Ključna stopa i stopa refinansiranja se razlikuju. Koja je razlika između stope refinansiranja i ključne stope Razlika između diskontne i ključne stope

Vlada ima nekoliko finansijskih instrumenata za uticaj na bankarsku politiku. Da bi se uticalo na privredu zemlje, potrebno je uzeti u obzir faktore koji utiču na visinu kamatnih stopa na kreditne i depozitne kamate koje se razvijaju u zemlji kao rezultat tržišne ekonomije.

Centralna banka Ruske Federacije utvrđuje kamatnu stopu po kojoj namjerava da pozajmljuje komercijalne bankarske strukture. Tako se to zove ključna stopa.

Razmotrimo šta to znači, po kojim principima se uspostavlja, na šta utiče i po čemu se razlikuje od sličnih koncepata, poput stope refinansiranja.

Ključna stopa – kreditni i depozitni instrument

Centralna banka Ruske Federacije odobrava ključnu kamatnu stopu u dvije oblasti:

• minimalnu kamatnu stopu po kojoj može kreditirati komercijalne banke do 7 dana;
• maksimalna kamatna stopa po kojoj Centralna banka može pozajmiti depozitna sredstva banaka.

REFERENCA! Stopa se naziva ključnom zbog svoje vodeće uloge u utvrđivanju kamatnih stopa koje će banke naplaćivati ​​za sve kreditne transakcije. To direktno utiče na bankarska sredstva i, kao rezultat, na nivo inflacije u zemlji.

Može se pojednostaviti da se definiše ključna stopa kao “troškovi na veliko”, po kojima banke, takoreći, kupuju kredite od Centralne banke, a zatim ih distribuiraju po “trošku na malo”. Naravno, što je niža cijena u „kupovini na veliko“, to će biti pristupačnija „na malo“, odnosno banke mogu odrediti nižu kamatnu stopu na kredite.

Istorija ruske ključne stope

Do septembra 2013. u ruskom ekonomskom sistemu nije postojao koncept „ključne stope“.

1. Po prvi put, vrijednost ključne stope u Ruskoj Federaciji utvrđena je 2013. godine odlukom od 13. septembra i iznosila je 5,5% godišnje.
2. Gotovo godinu dana kasnije (03.03.2014.) povećana je na 7% godišnje. Razlog za ovo naglo povećanje je prebrz godišnji rast cijena za potrošače (više od 6%, dok planirana cifra nije bila veća od 4%). Kako bi se stanje do kraja 2014. godine približilo planiranom, preduzeto je povećanje ključne stope.
3. Preduzeta mjera nije dala očekivani efekat, a rizik od inflacije je ostao visok. Stoga je Centralna banka Ruske Federacije odlučila da dodatno poveća stopu 28. aprila 2014. godine. iznosila je 7,5% godišnje.
4. Nakon 3 mjeseca, ponovno je bilo potrebno povećanje na 8%.
5. Napredovanje inflacije primoralo je da nivo ponovo poraste za 1,5% - to se dogodilo 5. novembra 2014. godine.
6. U decembru 2014. morali smo da preduzmemo drastične hitne mere i prvo podignemo stopu za 1%, a zatim je podignemo za nekoliko poena odjednom - na 17%. Na berzi su ovi dani dobili simbolične nazive “crni ponedjeljak” i “crni utorak”.
7. Kada se situacija s inflacijom donekle stabilizovala, postalo je moguće smanjiti stopu, što je i učinjeno u februaru 2015. godine. – postao je 15%.
8. Od 16.03.2015 Došlo je do još jednog smanjenja – na 14%.
9. U aprilu je ključna stopa izgubila još 1,5%.
10. 16. juna 2015. stopa je iznosila 11,5% godišnje, a već u avgustu je pala na 11%. Upravni odbor Centralne banke odlučio je da ostane na ovom nivou sve dok ekonomska situacija bude dozvoljavala.
11. Utvrđena stopa trajala je skoro godinu dana - do 13. juna 2016. godine, kada je smanjena za još 0,5%.
12. Stopa je smanjena za još 0,5% u junu 2016.
13. Od septembra 2016. odlučeno je da se stopa smanji na 10% godišnje.
14. Od 27. marta 2017. stopa je ponovo pala na 9,75%.
15. Još jedno smanjenje od 0,5% od 2. maja 2017.
16. Mjesec i po kasnije ponovo je došlo do ponovnog smanjenja od 0,5%.
17. Od 18. septembra, odlukom Banke Rusije, stopa je smanjena na 8,50%.
18. Od 30. oktobra ponovo je došlo do pada od 0,25 poena.
19. Šesto smanjenje ključne stope u 2017. na 7,75 odsto od 18. decembra.
20. U februaru 2018. stopa je ponovo smanjena za 0,25 poena.
21. U martu je stopa nastavila da pada za još 0,25%.
22. Prvo povećanje stope za 0,25 poena od 2014. dogodilo se u avgustu 2018.
23. U decembru 2018. došlo je do ponovnog povećanja stope za 0,25 poena.

