskontnej sadzby je však meradlom pre komerčné banky pri vykonávaní úverových operácií.

OPERÁCIE NA OTVORENOM TRHU

Operácie centrálnej banky na voľnom trhu sú v súčasnosti hlavným nástrojom menovej politiky vo svetovej hospodárskej praxi. Centrálna banka predáva alebo nakupuje cenné papiere za vopred stanovený kurz, vrátane štátnych cenných papierov, ktoré tvoria domáci dlh krajiny. Tento nástroj sa považuje za najflexibilnejší v regulácii úverových investícií a likvidity komerčných bánk.

Operácie centrálnej banky na voľnom trhu majú priamy vplyv na množstvo voľných zdrojov, ktoré majú komerčné banky k dispozícii, čo stimuluje buď znižovanie alebo rozširovanie úverových investícií v ekonomike, pričom súčasne ovplyvňuje likviditu bánk, resp. zvýšenie. Takéto ovplyvnenie sa uskutočňuje zmenou nákupnej ceny od komerčných bánk alebo predajom cenných papierov centrálnou bankou. Pri prísnej reštriktívnej politike zameranej na odlev úverových zdrojov z trhu úverov centrálna banka znižuje predajnú cenu alebo zvyšuje nákupnú cenu, čím primerane zvyšuje alebo znižuje svoju odchýlku od trhovej sadzby.

Ak centrálna banka nakupuje cenné papiere od komerčných bánk, presúva peniaze na ich korešpondenčné účty a tým sa zvyšujú úverové zdroje bánk. Začnú vydávať pôžičky, ktoré sa vo forme bezhotovostných skutočných peňazí dostávajú do sféry peňažného obehu. Ak centrálna banka predáva cenné papiere, potom komerčné banky zaplatia takýto nákup zo svojich korešpondenčných účtov, čím si znížia svoje úverové zdroje.

Operácie na voľnom trhu vykonáva centrálna banka spravidla v spolupráci so skupinou veľkých bánk a iných finančných a úverových inštitúcií.

Schéma vykonávania týchto operácií je nasledovná:

Predpokladajme, že na peňažnom trhu existuje prebytok peňažnej zásoby v obehu a centrálna banka si dá za úlohu takýto prebytok obmedziť alebo odstrániť. V tomto prípade centrálna banka začne aktívne ponúkať štátne cenné papiere na voľnom trhu bankám alebo verejnosti, ktorá nakupuje štátne cenné papiere prostredníctvom špeciálnych obchodníkov. Keď sa ponuka štátnych cenných papierov zvyšuje, ich trhová cena klesá a úrokové sadzby na nich rastú, a preto sa zvyšuje ich „atraktivita“ pre kupujúcich. Obyvateľstvo (prostredníctvom dílerov) a banky začínajú aktívne nakupovať štátne cenné papiere, čo v konečnom dôsledku vedie k zníženiu bankových rezerv. Zníženie bankových rezerv zase znižuje peňažnú zásobu v pomere, ktorý sa rovná bankovému multiplikátoru. Zároveň sa zvyšuje úroková sadzba;

Predpokladajme teraz, že na peňažnom trhu je nedostatok peňazí v obehu. V tomto prípade centrálna banka presadzuje politiku zameranú na rozširovanie peňažnej zásoby, a to: centrálna banka začína nakupovať štátne cenné papiere od bánk a verejnosti za pre nich výhodný kurz. Centrálna banka tak zvyšuje dopyt po štátnych cenných papieroch. Výsledkom je, že ich trhová cena stúpa a úroková sadzba klesá, čím sa štátne cenné papiere stávajú „neatraktívnymi“ pre ich držiteľov. Obyvateľstvo a banky začínajú aktívne predávať štátne cenné papiere, čo v konečnom dôsledku vedie k zvýšeniu bankových rezerv a (s prihliadnutím na multiplikačný efekt) k zvýšeniu peňažnej zásoby. Zároveň klesá úroková sadzba.

Riadenie peňažnej zásoby je regulácia peňažného obehu: emisia, organizácia ich obehu a sťahovanie z obehu, ktoré vykonáva centrálna banka.

MENOVÁ REGULÁCIA

Menovú reguláciu ako nástroj menovej politiky využívajú centrálne banky od 30. rokov 20. storočia. Ako reakcia na „útek kapitálu“ z krajiny počas hospodárskej krízy a Veľkej hospodárskej krízy. Menová regulácia sa týka riadenia devízových tokov a zahraničných platieb, tvorby výmenného kurzu národnej meny.

Výmenný kurz ovplyvňuje mnoho faktorov: stav platobnej bilancie; export a import; podiel zahraničného obchodu na hrubom domácom produkte; rozpočtový deficit a zdroje jeho krytia; ekonomická a politická situácia a pod. Reálny výmenný kurz za daných špecifických podmienok je možné určiť na základe voľných ponúk na nákup a predaj meny na burzách. Účinným systémom menovej regulácie je menová intervencia. Spočíva v tom, že centrálna banka zasahuje do operácií na devízovom trhu s cieľom ovplyvniť výmenný kurz národnej meny nákupom alebo predajom cudzej meny. Na zvýšenie výmenného kurzu národnej meny centrálna banka cudziu menu predáva, na jej zníženie nakupuje cudziu menu výmenou za národnú. Centrálna banka vykonáva devízové ​​intervencie s cieľom čo najviac priblížiť kurz národnej meny jej kúpnej sile a zároveň nájsť kompromis medzi záujmami exportérov a importérov. Exportujúce firmy majú záujem na nejakom podhodnotení národnej meny, poskytujú väčšinu prichádzajúcich devízových príjmov. Podniky, ktoré dostávajú suroviny, materiály, komponenty zo zahraničia, ako aj odvetvia vyrábajúce výrobky, ktoré sú nekonkurencieschopné v porovnaní so zahraničnými výrobkami, majú záujem o určité nadhodnotenie národnej meny.

1.3 Úloha bankového systému pri vykonávaní menovej politiky

Svetové skúsenosti poznajú dva spôsoby, ako stabilizovať ekonomiku:

prvý je monetaristický, založený na udržiavaní minimálnej požadovanej úrovne inflácie a stabilizácii peňažného obehu riadením peňažnej zásoby a agregátneho efektívneho dopytu. Tento prístup neposkytuje štrukturálne úpravy a často vedie k zníženiu objemu výroby, zmrazeniu investičných aktivít;

druhá je keynesiánska, založená na stimulácii rozvoja výroby a podnikateľskej činnosti, na uľahčovaní štrukturálnych reforiem a odstraňovaní nerovnováh v ekonomike v kombinácii s opatreniami na reguláciu finančnej a menovej politiky.

Realizácia menovej politiky je dôležitou prioritou v makroekonómii, ktorá zabezpečuje obmedzenie inflácie a rastu peňažnej zásoby, posilnenie národnej meny, stabilizáciu výmenného kurzu a dosiahnutie konvertibility národnej meny.

Môžete sledovať nástroje a etapy menovej politiky a najmä to, ako centrálna banka ovplyvňuje objem výroby a úroveň cien tovarov a služieb. Centrálna banka kontroluje ponuku peňazí a úverové podmienky.

Ryža. 1.1 Schéma riadenia peňažnej zásoby centrálnej banky

Centrálna banka má k dispozícii množstvo nástrojov na dosiahnutie priebežných cieľov, ako sú bankové rezervy, peňažná zásoba, úroková miera. Tieto operácie prostredníctvom vhodných nástrojov dosahujú koncové body zdravej ekonomiky: nízku infláciu, rast produkcie a nízku nezamestnanosť.

Pri regulácii peňažnej zásoby by sa centrálna banka mala zamerať na dosahovanie priebežných cieľov. Sú to ekonomické nástroje, ktoré bez ohľadu na bankové nástroje alebo konečné regulačné ciele predstavujú prostredný mechanizmus medzi nástrojmi a cieľmi.

Ak chce centrálna banka ovplyvňovať konečné úlohy, tak v prvom rade mení bankové nástroje, čo jej umožňuje kontrolovať podmienky poskytovania úverov alebo peňažnú zásobu prostredníctvom vplyvu na priebežné ciele.

Úloha znižovania miery inflácie zabezpečuje povinnú kontrolu nad rastom peňažnej zásoby. Najmä rast peňazí by mal byť obmedzený na úroveň dostatočnú na udržanie cieľovej úrovne rastu nominálneho HDP vzhľadom na navrhovanú zmenu rýchlosti peňazí (definovanej ako pomer nominálneho HDP k peňažnej zásobe).

Centrálne banky nemôžu vykonávať priamu kontrolu nad rastom peňažnej zásoby. A predsa majú možnosť nepriamo ovplyvňovať jeho rast riadením rastu menovej bázy. Peňažná zásoba, čiže rezervné peniaze, sú definované ako celkové množstvo hotovosti v obehu a rezerv jednotlivých bánk v centrálnych bankách. Takéto rezervy sa vytvárajú buď v súlade so zákonnými požiadavkami na dostupnosť rezerv (povinné rezervy), alebo presahujú požadovanú úroveň (nadbytočné rezervy). Základňa peňažnej zásoby súvisí s celkovou peňažnou zásobou prostredníctvom takzvaného peňažného multiplikátora. Peňažný multiplikátor je pomer peňažnej zásoby k jej báze a určuje vzťah medzi danou zmenou objemu bázy peňažnej zásoby a zodpovedajúcou zmenou samotnej hmoty. Napríklad násobiteľ rovný dvom znamená zvýšenie objemu základu o 200 miliónov súm. povedie k zvýšeniu peňažnej zásoby o 400 miliónov súm.

Ďalej zvážte mechanizmus, ktorý umožňuje centrálnej banke vykonávať kontrolu nad peňažnou zásobou. V rámci programov podporovaných MMF sa takáto kontrola vykonáva stanovením stropov na čisté domáce aktíva centrálnej banky. Súvaha typickej centrálnej banky dáva predstavu o takomto kontrolnom mechanizme.

Tab. 1.1 Súvaha typickej centrálnej banky

Zjednodušenie zahŕňa zahrnutie všetkých domácich úverov poskytnutých centrálnou bankou (vláda, banky atď.) do kategórie čistých domácich aktív, ako aj čistého imania všetkých ostatných aktív a pasív neuvedených v tabuľke, vrátane: napríklad účty čistého majetku a odhadované účty spojené so zmenou výmenného kurzu. Domáce čisté aktíva zahŕňajú aj platobné prostriedky v procese splácania.

Čisté zahraničné aktíva zahŕňajú rezervy denominované v cudzích menách držané finančnými orgánmi znížené o krátkodobé záväzky bánk voči cudzím štátnym príslušníkom vyžadujúce platbu v cudzích menách.

banka menovej úverovej politiky

2. ÚVEROVÝ SYSTÉM RUSKA

2.1 Kredit: jeho podstata, funkcie a druhy

PODSTATA ÚVERU

Úver (z lat. creditum - pôžička, dlh) - je poskytnutie peňazí (alebo tovaru) na dlh za garantovaných podmienok splatenia, urgencie a platby.

Potrebu úveru ako osobitného vzťahu medzi podnikateľskými subjektmi vysvetľujú nasledovné okolnosti. Na jednej strane má ekonomický systém neustále dočasne voľnú hotovosť. Pre podniky sú to odpisové fondy; prostriedky nahromadené na rozšírenie výroby alebo uvoľnené z dôvodu nesúladu medzi predajom hotových výrobkov (služieb) a nákupom surovín, materiálov a pod. proces produkcie, ako aj mzdy. Pre obyvateľov a neziskové organizácie je to úspora. Na druhej strane sú vždy potrebné ďalšie finančné prostriedky, napríklad na rozšírenie a obnovu výroby, včasné vyplácanie miezd, na veľké nákupy obyvateľstva, na rozbehnutie vlastného podnikania a pod. okolnosti slúžia ako základ pre neustály rozvoj kreditného systému.

Účastník transakcie, ktorý prevedie tovar (služby) k dispozícii partnerovi bez jeho okamžitej platby alebo si požičia peniaze, sa stáva veriteľom. Príjemca tovaru (služby) alebo peňazí sa stáva dlžníkom. Za použitie úveru sa platí úrok.

Úverovú transakciu charakterizujú dve hlavné črty. Po prvé, medzi prevodom nejakej hodnoty (tovar, služby, peniaze) a prijatím jej ekvivalentu uplynie určitý časový úsek. Po druhé, transakcia je založená na dôvere jedného účastníka k druhému – dôvere, že dlžník bude schopný dlh zaplatiť (v samotnom pojme „úver“ je spojenie s latinským slovom credere – veriť).

Pred poskytnutím úveru poskytovateľ úveru zisťuje bonitu dlžníka, t.j. určuje parametre, ktoré mu dávajú dôvod byť istejší v vrátenie dlhu. Zisťuje sa právna spôsobilosť dlžníka vykonávať úverové obchody, zisťuje sa jeho povesť, finančná solventnosť, schopnosť prijímať príjmy, dostupnosť zabezpečenia úveru, záruky, ako aj zdroje splácania úveru.

KREDITNÉ FUNKCIE

V trhovej ekonomike plní úver viacero funkcií.

1. Kredit umožňuje výrazne rozšíriť rozsah výrobného procesu. Povaha trhovej ekonomiky nepozná nečinnosť peňazí. Musia byť v neustálom obehu. Úver premieňa dočasne nečinné prostriedky na pracovný kapitál.

2. Kredit plní prerozdeľovaciu funkciu. Vďaka nemu sa uskutočňuje cielený pohyb finančných prostriedkov od subjektov, ktoré chcú šetriť, k tým, ktorí potrebujú požičané prostriedky. Princípy úveru - splácanie, urgencia a platba - prispievajú k tomu, že finančné prostriedky smerujú do tých oblastí hospodárstva, kde je možnosť veľkého zisku alebo ktoré sú preferované v súlade so štátnymi programami rozvoja národného hospodárstva. hospodárstva.

3. Úver plní funkciu zníženia-distribúcie nákladov. Na jednej strane stimuluje a urýchľuje predaj tovaru, na druhej strane dochádza k čiastočnému nahrádzaniu hotovosti tzv. kreditnými peniazmi (zmenky, bankovky, šeky a pod.); rozvíjajú sa formy bezhotovostných platieb, zrýchľujú sa peňažné toky.

4. Úver plní funkciu urýchľovania koncentrácie a centralizácie kapitálu. Umožňuje zväčšiť veľkosť použitých výrobných faktorov alebo vytvoriť nové firmy. Úver sa aktívne využíva v konkurencii, podporuje proces fúzií a akvizícií firiem.

FORMY PÔŽIČKY

Úver má mnoho podôb. Rozlišujem ich podľa zloženia účastníkov, predmetov pôžičiek, dynamiky, percenta, sféry pôsobenia. Existujú dve hlavné formy úverov – komerčný a bankový. Obchodný (komoditný) úver poskytuje jeden nebankový podnik druhému formou predaja tovaru na zmenku. Komerčný úver je spravidla vystavený na zmenku. Úroky z neho sú zahrnuté v cene tovaru (služby) a vo výške účtu. Táto forma úveru, ktorá stimuluje predaj tovaru, má obmedzenú distribúciu. Po prvé, jeho veľkosť je obmedzená množstvom voľných (rezervných) prostriedkov veriteľa; po druhé, slúži len na pohyb tovaru, preto je jeho použitie obmedzené na sféru obchodu (veľkoobchod alebo maloobchod); po tretie, jeho tovarová forma predurčuje jeho úzko cielené použitie, napríklad ho môže poskytnúť podnik vyrábajúci investičné statky len tomu podniku, ktorý ich spotrebuje.

V procese historického vývoja boli obmedzenia komerčného úveru prekonané vznikom a rozvojom bankových úverov.

Bankový úver poskytujú finančné inštitúcie (banky, fondy a pod.) právnickým a fyzickým osobám formou hotovostných úverov. Presahuje hranice komerčného úveru, pokiaľ ide o veľkosť, podmienky, smerovanie a oblasti použitia. Rozsah jeho použitia je širší: bankový úver slúži nielen na obeh tovaru, ale aj na akumuláciu kapitálu. Univerzálny charakter bankového úveru prispel k jeho širokému využívaniu.

Ďalšími bežnými formami úverov sú spotrebiteľský, štátny a medzinárodný úver.

Spotrebný úver sa poskytuje priamo domácnostiam. Jej predmetom sú predmety dlhodobej spotreby (byty, autá, nábytok a pod.). Koná buď formou predaja tovaru s odloženou splátkou, alebo formou bankového úveru na spotrebiteľské účely. Splatnosť spotrebiteľského úveru je spravidla tri roky. V tomto prípade sa účtuje pomerne vysoký skutočný úrok.

Štátny úver zapája štát do sféry úverových vzťahov. Zdrojom financií je v tomto prípade predaj štátnych dlhopisov, ktoré môže vydávať ako centrálna vláda, tak aj miestnymi orgánmi orgány. Táto forma úveru slúži predovšetkým na krytie deficitu štátneho rozpočtu.

Medzinárodný úver sa poskytuje v komoditnej alebo peňažnej (menovej) forme. Ide o jednu z foriem medzinárodného pohybu kapitálu. Účastníkmi úverovej transakcie sú firmy, banky, štáty, medzinárodné a regionálne finančné organizácie (Svetová banka, Medzinárodný menový fond atď.).

Ďalšie formy úveru možno rozlíšiť: medziekonomický úver, keď si ekonomické subjekty navzájom poskytujú finančné prostriedky vydávaním akcií, dlhopisov a iných druhov cenných papierov; hypotekárny úver, ktorý sa poskytuje aj formou dlhodobých úverov zabezpečených nehnuteľnosťou (budovy, pozemky) a pod.

ÚROK AKO POPLATOK ZA PÔŽIČKU

Úrok sa vzťahuje na náklady na pôžičku. Pojem „percento“ (z latinského pro centum) znamená stotinu čísla. Toto je úzke chápanie percenta. Dlžník (podnik, domácnosť, štát alebo iný ekonomický subjekt) zaplatí určitú sumu peňazí (môže byť vo forme komodity) veriteľovi, ktorý mu požičal svoje peniaze (alebo tovar). Široké chápanie úrokov je spojené s príjmom, ktorý sa získa ako výsledok použitia výrobného faktora kapitálu. Ak je úver poskytnutý v hotovosti, potom úroky podmienečne pôsobia ako cena peňazí.