Isti podaci, ali sada u vizuelnoj sažetoj tabeli:

BILJEŠKA! Na osnovu nivoa fluktuacije ključne stope, lako je napraviti izbor o stepenu stabilnosti nacionalne valute.

Što niže to bolje

Smanjenje ključne stope odražava „zdravlje“ privrede u zemlji.

Po sniženim stopama, komercijalne banke imaju priliku da uzmu više kredita od Centralne banke, što znači da mogu da kreditiraju mala i srednja preduzeća šire i pristupačnije.

Poslovni ljudi proizvode više roba i usluga koje potrošači rado kupuju jer je ponuda prilično obimna, što znači da su im cijene razumne. Ovo unapređuje ekonomiju i ima pozitivan uticaj na dobrobit građana uopšte.

Podizanje ključne stope- ovo je kao porast temperature kod pacijenta, što ukazuje na neku vrstu ekonomske krize. Uzimanje kredita postaje preskupo. To znači da nema odakle doći do sredstava za razvoj poslovanja. Dolazi do “zamrzavanja” ekonomije.

Zašto Vlada podiže ključnu stopu?

Ako podizanje kamatnih stopa ima negativan uticaj na ekonomiju, zašto onda to uopšte činiti?

Podizanje ključne stope je iznuđena privremena mjera koja ima za cilj obuzdavanje inflatornih procesa, prvenstveno pada nacionalne valute.

Visoka ključna stopa čini neisplativim valutne špekulacije komercijalnih banaka, koje napreduju uz snižene kamatne stope. Iskušenje da se uzme kredit po niskoj kamatnoj stopi i tim sredstvima kupi devize je preveliko, a uz nisku kreditnu kamatnu stopu sve poslovne banke počinju da zloupotrebljavaju ovu operaciju. A to dovodi do pada rublje.

Dakle, Vlada radi na nivou ključne stope kako bi uravnotežila ovaj proces na prihvatljivom ekonomskom nivou.

Nemojte brkati ključnu stopu i stopu refinansiranja

Ovo je još jedan ekonomski instrument, takođe namenjen kreditiranju komercijalnih banaka, ali ima nešto drugačije izvorno značenje. Za razliku od ključnog, on je dugo bio referentne prirode i nije mogao služiti kao indikator kreditne politike države.

Koristi se od 1992. godine, nakon što je promijenio nekoliko službenih naziva:

• „jedinstvena kamatna stopa“ – telegram Centralne banke Rusije od 29. decembra 1991. godine br. 216-91;
• „Eskontna stopa za centralizovana kreditna sredstva“ - telegram Banke Rusije od 10. aprila 1992. godine br. 84-92;
• „Stopa refinansiranja komercijalnih banaka“ - telegram Banke Rusije od 22. maja 1992. godine br. 01-156.

Stopa refinansiranja- procenat koji Centralna banka koristi prilikom davanja kredita drugim bankarskim institucijama. Nije bio vezan za stvarne stope na određene bankarske transakcije. Aplikacija je, za razliku od ključne, bila ograničena na sljedeća područja:

• obračunavanje kamate na depozite u rubljama bez poreza na dohodak;
• obračun poreskih kazni za kašnjenje u plaćanju;
• osnovicu poreske osnovice za porez na prihode po osnovu kamata na štednju pri korišćenju pozajmljenih sredstava;
• za utvrđivanje kamate na kredit, ako to nije bilo navedeno u ugovoru.

VAŽNA INFORMACIJA! Od 1. januara 2016. godine stopa refinansiranja je usklađena sa ključnom stopom i od danas iznosi 7,75% na godišnjem nivou.