Úroková miera (úroková sadzba) je pomer príjmu z poskytnutého úveru k veľkosti samotného úverovaného kapitálu, vyjadrený v percentách. Je dôležité rozlišovať medzi nominálnymi a reálnymi úrokovými sadzbami.

Nominálna úroková sadzba je aktuálna trhová úroková sadzba, ktorá nezohľadňuje mieru inflácie. Reálna úroková miera zohľadňuje mieru inflácie. Rozdiely medzi nominálnymi a reálnymi úrokovými sadzbami sú badateľné pri poskytovaní úverov v ekonomike s nestabilnou všeobecnou cenovou hladinou (v podmienkach inflácie - zvýšenie všeobecnej cenovej hladiny alebo deflácia - pokles všeobecnej cenovej hladiny).

Reálna úroková miera je rozdiel medzi nominálnou úrokovou mierou a mierou inflácie:

kde r je skutočná úroková miera;

i-nominálna úroková sadzba;

Očakávaná miera inflácie.

Tento vzorec by však mal mať výhradu, že je celkom približný a poskytuje uspokojivé výsledky len pri nízkych hodnotách miery inflácie. Presnejší formulár na určenie reálnej úrokovej sadzby je nasledovný:

Preskupením pôvodnej rovnice reálnej úrokovej miery vidíme, že nominálna úroková miera je súčtom reálnej úrokovej miery a miery inflácie:

Rovnica napísaná v tejto forme bola nazvaná Fisherova rovnica na počesť amerického matematika I. Fishera (1867 -1947). Nominálna úroková miera sa teda mení pod vplyvom dvoch faktorov: zmeny reálnej úrokovej miery a zmeny miery inflácie. Vzťah medzi mierou inflácie a nominálnou úrokovou mierou sa nazýva Fisherov efekt.

Existujú dva typy reálnych úrokových sadzieb: ex ante a ex post. Keď sa dlžník a veriteľ dohodnú na nominálnej úrokovej miere, ešte nevedia, aká bude miera inflácie na konci obdobia pôžičky. Preto je ex ante reálna úroková miera očakávaná reálna úroková miera a ex post reálna úroková miera je skutočná reálna úroková miera. Je zrejmé, že nominálnu úrokovú mieru nemožno prispôsobiť skutočnej budúcej miere inflácie, pretože tá ešte nie je v čase jej vzniku známa. Preto možno Fisherov efekt zapísať presnejšie v tejto forme:

kde i je nominálna úroková sadzba;

r je skutočná úroková miera;

Očakávaná miera inflácie.

Výška úroku závisí nielen od miery očakávanej inflácie, ale aj od iných faktorov, napríklad od formy úveru, úverových podmienok, veľkosti úverov, miery rizika pri poskytovaní úveru atď. napríklad z dôvodu obmedzeného charakteru komerčného úveru je úrok z neho oveľa nižší ako v prípade bankového úveru. Úroková sadzba pri krátkodobých úveroch (na niekoľko mesiacov je stanovená na vyššej úrovni ako pri dlhodobých, ak má banka záujem udržiavať stabilný dlhodobý vzťah s protistranami. Pri veľkých úveroch je sadzba zvyčajne nižšia ako u malých, čo je spojené s nákladmi na údržbu zákazníkov.Čím vyššie je riziko, t.j. pravdepodobnosť nesplatenia pôžičky a úrokov z nej pri poskytovaní pôžičky, tým vyššia je úroková sadzba. na trhu cenných papierov je spoľahlivosť a ziskovosť cenných papierov vždy nepriamo úmerná, preto sa úrokové sadzby pre rizikové a bezrizikové aktíva budú líšiť.

2.2 Aktivity Bank of Russia

Aktivity Bank of Russia na zlepšenie bankovej legislatívy v roku 2006 boli zamerané predovšetkým na implementáciu Stratégie rozvoja bankového sektora Ruskej federácie na obdobie do roku 2008.

Federálny zákon č. 60-FZ z 3. mája 2006 „o zmene a doplnení federálneho zákona „o bankách a bankovníctve“ a federálny zákon „o centrálnej banke Ruskej federácie (Banka Ruska)“ ustanovuje zavedenie tzv. minimálna výška vlastných zdrojov od 1. januára 2007 (kapitál) pre operujúce banky vo výške rubľového ekvivalentu 5 miliónov eur. Federálny zákon zároveň stanovuje, že prevádzkové banky s kapitálom nižším ako rubeľový ekvivalent 5 miliónov EUR od 1. januára 2007 môžu pokračovať vo svojej činnosti za predpokladu, že ich kapitál neklesne pod úroveň dosiahnutú v čase zavedenia. týchto požiadaviek. Tento federálny zákon tiež zavádza pojem „všeobecná licencia“ a ďalšie dôvody na povinné zrušenie bankovej licencie.

V súlade s federálnym zákonom č. 246-FZ z 29. decembra 2006 „o zmene a doplnení článkov 11 a 18 federálneho zákona „o bankách a bankových činnostiach“ a článkom 61 federálneho zákona „o centrálnej banke Ruskej federácie“ (Bank of Russia)“, nerezidenti budú môcť nakupovať akcie (podiely) úverových inštitúcií spôsobom predpísaným pre rezidentov.

Zmeny zavedené uvedeným federálnym zákonom odstránili požiadavky, podľa ktorých musí úverová inštitúcia získať predchádzajúce povolenie od Ruskej banky na zvýšenie svojho základného imania na úkor nerezidentov, ako aj na scudzenie (vrátane predaja) svojich akcií ( podiely) v prospech nerezidentov a rezidentských účastníkov úverovej organizácie - na odcudzenie ich akcií (podielov) v prospech nerezidentov. Ďalšou novinkou je, že odteraz bude musieť byť Ruská banka informovaná o nadobudnutí akcií (podielov) v úverovej inštitúcii pri nadobudnutí viac ako 1 % akcií (podielov) v úverovej inštitúcii, a nie 5 %, ako to bolo doteraz. predtým.

Federálny zákon č. 247-FZ z 29. decembra 2006 „o zmene a doplnení článkov 50.36 a 50.39 federálneho zákona „o platobnej neschopnosti (bankrote) úverových inštitúcií“ a článku 72 federálneho zákona „o centrálnej banke Ruska federácia (Banka Ruska)".

Nový protimonopolný zákon prijatý v roku 2006 zjednotil normy upravujúce vzťahy na komoditných a finančných trhoch. Federálny zákon č. 135-FZ z 26. júla 2006 „O ochrane hospodárskej súťaže“ mení prístup ku kľúčovým pojmom súťažného práva – ako produkt, trh produktov, skupina osôb; sa rozširuje pojmový aparát súťažného práva. II.11.5. Aktivity Ruskej banky na zlepšenie bankovej legislatívy. Súdne spory v inštitúciách Ruskej banky. Okrem federálnych zákonov, ktorých vývoj zabezpečuje „Stratégia rozvoja bankového sektora Ruskej federácie na obdobie do roku 2008“, boli v roku 2006 prijaté ďalšie federálne zákony týkajúce sa bankového systému.

S cieľom posilniť ochranu záujmov vkladateľov, ako aj zlepšiť efektívnosť fungovania systému povinného poistenia vkladov, federálny zákon č. 150-FZ z 27. júla 2006 „o zmene a doplnení čl. bol prijatý federálny zákon „o poistení vkladov fyzických osôb v bankách Ruskej federácie“ a bol prijatý článok 6 federálneho zákona „o platbách Banky Ruska za vklady fyzických osôb v bankách v úpadku, ktoré sa nezúčastňujú na systéme povinné poistenie vkladov fyzických osôb v bankách Ruskej federácie“. Tento federálny zákon zvýšil maximálnu výšku poistnej náhrady za vklady fyzických osôb v bankách Ruskej federácie zo 100 na 190 tisíc rubľov. Zároveň pri vkladoch do 100 000 rubľov bude vkladateľovi vyplatených 100 % sumy vkladov v banke a ak suma vkladov v banke presiahne 100 000 rubľov, vkladateľovi sa vyplatí 100 tis. rubľov plus 90% sumy vkladov v banke presahujúcej 100 tisíc rubľov, ale celkovo nie viac ako 190 tisíc rubľov.

V roku 2006 boli tiež vykonané zmeny a doplnenia federálneho zákona „o regulácii meny a kontrole meny“. Prvá novela federálneho zákona č. 131-FZ z 26. júla 2006 „o zmene a doplnení federálneho zákona „o regulácii meny a kontrole meny“ umožnila už od 1. júla 2006 úplne zrušiť právo orgány menovej regulácie zaviesť povinné minimálne rezervy, ako aj zrušiť právo vlády Ruskej federácie zaviesť požiadavku na používanie osobitného účtu.

Druhá novela bola zavedená federálnym zákonom č. 267-FZ z 30. decembra 2006 „o zmene a doplnení federálneho zákona „o regulácii meny a menovej kontrole“ s cieľom riešiť otázky zúčtovania v oblasti medzinárodnej osobnej prepravy Ruskom leteckých spoločností a iných miestnych dopravných organizácií, ako aj v súvislosti s uplynutím od 1. januára 2007 doby platnosti povolení na výkon práva menové transakcie, ktorého lehota platnosti nebola v povoleniach určená.

Federálny zákon č. 140-FZ z 27. júla 2006 „o zmene a doplnení federálneho zákona „o bankách a bankovej činnosti“ a článok 37 zákona Ruskej federácie „o ochrane práv spotrebiteľov“ stanovili, že obchodné organizácie, ktoré nie sú úverové inštitúcie sú oprávnené vykonávať bez licencie od Ruskej banky také bankové operácie, ako je prevod finančných prostriedkov v mene jednotlivcov bez otvorenia bankových účtov, pokiaľ ide o prijímanie hotovosti od jednotlivcov na účely ďalšieho prevodu finančných prostriedkov úverovými inštitúciami bez otvorenia účtov organizáciám poskytujúcim príslušné služby. Tieto komerčné organizácie môžu vykonávať takúto bankovú operáciu za podmienok uvedených v článku 13.1 federálneho zákona „o bankách a bankovej činnosti“.

Normy tohto spolkového zákona zodpovedajú jednej z noriem spolkového zákona z 27. júla 2006 č. 147-FZ „o zmene a doplnení článkov 5 a 7 spolkového zákona „o boji proti legalizácii (praniu) príjmov z trestnej činnosti a financovanie terorizmu“. Organizácie, ktoré nie sú úverovými inštitúciami a prijímajú hotovosť od fyzických osôb v prípadoch ustanovených legislatívou o bankách a bankových činnostiach, boli teda klasifikované ako organizácie, ktoré vykonávajú transakcie s hotovosťou alebo iným majetkom.

Zároveň bolo hlavným obsahom tohto zákona zavedenie uzavretého zoznamu druhov platieb a transakcií, pri ktorých realizácii sa nevykonáva identifikácia klienta – fyzickej osoby, ako aj zriadenie a identifikácia tzv. príjemcu. Tieto zmeny, ktoré sú pre bankový systém veľmi dôležité, vyriešili problémy spôsobené legislatívnymi požiadavkami na identifikáciu klienta pri všetkých transakciách.

Pokiaľ ide o zmenu funkcií vykonávaných Bankou Ruska, boli prijaté nasledujúce zákony. Federálny zákon č. 85-FZ z 12. júna 2006 „O zmene a doplnení článku 4 federálneho zákona „O centrálnej banke Ruskej federácie (Banka Ruska)“ zveril Banke Ruska takú novú funkciu, akou je schvaľovanie grafiky. označenie rubľa vo forme znaku.

V súlade s federálnym zákonom č. 137-FZ zo dňa 27. júla 2006 „o zmene a doplnení prvej a druhej časti daňového poriadku Ruskej federácie a niektorých právnych predpisov Ruskej federácie v súvislosti s vykonávaním opatrení Zlepšiť daňovú správu,“ Banka Ruska získala právomoc schvaľovať nariadenia Ministerstva financií Ruska a Federálnej daňovej služby Ruska v určitých otázkach (alebo prijatie nariadení Ruskej banky po dohode s Federálnou daňovou službou Ruska).

S cieľom vytvoriť právny základ pre uplatňovanie osobitných dočasných hospodárskych opatrení v prípade medzinárodnej núdzovej situácie bol prijatý federálny zákon č. 281-FZ z 30. decembra 2006 „O osobitných hospodárskych opatreniach“.

Banka Ruska sa v roku 2006 aktívne podieľala na práci na návrhoch federálnych zákonov a návrhoch koncepcií návrhov federálnych zákonov, predovšetkým tých, ktoré boli vypracované v rámci Stratégie rozvoja bankového sektora Ruskej federácie na obdobie do roku 2008.

Normatívnu činnosť Banky Ruska v roku 2006 možno charakterizovať nasledovne.

V období od 1. januára do 31. decembra 2006 Banka Ruska prijala 157 nariadení, z toho 3 pokyny, 20 opatrení a 134 pokynov. Zo 157 nariadení prijatých Bankou Ruska bolo 52 nariadení Ruskej banky (3 pokyny, 5 ustanovení, 44 pokynov) zaregistrovaných na Ministerstve spravodlivosti Ruska.

Okrem toho bolo v roku 2006 pripravených 176 listov Ruskej banky a odoslaných teritoriálnym pobočkám Ruskej banky.

2.3 Poskytovanie hypotekárnych úverov

PRÁVNE ZÁKLADY HYPOTEKÁRNYCH ÚVEROV.

Jedným z najúčinnejších spôsobov, ako podnietiť dlžníka k plneniu záväzkov vyplývajúcich z úverovej zmluvy, je záložné právo.

Záložné právo v občianskom práve sa chápe ako právo veriteľa (zástavca) získať náhradu z hodnoty založeného majetku prednostne pred ostatnými veriteľmi (článok 334 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie).

Ak zo zmluvy nevyplýva niečo iné, záložné právo zabezpečuje nároky v rozsahu, v akom má do doby uspokojenia, najmä úroky, pokutu, náhradu škody spôsobenej omeškaním s plnením. Záložné právo poskytuje aj náhradu nevyhnutných výdavkov majiteľa zálohu na údržbu založenej veci a nákladov na inkaso (článok 337 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie).

Podobné dokumenty

    Ciele, subjekty, predmety, metódy a nástroje menovej politiky. Analýza menovej sféry, implementácia a aplikácia hlavných nástrojov menovej politiky Bankou Ruska. Pokyny na zlepšenie ruskej menovej politiky.

    ročníková práca, pridaná 13.12.2013

    Základné pojmy peňažného systému. Nástroje menovej politiky. Politika povinných rezerv. Refinancovanie komerčných bánk. Operácie na voľnom trhu. Charakteristiky vývoja menového systému Ruska.

    abstrakt, pridaný 18.06.2003

    Teoretické aspekty menovej politiky, makroekonomické výsledky menovej politiky, menová politika v období ekonomických reforiem, niektoré aspekty menovej politiky na príklade Japonska a Mexika.

    ročníková práca, pridaná 1.11.2004

    Podstata menovej politiky, jej ciele a nástroje. Princípy organizácie a výkonu menovej politiky v Bieloruskej republike. Problémy riadenia bieloruskej ekonomiky. Národná banka ako hlavný subjekt menovej politiky.

    semestrálna práca, pridaná 3.12.2015

    Ciele, predmety a metódy menovej regulácie. Úloha centrálnej banky Ruskej federácie pri vykonávaní menovej politiky. Hlavné nástroje menovej politiky centrálnej banky. Vlastnosti menovej politiky Centrálnej banky Ruskej federácie v súčasnej fáze.

    práca, pridané 24.02.2007

    Keynesiánska teória peňazí. Mechanizmus vplyvu menovej politiky na stav ekonomiky. Parametre mechanizmu kurzovej politiky Banky Ruska v roku 2013 Platobná bilancia Ruskej federácie v roku 2013 Kontrola peňažnej zásoby.

    ročníková práca, pridaná 13.10.2014

    Teória peňazí ako základ menovej politiky, jej ciele a metódy. Úloha centrálnej banky Ruska pri vykonávaní menovej politiky. Hlavné smery jednotnej menovej politiky štátu na rok 2015 a obdobie rokov 2016 a 2017.

    semestrálna práca, pridaná 6.1.2015

    Peňažná sféra modernej ekonomiky: jej podstata, vlastnosti, ciele. Nástroje menovej politiky. Refinancovanie komerčných bánk. Vlastnosti fungovania menovej sféry v hospodárstve Bieloruskej republiky.

    ročníková práca, pridaná 19.03.2004

    Vypracovanie všeobecných teoretických ustanovení a praktické rady zlepšiť menovú, úverovú a daňovú politiku Ruska v záujme spoločenská produkcia. Vlastnosti, výhody a nevýhody bankového a daňového systému v Rusku.

    práca, pridané 07.10.2010

    Podstata, štruktúra a hlavné funkcie peňažného systému. Nebankové úverové a finančné organizácie. Menový systém USA, Nemecka a Japonska. Vlastnosti bieloruského trhu lízingových služieb. Bankový systém Bieloruskej republiky.

Podstata bankového úveru

Definícia 1

bankový úver- ide o peňažnú sumu, ktorú banka poskytuje firmám a fyzickým osobám za určitých podmienok a na určité obdobie.

Na druhej strane je bankový úver určitou technológiou na uspokojenie potreby dlžníka po finančných zdrojoch.

Touto cestou, bankový úver možno považovať aj za komplex vzájomne súvisiacich finančných, organizačných, informačných, technologických, právnych a iných postupov. Všetky z nich spolu tvoria holistickú reguláciu interakcie bankovej inštitúcie reprezentovanej jej divíziami a zamestnancami s klientmi bánk, pokiaľ ide o poskytovanie peňažných prostriedkov klientom banky podľa podmienok platby, naliehavosti a splatenia. Bankový úver je možné poskytnúť ako vo forme úverov, vo forme zmeniek, tak aj v iných formách.