Istorija promjena stope refinansiranja

Usput, naša posebna usluga pomoći će vam da saznate iznos penala po stopi refinansiranja

Ključna stopa u drugim zemljama

U zemljama sa stabilno razvijenim ekonomijama, ključna stopa je veoma niska ili čak nula. Na primjer, u Norveškoj je njegova vrijednost 1,25%, u Kanadi - 1%, u Velikoj Britaniji samo 0,5%, a u SAD-u četvrtina procenta. Desetina procenta je ključna stopa u Japanu, a banke u EU kreditiraju po stoti dio procenta. U Švedskoj i Švicarskoj ovaj postotak je 0.

Ima čemu težiti, zar ne?

Ključna stopa i stopa refinansiranja - razlike između ova dva pokazatelja su vrlo značajne, iako su od 2016. godine njihove vrijednosti postale iste. Pogledajmo šta su i kako se koriste.

Koja je razlika između stope refinansiranja i ključne stope?

Stopa refinansiranja i ključna stopa su različiti pokazatelji, iako su u nekim aspektima slični. Oba su nastala u Rusiji zbog potrebe da se regulišu kreditni odnosi između Centralne banke Ruske Federacije (CBRF) i običnih komercijalnih banaka, ali u različito vrijeme:

• od 01.01.1992. godine - stopa refinansiranja (telegram Centralne banke Ruske Federacije od 29.12.1991. br. 216-91);
• od 13.09.2013. - ključna stopa (informacija Banke Rusije od 13.09.2013.).

Štaviše, uvođenje druge stope isključilo je upotrebu prve u odnosima između banaka. Zašto je uveden novi indikator i kako se ključna stopa razlikuje od stope refinansiranja?

Pojava nove stope uzrokovana je ekonomskim razlozima, od kojih su glavni potreba za fleksibilnim odgovorom na promjene finansijske situacije u zemlji i mogućnost uticaja na inflatorne procese putem ovog indikatora.

Razlike između stope refinansiranja i ključne stope leže prvenstveno u periodu njihovog važenja:

• Prva vrijednost procjenjuje vrijednost godišnjeg procenta po kojem je Centralna banka Ruske Federacije dala kredite komercijalnim bankama. Može se mijenjati češće od jednom godišnje, ali može ostati nepromijenjen i nekoliko godina.
• Druga stopa je dinamičnija, karakteriše kratkoročne (sa rokom važenja od jedne sedmice) kreditne odnose, koji, uz kredite koje Centralna banka Ruske Federacije daje bankama, uključuje i obrnuti proces - depozite komercijalnih banaka. sa Centralnom bankom Ruske Federacije. Ova se brojka mijenja 5-6 puta godišnje.

Zbog češćih promjena vrijednosti, nova stopa zapravo može uticati na obim sredstava koja dolaze u opticaj od banaka i, shodno tome, koriste ih potrošači.

Kako je stopa refinansiranja zamijenjena ključnom stopom za Porezni zakonik Ruske Federacije

Uprkos činjenici da je stopa refinansiranja prestala da se koristi u odnosima između banaka od jeseni 2013. godine, njena vrednost je nastavila da se utvrđuje do 2016. godine. To se objašnjava činjenicom da postoji veliki broj referenci na vrijednost ove stope u. Uključuje obračune raznih vrsta sankcija, kao i neke iznose koji su uključeni u oporezivu osnovicu za PDV, porez na dohodak i porez na dohodak. Za slične svrhe (obračun sankcija), stopa refinansiranja se pojavljuje u zakonu “O obaveznom socijalnom osiguranju od nesreća...” od 24. jula 1998. br. 125-FZ.

Kako je stopa refinansiranja zamijenjena ključnom stopom? Da bi se to postiglo, oba indikatora su izjednačena u kvantitativnim vrijednostima od 01.01.2016. (uputstvo Banke Rusije od 11.12.2015. br. 3894-U). Odnosno, sami koncepti ostaju različiti, ali se njihove vrijednosti sada smatraju istim i mijenjaju se prema pravilima koja su na snazi ​​za ključnu stopu. Ova odluka je omogućila da se ne mijenjaju tekstovi propisa koji koriste koncept stope refinansiranja, ali je zapravo isključila mogućnost njene primjene.

Od dana stupanja na snagu ove odluke, stopa refinansiranja je značajno povećana (sa 8,25% na 11%). Tokom vremena koje je prošlo od ove zamjene, vrijednost obje stope se sistematski mijenjala. Od 26. marta 2018. iznosi 7,25% (informacija Banke Rusije od 23. marta 2018.).