Bankový úver je aktívny a pasívny. Aktívny znamená, že banka vystupuje ako veriteľ. V druhom prípade je dlžníkom. Banka tak môže prijímať úvery od iných finančných inštitúcií (vrátane centrálnej banky krajiny) alebo poskytovať úvery iným komerčným bankám (medzibankové pôžičky).

Výhody dlhového financovania prostredníctvom bankových úverov

Medzi hlavné patria:

  • Široká škála možností výberu schémy pôžičiek (existuje pomerne veľa rôznych možností a programov na poskytovanie pôžičiek firmám a jednotlivcom)
  • Flexibilné podmienky poskytovania požičaných prostriedkov (napr. v zmluve môžu byť špecifikované špecifické požiadavky na dlžníka, stálym klientom môžu byť poskytnuté zvýhodnené podmienky poskytovania pôžičiek, v prípade potreby môžu byť upravené podmienky poskytovania a splácania pôžičiek, atď.)
  • Relatívne nízke náklady na finančné prostriedky a čas na získanie bankového úveru (v postsovietskych krajinách trvá získanie veľkého bankového úveru približne 2 týždne až 2 mesiace; tento postup sa vykonáva oveľa rýchlejšie ako napríklad vydávanie akcií alebo dlhopisov; požičané prostriedky nie sú zdanené atď.)
  • Dôvernosť a absencia prísnych požiadaviek na zverejňovanie informácií o spoločnosti a jej činnosti a pod. (v súlade s federálnym zákonom „o bankách a bankovníctve“, ako aj s pojmom „bankové tajomstvo“; bankové úvery, na rozdiel od získavania finančných prostriedkov prostredníctvom emisie cenných papierov nevyžaduje zverejnenie informácií o spoločnosti).

Nevýhody bankového úveru

Medzi hlavné patria:

  • Riziko poklesu finančnej stability a v dôsledku toho aj platobnej schopnosti spoločnosti (vypožičané prostriedky vytvárajú riziko neschopnosti splácať úroky (nesplácanie) a v dôsledku toho riziko bankrotu spoločnosti).
  • Ťažkosti pri získavaní veľké sumy na dlhé obdobie (v dnešných zložitých podmienkach výpožičná lehota väčšiny spoločností často nepresahuje 3 roky).
  • Príliš vysoká cena požičaných zdrojov (úroková sadzba pre podnikanie je veľmi vysoká, navyše je o niečo jednoduchšie získať bankový úver pre veľké, finančne stabilné podniky, ako väčšia veľkosť pôžička, tým nižšia môže byť úroková sadzba; vysoké úrokové sadzby sú spôsobené významnými systematickými a nesystémovými rizikami).
  • Požiadavky na zabezpečenie (úvery pre firmy sa často poskytujú na zabezpečenie majetku a zároveň jeho hodnota nesmie byť nižšia ako hodnota samotného úveru)
  • Pravdepodobnosť odmietnutia zo strany banky (v dôsledku hospodárskej krízy mnohé podniky výrazne zhoršili ukazovatele, ktorým finančné a úverové inštitúcie venujú pozornosť pri rozhodovaní o poskytnutí úveru; nízka ziskovosť, finančná stabilita a likvidita sú prekážkou pri získaní úveru). dlhové financovanie).

Úverová politika banky- program a smerovanie úverovej inštitúcie v oblasti pôžičiek právnickým a fyzickým osobám. Úverová politika je založená na prijateľnom pomere rizika a výnosu pre operácie vykonávané finančnou inštitúciou.

Faktory ovplyvňujúce úverovú politiku

Úverová politika banky sa určuje na základe makroekonomických vonkajších a mikroekonomických vnútorných faktorov.

Jeho makroekonomickými prvkami sú celková ekonomická situácia v krajine; politická stabilita; etapa ekonomického cyklu, ktorou štát prechádza; úroveň inflácie a úrokových sadzieb; štát národnej meny; konkurencia v bankovom sektore. Vo všeobecnosti ide o faktory, ktoré úverová inštitúcia nemôže sama ovplyvniť.

Osobitné miesto zaujímajú právne otázky. Regulátori tak môžu mať významný vplyv na úverovú politiku bankového systému vydávaním smerníc, zmenou úrokových sadzieb, výšky povinných minimálnych rezerv a pod.

K mikroekonomickým faktorom ovplyvňujúcim úverovú politiku patrí predovšetkým zdrojová základňa, náklady na získanie finančných zdrojov, klientska základňa; špecializácia banky; likvidity úverovej inštitúcie. Nie poslednú úlohu zohráva kvalifikácia zamestnancov, ich pripravenosť pracovať s rôznymi kategóriami dlžníkov.

Ciele a zámery úverovej politiky

Hlavným cieľom úverovej politiky banky je dosiahnuť maximálny zisk pri minimálnej miere rizika. Na základe možného pomeru týchto zložiek, ako aj dostupných zdrojov, úverová inštitúcia určuje aktuálne úlohy:

  • pokyny na poskytovanie pôžičiek;
  • technológia úverových operácií;
  • kontrolu nad úverovým procesom.

Úverová politika pri práci s právnickými osobami

Úverová politika bánk pri práci s právnickými osobami je spravidla zameraná na rozvíjanie dlhodobých vzťahov s dlžníkmi. Základom sú zároveň stanovené kritériá pre výber klientov na spoluprácu. Typicky sú prezentované tieto požiadavky: transparentnosť schém tvorby príjmov spoločnosti, stabilita a ziskovosť podnikania, úspešná skúsenosť v rôznych ekonomických podmienkach, dostupnosť vlastného kapitálu, schopnosť poskytnúť bezpečnosť.

Pri interakcii s malými podnikmi a individuálnymi podnikateľmi zohráva dôležitú úlohu osobnosť manažéra, jeho povesť a úverová história.

Úverová politika pre fyzické osoby

Zamestnanci banky na základe úverovej politiky budujú svoju prácu s retailovými klientmi, vyberajú si ten či onen scoringový model a vyvíjajú úverové produkty.

Zároveň sa banka na základe úverovej politiky môže zamerať na také segmenty, ako je retailové pôžičky v obchodných reťazcoch (POS lending), pôžičky na autá pri styku s dílermi, poskytovanie hypotekárnych úverov a pod.

Úverová politika určuje požiadavky na dlžníkov: vek, minimálne pracovné skúsenosti, úroveň príjmu a ďalšie ukazovatele.

Okrem toho ovplyvňuje ponúkané bankové produkty: zabezpečené alebo nezabezpečené, účelové alebo neúčelové úvery, úverové podmienky atď.

Na základe úverovej politiky banka určuje úrokové sadzby, ktoré zodpovedajú riziku konkrétneho dlžníka. Zároveň sa úverová politika rôznych bánk môže značne líšiť. Niektoré finančné inštitúcie sa teda zameriavajú predovšetkým na poskytovanie úverov na obchodných miestach – napríklad Home Credit Bank, Russian Standard a pod. Na tomto trhu je badateľná aj Alfa-Bank. Do expresných pôžičiek sa aktívne zapája množstvo úverových organizácií: OTP Bank, Národná banka "Trust" atď.

Úroky pri týchto typoch úverov sú vyššie, ale banky podstupujú vyššie riziko.

Ostatné úverové inštitúcie sa naopak zameriavajú najmä na klientov s veľkými zostatkami na účtoch. Napríklad často konajú dcérske spoločnosti zahraničných úverových organizácií - Citibank, Raiffeisenbank atď.

Implementácia úverovej politiky banky

Rozvinutá úverová politika banky je všeobecnými hlavnými smermi činnosti. Jeho ďalšou implementáciou je vypracovanie príslušných pokynov a iných dokumentov upravujúcich vykonávanie určitých operácií, ktoré definujú kritériá hodnotenia zákazníkov a fázy interakcie s nimi.

Úverová politika nie je niečo, čo sa v banke určuje raz a navždy. Mal by sa revidovať v závislosti od meniacich sa ekonomických podmienok.

Koncepcia úverovej politiky banky zahŕňa množstvo faktorov, akcií a dokumentov, ktoré určujú ďalší vývoj inštitúcie v smere poskytovania prilákaných zákazníkov.

Pomocou úverovej politiky je možné jasnejšie organizovať proces poskytovania úverov, určiť jeho základné princípy, prijať čo najviac efektívne metódy a prostriedkov implementácie, identifikovať kľúčové priority a strategické ciele.

Úverová politika upravuje fungovanie systému poskytovania pôžičiek, pomáha rýchlejšie a profesionálnejšie riešiť otázky spracovania a pohybu dokumentov a prispieva k zosúladeniu úverových aktivít inštitúcie s celkovou stratégiou profesionálnej činnosti.

Nástroje úverovej politiky banky

Komerčné banky majú dosť veľké množstvo nástroje, ktorých špecifiká fungovania sú determinované rôznymi faktormi. Podľa podmienok vplyvu sa nástroje delia na dlhodobé a krátkodobé, podľa princípu regulácie, kvalitatívne a kvantitatívne, podľa formy nepriame a priame, podľa predmetov vplyvu - ponuka a dopyt po finančné zdroje.