Rezultati

Stopa refinansiranja i ključna stopa uvedene su kao indikatori koji se odnose na regulisanje kreditnih odnosa između banaka. Oni predstavljaju slične koncepte (iznos kamate na dužničke obaveze), karakterišu različite periode važenja: u prvom slučaju - godinu dana, u drugom - nedelju dana. Zahvaljujući kraćem periodu važenja, ključna stopa uvedena umesto stope refinansiranja omogućava ne samo brzo reagovanje na ekonomske procese koji se dešavaju u Rusiji, već i uticaj na nivo inflacije.

Iz Poreskog zakona Ruske Federacije, koji koristi vrijednost stope refinansiranja u brojnim proračunima, ovaj pokazatelj nije isključen zbog uvođenja ključne stope, što je dovelo do pojave perioda paralelnog uspostavljanja vrijednosti obje stope. Međutim, od 01.01.2016. godine one su izjednačene - njihova vrijednost se utvrđuje prema pravilima koja se primjenjuju za ključnu stopu.

Pokušaću da objasnim razliku između ključne stope i stope refinansiranja Banke Rusije. Ali prvo, vredi napomenuti šta im je zajedničko.

Obje ove stope su diskontne stope koje je Centralna banka Ruske Federacije koristila ili koristi kao svoje instrumente u monetarnoj politici. Oboje, u različitom stepenu (i pod različitim uslovima), odražavaju ili odražavaju vrednost novca (ili utiču na njegovu vrednost) u privredi u određenom trenutku. I ako je ranije glavna diskontna stopa bila stopa refinansiranja, onda je od 13. septembra 2013. to postala ključna stopa Banke Rusije.

Ključna stopa

Ključna stopa Centralne banke Ruske Federacije prvi put je zvanično objavljena kao glavni instrument monetarne politike 13. septembra 2013. godine. Tada je na Upravnom odboru Banke Rusije uveden novi makroekonomski koncept – „Ključna stopa“, a promenjen je i pristup instrumentima monetarne politike.

Ključna stopa- ovo je stopa koju Banka Rusije postavlja kako bi imala direktan ili indirektan uticaj na nivo kamatnih stopa koje preovladavaju u privredi zemlje, što se dešava kroz kreditiranje Banke Rusije komercijalnim bankama. Definiše se kao kamatna stopa na operacije obezbeđivanja i apsorbovanja likvidnosti na aukcijskoj osnovi za period od 1 nedelje. Odnosno, ovo je stopa po kojoj Centralna banka kreditira komercijalne banke i prima depozite od njih za ovaj period.

Osnovni zadatak ključne stope je da utiče na privredu kako bi se postigao planirani nivo inflacije.

Stopa refinansiranja

Stopa refinansiranja- glavne (do 13. septembra 2013.) diskontne stope, finansijski reper, indikator koji je koristila Banka Rusije za procenu trenutne vrednosti novca u privredi.

Stopa je određivala visinu kamate na godišnjem nivou koja se plaća Centralnoj banci zemlje za kredite koje je Centralna banka davala kreditnim institucijama. Trenutno nije formalno vezan za stvarne stope po kojima Centralna banka kreditira komercijalne banke.

Trenutno, glavni zadatak stope refinansiranja je procjena (benchmark) trenutne vrijednosti novca i indikator za računovodstvene i poreske svrhe.

Trenutno se ovaj indikator uglavnom koristi u mnogim područjima računovodstva i oporezivanja, posebno:

• obračunavanje kazni za zaostale obaveze u plaćanju poreza i naknada (klauzula 4 člana 75 Poreskog zakona Ruske Federacije);
• obračunavanje kamata prilikom davanja odgode ili rate za plaćanje poreza i naknada (klauzula 4 člana 64 Poreskog zakona Ruske Federacije), odobravanje poreskog kredita (klauzula 5 člana 65 Poreskog zakonika Ruske Federacije). Federacija);
• obračunavanje kamata u slučaju kašnjenja poreskih organa u vraćanju preplaćenog iznosa poreza ili takse (član 9. člana 78. Poreskog zakona Ruske Federacije);
• obračunavanje kazni ako banka prekrši rok za izvršenje naloga za plaćanje klijenta za plaćanje poreza (naknada) (tačka 1 člana 133 Poreskog zakona Ruske Federacije);
• u određenom broju slučajeva stopa refinansiranja se koristi za poresko utvrđivanje iznosa materijalne koristi koju je poreski obveznik primio, kao iu mnogim drugim slučajevima

Dakle, ako je stopa refinansiranja uglavnom samo pokazatelj, smjernica, onda je ključna stopa već agresivno oruđe Centralne banke Ruske Federacije za uticaj na ekonomiju u cilju postizanja jednog ili drugog efekta u privredi. Na primjer, potreban nivo inflacije.

Izrazi “stopa refinansiranja” i “ključna stopa” vrlo su bliski po značenju. Pokazatelji stope refinansiranja i ključne stope su u 2016. godini bili izjednačeni. Pa kako se razlikuju?

Ključna stopa i refinansiranje - razlike

Koncept „stope refinansiranja“ postao je relevantan za Rusiju 1992. godine. Nakon raspada SSSR-a, zemlja je počela da se kreće ka stvaranju novog bankarskog sistema. Stopa refinansiranja pojavila se kako bi se odredila kamatna stopa po kojoj će Centralna banka (Centralna banka Ruske Federacije) izdavati kratkoročne nedjeljne kredite komercijalnim preduzećima. Osim toga, takav parametar kao što je stopa refinanciranja imao je i druge funkcije:

• ovo je jedan od pokazatelja ekonomskog razvoja zemlje;
• Ovo je vrijednost po kojoj se obračunavaju porezi i kazne.

Ali 2013. godine došlo je do inovacija. Na inicijativu Banke Rusije pojavio se novi ekonomski regulator – ključna stopa. Novi termin je „oduzeo“ glavnu funkciju stopi refinansiranja.

Od 2013. godine ključna stopa je počela da određuje visinu kamate po kojoj komercijalne banke daju kredite.

A stopa refinansiranja ostaje funkcija vrijednosti po kojoj se obračunavaju porezi, kazne i kazne:

• Obračun penala za zakašnjelo plaćanje poreza smatra se 1/300 stope refinansiranja. Kazna se takođe obračunava ako poslodavac odgodi plaću ili druge isplate predviđene Zakonom o radu Ruske Federacije.
• Od CP zavisi da li trebate platiti porez na otvoreni depozit ili ne. Ako je kamata na depozit veća od iznosa CP + 5%, onda ćete dio novca morati dati u poresku blagajnu. Ako je manje, ne morate ništa da plaćate.
• Ako kamatna stopa nije navedena, ona je jednaka visini SR (važi u trenutku potpisivanja ugovora).
• Mnoge kazne su također „bazirane“ na vrijednosti dotičnog indikatora.

Ukratko, možemo reći da razlika između ove dvije vrste opklada leži u njihovim različitim funkcijama. „Važnije“ je ključna stopa koja određuje monetarnu politiku. To je alat za uticaj na ekonomiju zemlje, a posebno na nivo inflacije. Stopa refinansiranja je pasivna vrijednost koja utječe samo na visinu određenih poreznih davanja.

Stopa refinansiranja i ključna stopa u 2019

Od trenutka uvođenja ključne stope pa skoro do kraja 2015. godine stopa refinansiranja je ostala na istom nivou - oko 8 odsto. Dok je ključna stopa "skočila" sa 5 posto na 17, a zatim na 10.

Prije nego što naučite razliku između ključne i diskontne stope, morate se upoznati s njihovim definicijama, kao i područjima njihove primjene.

Definicija i primjena

Ključna stopa - određuje minimalnu kamatnu stopu po kojoj Centralna banka Ruske Federacije daje gotovinske kredite komercijalnim bankama u trajanju od jedne sedmice. Osim toga, to je i maksimalni pokazatelj pri kojem Centralna banka prima depozite od bankarskih organizacija. Koristi se za određivanje kamata na bankarske kredite, a takođe ima ozbiljan uticaj na nivo inflacije i cenu akcija kreditnih institucija (vidi).

Diskontna stopa – određuje iznos godišnje kamate koju naplaćuje Centralna banka ili bilo koji drugi državni organ uključen u monetarnu politiku za davanje gotovinskih kredita komercijalnim kreditnim institucijama. U osnovi, takvi krediti se bankama daju preko noći, što im omogućava održavanje likvidnosti ili ispunjavanje postojećih obaveza. To je jedan od najefikasnijih alata za regulisanje ekonomske situacije u zemlji.