Všetky vyššie uvedené metódy spolu aktívne interagujú v rámci použitia v jedinom systéme. V krajinách, kde je ekonomika na vysokej úrovni rozvoja, fungujú centrálne banky ako úplne nezávislé štruktúry. Táto nezávislosť je vyjadrená v schopnosti samostatne si zvoliť typy a metódy použitia nástrojov, ktoré pomáhajú pri realizácii menovej politiky.

Úverová politika komerčnej banky

Úverová politika komerčných bánk je prozaickejší pojem. Tu hovoríme o rozvoji špecializovaných programov zameraných na poskytovanie úverov fyzickým a právnickým osobám. Základom úverovej politiky komerčných organizácií je spravidla optimálny pomer úrovne ziskovosti a potenciálnych rizík, ktoré sa vyskytujú v procese vykonávania určitých operácií. Politika v segmente úverov veľkých a skúsených komerčných bánk sa výrazne líši od ich predstavy o situácii mladších konkurentov. Z tohto dôvodu sú na trhu finančné inštitúcie, ktoré kladú zvýšené požiadavky na dlžníkov a naopak tie, ktoré vydávajú doslova „vľavo a vpravo“.

Faktory ovplyvňujúce úverovú politiku

Úverovú politiku finančných inštitúcií takmer rovnako ovplyvňuje množstvo mikroekonomických a makroekonomických faktorov.

Prvá skupina zahŕňa také ukazovatele, ako je likvidita aktív v kontexte konkrétneho podniku, špecializácia jednotlivých bankových inštitúcií, vlastnosti klientskej základne, príťažlivosť dodatočného financovania a vlastnosti zdrojovej základne. Úroveň kvalifikácie zamestnancov v niektorých prípadoch zohráva rozhodujúcu úlohu, pretože napríklad nie všetci odborníci sú schopní pracovať s nespoľahlivými dlžníkmi.

Z makroekonomických zložiek by som si v prvom rade rád všimol úroveň konkurencie v bankovom sektore, stav kotácií národnej meny, úrokové sadzby, infláciu, ako aj štádium ekonomického cyklu, ktorým štát v súčasnosti prechádza. cez.

Netreba zľahčovať ani právne otázky, ktoré môžu ovplyvniť výšku bankových rezerv, zmeny či nezmeny úrokových sadzieb, ako aj ďalšie parametre práce zasielaním príslušných smerníc administratíve komerčných bánk.

Smernice úverovej politiky banky

Medzi hlavné smery úverovej politiky komerčných bánk by som chcel vyzdvihnúť taký pojem ako rozvinutá politika. Proces jeho implementácie spočíva vo vývoji dokumentov a pokynov, ktoré určujú fázy interakcie so zákazníkmi a kritériá ich hodnotenia, vlastnosti regulácie hlavných operácií, ako aj ďalšie rovnako dôležité body. Za hlavný znak úverovej politiky každej banky sa právom považuje jej vrtkavosť. Prijaté ustanovenia podliehajú pravidelnej kontrole a revízii v závislosti od zmien ekonomickej situácie v štáte.

Riziko úverovej politiky banky

Medzi hlavné riziká úverovej politiky bánk patria chyby v procese implementácie prijatých ustanovení:

  1. Neskúsený manažment môže umožniť vytváranie aktív nízkej kvality, čím sa inštitúcia pripraví o stabilný zdroj príjmu.
  2. Nízka kvalita práce s personálom vedie k vytvoreniu neprofesionálneho tímu, ktorého práca nemá najlepší vplyv na charakteristiku úverového portfólia finančnej inštitúcie.
  3. Pri absencii náležitej pozornosti strategickým zámerom a zámerom hrozí manažérom strata možnosti financovať ziskové a ekonomicky perspektívne projekty, v dôsledku čoho inštitúcia príde o množstvo potenciálnych kľúčových klientov.
  4. Medzi riziká úverovej politiky patrí aj neschopnosť nadviazať dlhodobé vzťahy so zákazníkmi, ktorí sú schopní generovať vysoké príjmy.
  5. Neodporúča sa ani postrekovanie vysoko konkurenčnými metódami, ktoré v niektorých prípadoch nie sú opodstatnené.

Požiadavky úverovej politiky banky

Hlavnou požiadavkou úverovej politiky každej komerčnej banky je potreba intenzívnejšej práce na dlhodobých vzťahoch s právnickými osobami vystupujúcimi ako dlžníci. Táto práca je založená na vopred schválených kritériách výberu klientov. Spravidla ide o možnosť zabezpečenia prijatého úveru, dostupnosť vlastného kapitálu primeranej veľkosti, úspešné finančné a ekonomické skúsenosti v segmente počas dlhého obdobia, úroveň ziskovosti a stability podnikania, transparentnosť schém, na základe ktorých sa tvoria príjmy a zisk spoločnosti.

V rámci interakcie so zástupcami malých podnikov zohráva rozhodujúcu úlohu úverová história, povesť a osobnosť manažéra.

Ciele úverovej politiky banky

Za hlavný cieľ úverovej politiky každej bankovej inštitúcie sa právom považuje maximalizácia zisku na pozadí minimalizácie potenciálnych rizík. Na základe možných možností pomeru týchto komponentov a zdrojov, ktoré sú v súčasnosti k dispozícii, sa určujú aktuálne úlohy úverovej inštitúcie vrátane kontroly nad procesom poskytovania úverov, technologických vlastností operácií, ako aj výberu jednej alebo viacerých oblastí. poskytovania úverov.

Prístroj na riadenie úverových operácií a právomocí zamestnancov banky

Právomoci delegované na banku pri poskytovaní pôžičiek sú prísne diferencované v rubľoch a v dolároch. Organizácia fungovania úverového procesu sa zaoberá riadením úverových operácií. A právomoci zamestnancov banky priamo závisia od skúseností a kvalifikácie zamestnancov. Banka akceptuje maximálne riziko na dlžníka v predpísanej výške, ktorá sa môže pohybovať v rozmedzí 100-tisíc dolárov. a viac. Výška úveru závisí od viacerých faktorov, vrátane úverov po splatnosti, štruktúry úverového portfólia.

V praxi zamestnanci bánk využívajú množstvo techník, ktoré prispievajú k organizácii riadenia úveru. Ovplyvňujúce faktory: bonita osoby a miera podstupovaných rizík. Pracovník banky na základe preštudovaných údajov zvažuje typ úveru, výšku a čas splácania predtým prijatých úverových záväzkov, ponúka individuálne alebo komplexné úverové služby. Zodpovednosť za vyplatené prostriedky má najčastejšie vedúci pobočky.

Organizácia úverového procesu v rôznych fázach realizácie úverovej zmluvy

Organizácia úverového procesu v rôznych fázach realizácie úverovej zmluvy závisí od úverovej politiky organizácie vykonávanej zamestnancami banky: požiadavky, analýzy, úverové metódy. Predstavujú ju fázy tvorby zoznamu žiadostí, rokovanie s potenciálnymi dlžníkmi, posudzovanie realizovateľnosti a miery rizika v súvislosti s kladným rozhodnutím o vydaní finančných prostriedkov, proces získania úveru, sledovanie plnenia zmluvy a zamýšľané použitie prijatých prostriedkov, uzavretie zmluvy o vrátení celej sumy a dlžných úrokov za použitie úveru.

Garantom úspešného fungovania úverového sektora každej pobočky je zodpovednosť zamestnancov banky za kompletné preštudovanie ukazovateľov finančnej stability klienta. Úspešná úverová politika banky teda spočíva vo využívaní maximálneho možného úverového objemu prilákanými klientmi s minimálnymi rizikami.

Banková kontrola a riadenie úverových procesov

Odvetvie pôžičiek prináša finančným a úverovým organizáciám maximálny zisk za predpokladu, že banka dodržiava politiku neustáleho monitorovania každej fázy operácie. Predbežná kontrola úverovej transakcie umožňuje vybrať z podaných žiadostí najbonitnejšie osoby. Súčasná kontrola sa vykonáva s cieľom skontrolovať úverovú históriu, informácie a dokumenty poskytnuté dlžníkom, analýzu rizík.

Následná banková kontrola a riadenie úverového procesu sa vykonáva po prijatí peňažných prostriedkov klientom a vykonáva sa až do konca zmluvy. Zahŕňa etapy kontroly nad pohybom úverových prostriedkov a neustálu finančnú pohodu klienta, opatrovníctvo zabezpečenia a včasnosť platieb. Efektívnym riadením úverového procesu je ochrana úverového portfólia.

Úverová politika pri práci s právnickými osobami

Banková úverová politika pri spolupráci s právnickými osobami predpokladá dlhodobú plodnú spoluprácu v súvislosti s tvorbou dobrého úverového portfólia s minimálnymi rizikami. Právnickým osobám vybraným podľa viacerých kritérií ponúkneme zaujímavé podmienky spolupráce z hľadiska minimalizácie nákladov.

Hodnotenie stability právnickej osoby je podmienené faktormi čistoty účtovníctva, ziskovosti podnikania a jeho strategickej stability v ťažkých časoch krízy, dostupnosti vlastného imania a majetku, ktorý možno ponúknuť ako zabezpečenie úverových záväzkov.