Fiskalni smisao

Računovodstvena i ključna stopa, između kojih razlika leži, između ostalog, u obdarenosti računovodstvene, fiskalne funkcije, manifestuje se u sljedećim točkama:

U slučaju neplaćanja poreza u ostavljenom roku, dužniku se određuju kazne u iznosu od 1/300 eskontne stope Centralne banke, dnevno do potpune otplate duga.

Ako kamata na depozit prelazi eskontnu stopu za 5% ili više, tada se na takav depozit plaća porez na dohodak građana.

Ukoliko u sklopljenom ugovoru o kreditu nije određena kamatna stopa, ona se utvrđuje u skladu sa stopom refinansiranja.

Takođe, većina kazni propisanih različitim ugovorima privatnih organizacija utvrđuje se u skladu sa veličinom diskontne stope.

Ključna stopa

Ovaj parametar direktno utiče na utvrđivanje kamatnih stopa na date gotovinske kredite za kreditne institucije. Osim toga, ima značajan uticaj na promjene u inflaciji za domaću privredu zemlje. Ključnu stopu utvrđuje Centralna banka Ruske Federacije.

Trenutno je ključna stopa utvrđena u Rusiji 7,25%.

Ključne kamatne stope i razlike u stopi refinansiranja

Razlike između ključne i računovodstvene stope:

Značenje. Ključna stopa utvrđuje maksimalnu stopu koju Centralna banka naplaćuje za davanje gotovinskih kredita. Diskontna stopa određuje koridor kojim se utvrđuje kamatna stopa na kredite.

Izvedene operacije. Ostvaruje se putem unutardnevnih, zalagaonica, netržišnih i prekonoćnih kredita. Razlika između ključne stope je u tome što se koristi uglavnom na repo aukcijama u roku od jedne sedmice.

Mogućnosti. Stopa refinansiranja se može koristiti u fiskalnim operacijama.

Period upotrebe. U početku je Centralna banka koristila stopu refinansiranja (od 1992. do 2013. godine), zatim je uvedena ključna stopa (od 2013. do danas).

Sada znate kako se ključna stopa razlikuje od diskontne stope, i

Poređenje dva instrumenta za regulisanje monetarne i kreditne politike

Monetarna politika je jedan od pravaca državne politike u ekonomskoj sferi. Njime upravlja Centralna banka zajedno sa Vladom zemlje kroz različite aktivnosti usmjerene na organizovanje monetarno-kreditnih odnosa.

Koja je razlika između ključne stope i stope refinansiranja?

• Kada se računovodstveni pokazatelj smanji, stimuliše se privreda, što dovodi do povećanja potražnje za robom i uslugama, a samim tim i ekonomskog rasta.
• Promjene ključne stope direktno utiču na nivo inflacije u zemlji, a takođe određuju i kamatnu stopu na kredite koje izdaju komercijalne kreditne institucije.

Period primjene i zakonodavstvo

• Stopa refinansiranja uvedena je 1992. godine.
• Ključna stopa je uvedena 2013. godine.

Uticaj promjena kreditne stope Centralne banke Rusije

U cilju suzbijanja rasta inflacije, Centralna banka vodi politiku usmjerenu na povećanje ovih pokazatelja. Dakle, uz visok pokazatelj prikazanog instrumenta, dolazi do povećanja kamata na date kredite. Kao rezultat toga, uzima se manje kredita, što dovodi do smanjenja količine novca u opticaju. Što je novca u opticaju manje, on postaje sve skuplji, pa se shodno tome zaustavlja rast inflacije.

Koja je uloga stope Centralne banke?

Ovaj ekonomski instrument trenutno služi kao jedan od najvažnijih indikatora monetarne politike koja se vodi u zemlji. Osim toga, koristi se u oblasti oporezivanja za obračun kazni.

Razlika između ključne stope i stope refinansiranja

U početku su prikazani ekonomski pokazatelji imali značajne razlike među sobom. Međutim, od 2016. godine su izjednačeni.

Istorija promjena koje je izvršila Centralna banka Ruske Federacije

• U početku je ključna stopa uvedena 2013. godine i tada je njena veličina iznosila 5,5% godišnje.
• Potom je došlo do postepenog povećanja sve dok kamatna stopa nije dostigla 17% godišnje, što se i dogodilo 2014. godine. Ova brojka je trenutno najveća u čitavoj istoriji ovog ekonomskog pokazatelja.
• U periodu od 2015. godine do danas došlo je do postepenog smanjenja procenta. Trenutna stopa je 7,25% godišnje.