Úverová politika pre fyzické osoby

Úvery fyzickým osobám vykonávajú všetky finančné inštitúcie, ktoré dostali povolenie na vykonávanie úverových operácií. Vzhľadom na úverovú politiku konkrétnej banky počítajú finanční analytici príjmové programy ponúkané zákazníkom ako úverové produkty. Úverová politika pre fyzické osoby zahŕňa špecializované dlhodobé ponuky ( , ), individuálne úvery (cielené, zvýhodnené), otváranie krátkodobých úverových liniek v rámci finančných možností klientov ().

Úverová politika ukladá dlžníkom obmedzenia podľa veku, trvalého príjmu a pracovných skúseností a ďalších kritérií. Pri hodnotení faktora solventnosti sa vykonáva analýza úverovej histórie a zohľadňuje sa aj prítomnosť hotovostných zostatkov na zákazníckych účtoch na konci mesiaca.

Podstata úverovej politiky banky

Podstatou úverovej politiky banky je súbor opatrení zameraných na vytváranie takých úverových a investičných návrhov a produktov, ktoré budú minimalizovať rizikovosť operácií a získať vysoký podiel na ziskovosti. Prakticky kompletné bezrizikové pôžičky zabezpečené kolaterálom vydaným v národnej mene v rámci ekonomickej stability krajiny.

Vždy je však dôležité analyzovať vonkajšie ekonomické faktory vplyvu, ako je nestabilita mien, krízové ​​faktory vedúce k nestabilite. Potom je vhodné zaviesť politiku obmedzovania úverov. Účelom úverovej politiky je vypočítať požadovanú a efektívnu sumu finančných prostriedkov a výdavkov na poskytovanie úverov, čo by sa malo zanedbať.

Obsah úverovej politiky banky je individuálnou záležitosťou priamo súvisiacou so stanovenými cieľmi a zvolenou úverovou politikou. Stratégia a taktika bankových rozhodnutí v oblasti poskytovania úverov určuje podstatu politiky konkrétnej inštitúcie. Prvoradú strategickú úlohu tu zohráva prioritné smerovanie rozvoja. Mnohé finančné inštitúcie uprednostňujú rozvoj jedným smerom, napríklad pôžičky na autá alebo pôžičky poľnohospodárskemu sektoru, iné sa zameriavajú na poskytovanie služieb celému odvetviu pôžičiek.

Taktika zahŕňa všetky nástroje a metódy na dosiahnutie stanovených cieľov, berúc do úvahy tvorbu pravidiel, sadzieb, podmienok. Dôležité faktory: kvalifikácia a pracovitosť personálu s cieľom vyhnúť sa chybám a robiť iracionálne rozhodnutia.

Rady od Sravni.ru:Úverová politika banky je univerzálnym nástrojom, ktorého správne použitie určuje celkový finančný výsledok konkrétnej inštitúcie. Ak vám bola poskytnutá pôžička v niektorej z bánk napriek poškodenej úverovej histórii, politika inštitúcie počíta s možnosťou podstúpiť takéto riziko. Ak sa jednotlivá banka zaoberá výlučne dlhodobým poskytovaním hypotekárnych úverov, potom sú takéto ustanovenia formulované v dokumente o jej úverovej politike. Bohužiaľ, základné princípy práce niektorých bánk sú pred fyzickými a právnickými osobami skryté siedmimi pečaťami. Potenciálni dlžníci preto často musia nezávisle určiť, čoho je tá alebo oná úverová inštitúcia skutočne schopná.

Typy menovej politiky

Existujú dva typy menovej politiky: 1) stimulačná a 2) obmedzujúca.

Ľahká menová politika sa vykonáva v období recesie a je zameraná na „oživenie“ ekonomiky, stimuláciu rastu podnikateľskej činnosti s cieľom bojovať proti nezamestnanosti. Kontrakčná menová politika sa vykonáva v období konjunktúry a je zameraná na znižovanie podnikateľskej aktivity v záujme bojovať proti inflácii.

Stimulujúca menová politika spočíva vo vykonávaní opatrení centrálnej banky na zvýšenie peňažnej zásoby. Jej nástrojmi sú: 1) zníženie povinných minimálnych rezerv, 2) zníženie diskontnej úrokovej miery a 3) nákup štátnych cenných papierov centrálnou bankou.

Obmedzujúca (reštriktívna) menová politika spočíva v používaní opatrení centrálnej banky na zníženie peňažnej zásoby. Patria sem: 1) zvýšenie povinných minimálnych rezerv, 2) zvýšenie diskontnej úrokovej sadzby a 3) predaj štátnych cenných papierov centrálnou bankou.

Vplyv zmien peňažnej zásoby na ekonomiku

Mechanizmus, ktorým zmena peňažnej zásoby ovplyvňuje ekonomiku, sa nazýva „mechanizmus prevodu peňazí“ alebo „mechanizmus prevodu peňazí“. Peňažný transmisný mechanizmus ukazuje, ako zmena peňažnej zásoby (zmena situácie na peňažnom trhu) ovplyvňuje zmenu reálneho objemu produkcie (situáciu na reálnom trhu, t. j. trhu tovarov a služieb).

Tento mechanizmus môže byť reprezentovaný nasledujúcim logickým reťazcom udalostí. Ak je ekonomika v útlme, centrálna banka nakupuje štátne cenné papiere → úverová kapacita komerčných bánk sa zvyšuje → banky požičiavajú viac → peňažná zásoba sa multiplikatívne zvyšuje → úroková sadzba (cena úveru) klesá → firmy si radi požičiavajú lacnejšie → investičné výdavky sa zvyšujú → agregátny dopyt sa zvyšuje → výstup sa zvyšuje multiplikatívne. (Treba si uvedomiť, že nielen firmy reagujú na zmenu úrokovej sadzby zmenou výšky investičných výdavkov, ale aj domácnosti, ktoré využívajú spotrebný úver a keď zlacnie, zvyšujú spotrebiteľské výdavky, ale aj zahraničné čo vedie k znehodnoteniu národnej meny danej krajiny a jej tovar je relatívne lacnejší a atraktívny pre cudzincov).

Keďže vplyv stabilizačnej politiky nastáva v r krátkodobý, potom je možné graficky znázorniť vplyv stimulácie menovej politiky na ekonomiku takto (obr. 1):

Táto politika používaná počas recesie sa nazýva politika „lacných peňazí“.

V súlade s tým sa politika centrálnej banky počas boomu („prehriatie“) a zameraná na zníženie obchodnej činnosti nazýva „politika drahých peňazí“ a môže byť reprezentovaná nasledujúcim reťazcom udalostí:

Centrálna banka predáva štátne cenné papiere → úverová kapacita komerčných bánk klesá → peňažná zásoba sa multiplikačne znižuje → úroková miera (cena úveru) stúpa → dopyt po drahých úveroch od firiem klesá → investičné výdavky sa znižujú → agregátny dopyt klesá → produkcia padá.

V oboch prípadoch sa ekonomika stabilizuje.

Výhody a nevýhody menovej politiky

Medzi výhody menovej politiky patria:

Žiadne vnútorné oneskorenie. Vnútorné oneskorenie je časový úsek medzi momentom uvedomenia si ekonomickej situácie v krajine a momentom prijatia opatrení na jej zlepšenie. Rozhodnutie o kúpe alebo predaji štátnych cenných papierov centrálnou bankou sa prijíma rýchlo a keďže tieto cenné papiere sú in rozvinuté krajiny vysoko likvidné, vysoko spoľahlivé a bezrizikové, potom nie sú problémy s ich predajom obyvateľstvu a bankám.

Žiadny efekt vytláčania. Na rozdiel od stimulácie fiškálnej politiky stimulácia monetárnej politiky (zvýšenie peňažnej zásoby) spôsobuje pokles úrokovej miery, čo vedie nie k vytláčaniu, ale k stimulácii investícií a iných úrokovo citlivých autonómnych výdavkov a k multiplikačnému zvýšeniu vo výstupe.

Multiplikačný efekt. Menová politika, podobne ako fiškálna politika, má na ekonomiku multiplikačný efekt, pričom existujú dva multiplikátory. Bankový multiplikátor zabezpečuje proces rozširovania vkladov, t.j. multiplikačný nárast peňažnej zásoby a zvýšenie autonómnych výdavkov v dôsledku zníženia úrokovej miery pri náraste multiplikátora peňažnej zásoby (s efektom multiplikátora autonómnych výdavkov) zvyšuje hodnotu celkový výstup.

Nevýhody menovej politiky sú nasledovné:

Možnosť inflácie. Stimulácia menovej politiky, t.j. zvýšenie peňažnej zásoby vedie k inflácii aj v krátkodobom horizonte a ešte viac v dlhodobom horizonte. Predstavitelia keynesiánskeho trendu preto tvrdia, že menovú politiku je možné použiť len v prípade prehriatia (inflačnej medzery) ekonomiky, t.j. zvážiť možnosť vykonávať len kontrakčnú menovú politiku av recesii by sa podľa nich mala použiť skôr stimulujúca fiškálna ako menová politika.

Prítomnosť externého oneskorenia v dôsledku zložitosti a možných porúch v mechanizme menovej transmisie. Vonkajšie oneskorenie je časový úsek od prijatia opatrení na stabilizáciu ekonomiky (rozhodnutie centrálnej banky o zmene hodnoty peňažnej zásoby) do výsledku ich vplyvu na ekonomiku (ktorý sa prejaví zmenou v hodnote výstupu). Nákup a predaj štátnych cenných papierov centrálnou bankou je rýchly; úverová kapacita komerčných bánk sa rýchlo mení. Mechanizmus menovej transmisie je však dlhý a pozostáva z niekoľkých krokov, z ktorých každý môže zlyhať.

1) Politika „lacných peňazí“ centrálnej banky môže poskytnúť komerčným bankám dodatočné rezervy, čím sa rozšíri úverová kapacita bánk, ale táto možnosť sa nemusí stať realitou. Neexistuje žiadna záruka, že s nárastom rezerv dôjde k zodpovedajúcemu zvýšeniu objemu úverov poskytnutých komerčnými bankami. Okrem toho sa môže obyvateľstvo rozhodnúť, že si pôžičky nebude brať. V dôsledku toho sa peňažná zásoba nezvýši.

2) Reakcia peňažného trhu na zvýšenie ponuky závisí od tvaru krivky dopytu po peniazoch. K vážnemu poklesu úrokovej sadzby dôjde len vtedy, ak bude krivka dopytu po peniazoch strmá, t.j. ak je citlivosť dopytu po peniazoch na zmeny úrokovej sadzby malá. Ak je dopyt po peniazoch veľmi citlivý na zmeny úrokovej miery (krivka dopytu po peniazoch je plochá), potom zvýšenie ponuky peňazí nepovedie k výraznému poklesu úrokovej miery (obr. 2. (a)) .

3) Výrazný pokles úrokovej miery v dôsledku zvýšenia peňažnej zásoby nemusí viesť k vážnemu zvýšeniu investičných výdavkov, ak je ich citlivosť na zmeny úrokovej sadzby nízka (investičná krivka je strmá) (obr. 2. (b))

1) Ak je investičný dopyt vysoko citlivý na pohyby úrokových sadzieb a investičné výdavky sa zvýšili v dôsledku poklesu úrokových sadzieb, potom zvýšenie agregátnych výdavkov nemusí viesť k zvýšeniu reálneho výstupu, ak je ekonomika pri plnej zamestnanosti (na potenciáli výstup), ktorý zodpovedá vertikálnej krivke agregátnej ponuky (obr. 2. (c)).

Narušenie ktoréhokoľvek článku transmisného mechanizmu tak môže negovať alebo výrazne oslabiť vplyv menovej politiky na ekonomiku.

Navyše prítomnosť výrazného vonkajšieho oneskorenia menovej politiky, t.j. oneskorenie vplyvu zmien peňažnej zásoby na ekonomiku v dôsledku viacstupňového menového transmisného mechanizmu (a to aj v prípade, že nedôjde k poruchám v jeho fungovaní) môže viesť k destabilizácii ekonomiky. Napríklad rozhodnutie zvýšiť peňažnú zásobu prijaté počas recesie môže priniesť svoj výsledok, keď ekonomika už dosiahla boom, čo spôsobí zvýšenie inflačných procesov. Naopak, predaj štátnych cenných papierov centrálnou bankou na zníženie podnikateľskej aktivity v prehriatej ekonomike môže mať vplyv, keď je ekonomika v hlbokej recesii, a to situáciu len zhorší.

Dostupnosť vedľajšie účinky spôsobené zmenami peňažnej zásoby, ktoré tiež znižujú účinnosť menovej politiky. Ak teda centrálna banka zvýši peňažnú zásobu, tak úroková sadzba klesne, t.j. znížia sa alternatívne náklady na držbu hotovosti. Za týchto podmienok môže obyvateľstvo uprednostniť prevod prostriedkov z vkladov do hotovosti, čím sa zníži vkladová sadzba (pomer cr sa rovná pomeru hotovosti ku vkladom (cr = C/D)). Pokles úrokovej sadzby (ceny úveru) zároveň znižuje záujem komerčných bánk poskytovať úvery, zvyšuje ich prebytočné rezervy (prebytočné rezervy), čo ovplyvňuje hodnotu sadzby rezerv (koeficient rr, rovný pomer rezerv k vkladom (rr = R / D) a predstavujúci súčet povinných minimálnych rezerv (ur) stanovenej centrálnou bankou a nadbytočných rezerv (er) určených samotnými komerčnými bankami (rr = ur + er)) . Zvýšenie depozitnej sadzby a rezervnej sadzby vedie k zníženiu hodnoty peňažného multiplikátora, čo výrazne oslabuje pôsobenie menového impulzu na ekonomiku (obr. 3.(a)). Zvýšenie peňažnej bázy z H 1 na H 2 môže viesť k zvýšeniu peňažnej bázy z M 1 na M 2, ak sa hodnota multiplikátora nemení, a len do M 3, ak hodnota peňažného multiplikátora sa zníži v dôsledku zvýšenia sadzby vkladov (ako v tomto prípade) a/alebo miery prepustenia.

Nekonzistentnosť cieľov (dilema cieľov) menovej politiky. Faktom je, že centrálna banka nemôže súčasne regulovať peňažnú zásobu aj úrokovú mieru, keďže oba tieto ukazovatele určujú súradnice bodu rovnováhy peňažného trhu. Ak je cieľom centrálnej banky udržiavať úrokovú sadzbu na konštantnej úrovni, tak keďže s nárastom dopytu po peniazoch (posun doprava krivky dopytu po peniazoch z M D 1 na M D 2) úroková miera stúpa z R 1 do R 2 (obr. 3. (b )), musí centrálna banka zvýšiť peňažnú zásobu na M S 2, teda nemôže kontrolovať množstvo peňažnej zásoby a stáva sa endogénnou z exogénnej hodnoty, úplne podriadenej cieľu tzv. udržiavanie úrokovej sadzby na konštantnej úrovni. Naopak, ak sa centrálna banka snaží udržiavať konštantnú peňažnú zásobu, stráca kontrolu nad úrokovou mierou, pretože s nárastom peňažnej zásoby (z M S 1 na M S 2 na obr. 3(b)) sa úroková sadzba zníži pokles (z R 1 na R 3) a so znížením peňažnej zásoby sa zvýši úroková miera.

V dôsledku toho môže menová politika viesť k destabilizácii ekonomiky. Ak si centrálna banka v záujme stabilizácie ekonomiky stanoví za svoju úlohu nekontrolovať peňažnú zásobu, ale udržiavať úrokovú mieru na konštantnej úrovni, potom rast príjmu (výstupu) počas obdobia oživenia povedie k zvýšenie transakčného dopytu po peniazoch a následne aj celkového dopytu po peniazoch, čo pri konštantnej peňažnej zásobe spôsobí zvýšenie úrokovej miery. Na zníženie sadzby na pôvodnú úroveň je centrálna banka nútená zvýšiť peňažnú zásobu, čo môže v dôsledku toho vytvoriť ďalší impulz pre ekonomiku a premeniť zdravé oživenie na inflačný boom. Politika ponechania nezmenenej úrokovej sadzby počas recesie spôsobí, že centrálna banka zabráni poklesu úrokovej sadzby spôsobenému poklesom celkového dopytu po peniazoch v dôsledku spomalenia podnikateľskej činnosti, musí znížiť ponuku peňazí , čo ešte viac zníži agregátny dopyt a posilní recesiu.

Strata kontroly nad peňažnou zásobou centrálnou bankou v kontexte závislosti menovej politiky od fiškálnej politiky vlády. V tomto prípade sa aj peňažná zásoba mení z exogénneho množstva na endogénne. Ak činnosť centrálnej banky smeruje k riešeniu rozpočtových problémov, t.j. zabezpečením financovania rastu verejných výdavkov (keď vláda vykonáva stimulačnú fiškálnu politiku) alebo financovaním deficitu štátneho rozpočtu, potom sa menová politika stáva úplne podriadenou riešeniu problémov fiškálnej politiky. Ako je známe, zvýšenie verejných výdavkov a deficit štátneho rozpočtu možno financovať: a) nákupom štátnych cenných papierov centrálnou bankou alebo priamou emisiou peňazí (tzv. monetizácia deficitu štátneho rozpočtu); b) nákupy štátnych cenných papierov verejnosťou (domáci dlh) a c) úvery od zahraničného sektora (zahraničný dlh). Ak z nejakého dôvodu nie je možné dlhové financovanie (zvyčajne v ekonomikách rozvojové krajiny a v tranzitívnych ekonomikách) alebo je považovaný za nevhodný, potom vláda používa emisnú metódu, ktorá na jednej strane vyvoláva infláciu a na druhej strane zbavuje centrálnu banku nezávislosti pri určovaní smerovania menovej politiky. Menová politika sa stáva „rukojemníkom“ riešenia fiškálnych problémov.

Okrem toho menová politika centrálnej banky nemôže byť nezávislá a peňažná zásoba nemôže byť exogénnou hodnotou v otvorenej ekonomike v režime pevného výmenného kurzu, keďže zmena ponuky národnej meny (menové intervencie centrálnej banky) Banka), najmä v podmienkach absolútnej mobility kapitálu, je podriadená cieľu udržať na konštantnej úrovni výmenný kurz národnej meny.