Hoće li Centralna banka dati kredite?

Centralna banka Ruske Federacije daje gotovinske kredite samo komercijalnim bankarskim organizacijama u granicama ukupnog obima izdatih kredita, što je određeno monetarnom politikom države.

Krediti koje izdaje Centralna banka:

• Intraday.
• Jednodnevni (noćenje).
• Zalagaonice.

Šta investitor treba da zna kada ulaže u rusku ekonomiju?

Ako ćete svoj novac uložiti u ruski posao, morate se upoznati sa sljedećim važnim parametrima.

Uticaj globalnih finansijskih regulatora

Stope koje regulišu centralne banke jedan su od najvažnijih instrumenata koji direktno utiču na ekonomsku situaciju u zemlji i svijetu. Najveći uticaj na globalno finansijsko tržište trenutno imaju finansijski regulatori sledećih institucija: Sistem federalnih rezervi SAD, Evropska centralna banka, Banka Engleske i Japan.

Dakle, svaki sastanak navedenih organizacija, kao i odluke donesene na ovim sastancima, mogu ozbiljno promijeniti situaciju na globalnom finansijskom tržištu u bilo kojem smjeru.

Prebacite se na ključnu stopu

Budući da se uticaj države na finansijskom tržištu konstantno poboljšava, kao rezultat toga, pojavljuju se novi ekonomski instrumenti. Tako je 2013. godine Centralna banka uvela ključnu stopu, a tri godine kasnije sa njom je izjednačena računovodstvena stopa. Zahvaljujući ovim promjenama, pojavio se pogodniji instrument monetarne politike, koji vam omogućava da kontrolišete nivo inflacije na traženim vrijednostima.

Ključna stopa, za razliku od stope refinansiranja, omogućava Centralnoj banci da reguliše sledeće ekonomske pokazatelje zemlje:

• Stanje likvidnosti banke.
• Količina novca u opticaju unutar zemlje.
• Tempo ekonomskog razvoja.

Vratite ili čekajte

Do čega bi smanjenje stope moglo dovesti:

Povoljniji krediti. Budući da će kamatna stopa biti smanjena, značajno će se povećati mogućnost dobijanja kredita.

Razvoj poslovanja unutar zemlje. Zahvaljujući činjenici da će krediti postati dostupniji, počet će nagli razvoj domaćeg poslovanja (vidi).

Rastuća inflacija. Davanjem većeg broja kredita povećaće se količina novca u opticaju. Kako će novca biti više, njegova vrijednost će početi da opada, što će dovesti do povećanja cijena raznih dobara i povećanja inflacije.

Stoga bi naglo smanjenje stope moglo dovesti do negativnih posljedica po ekonomiju zemlje. Stoga je potrebno voditi uravnoteženu politiku postepenog smanjenja kamatnih stopa, što trenutno radi Centralna banka Ruske Federacije.

Carry Trade je strategija prema kojoj možete ostvariti određeni profit trgovanjem na deviznom tržištu zbog različitih kamatnih stopa. Takve operacije izvode investitori koji imaju na raspolaganju velike svote novca.

U kojim zemljama je isplativo obavljati Carry Trade?

Trenutno većina investitora bira sljedeće zemlje za implementaciju predstavljene strategije: Egipat, Južna Afrika, Turska, Argentina, Brazil i Rusija. Navedene zemlje su pogodne za Carry Trade zbog činjenice da je razlika između njihovog procenta i SAD oko 8%.

Da li je isplativo baviti se Carry Trade-om u Rusiji?

Rusko tržište se ne može smatrati pouzdanom i dugoročnom investicijom, jer su se u istoriji Rusije više puta dešavale situacije zbog kojih su investitori gubili ogromne količine novca i nisu bili u mogućnosti da ih nadoknade zbog nestabilnosti tržišta. . Dakle, sredstva u rubljama imaju prilično visok stepen rizika za dugoročna ulaganja.

• Centralna banka je u decembru 2014. godine, kako bi spriječila povećane inflatorne rizike, odmah povećala ključnu stopu za 6,5%. Ova promjena bila je najveća u istoriji ključne stope u Rusiji.
• Maksimalna ključna stopa u Rusiji bila je 17%. Radila od 2014 do 2015.
• Ključna stopa i stopa refinansiranja su izjednačene u 2016. godini, među kojima trenutno nema procentualnih razlika.