Основные положения модели:

1. На всех рынках действует несовершенная конкуренция.

2. Реальный сектор и денежный сектор тесно взаимосвязаны и взаимозависимы. Принцип нейтральности денег, характерный для классической модели, заменяется принципом “деньги имеют значение” (“money matters”), что означает - деньги оказывают влияние на реальные показатели. Денежный рынок становится макроэкономическим рынком, частью (сегментом) финансового рынка наряду с рынком ценных бумаг (заемных средств).

3. Поскольку на всех рынках несовершенная конкуренция, то цены негибкие, они жесткие, фиксированные (fixed) или, по терминологии Кейнса, липкие (sticky), то есть “залипающие” на определенном уровне и не изменяющиеся в течение определенного периода времени. Например, на рынке труда жесткость (липкость) цены труда (номинальной ставки заработной платы) обусловлена тем, что: а) действует контрактная система: контракт подписывается на срок от одного года до трех и в течение этого периода номинальная ставка заработной платы, оговоренная в контракте, меняться не может; 6) действуют профсоюзы, которые подписывают коллективные договоры с предпринимателями, оговаривая определенную величину номинальной ставки заработной платы, ниже которой предприниматели не имеют права нанимать рабочих (таким образом, ставка заработной платы не может быть изменена до тех пор, пока условия коллективного договора не будут пересмотрены); в) государство устанавливает минимум заработной платы и предприниматели не имеют права нанимать рабочих по ставке, ниже минимальной.

На товарном рынке жесткость цен объясняется тем, что на нем действуют монополии, олигополии или фирмы - монополистические конкуренты, которые имеют возможность фиксировать цены, являясь price-makers.

Ставка процента, по мнению Кейнса, формируется не на рынке капитала (заемных средств) в результате соотношения инвестиций и сбережений, а на денежном рынке - по соотношению спроса на деньги и предложения денег. Кейнс обосновывал это положение тем, что при одном и том же уровне ставки процента фактические инвестиции и сбережения могут быть не равны, поскольку инвестиции и сбережения делаются разными экономическими агентами, которые имеют разные цели и мотивы поведения. Инвестиции производят фирмы, а сбережения делают домохозяйства. Основным фактором, определяющим величину инвестиционных расходов, по мнению Кейнса, является не уровень ставки процента, а ожидаемая внутренняя норма отдачи от инвестиций, то, что Кейнс называл предельной эффективностью капитала. Инвестор принимает инвестиционное решение, сравнивая величину предельной эффективности капитала (что является субъективной оценкой инвестора) со ставкой процента. Если первая величина превышает вторую, то инвестор будет финансировать инвестиционный проект, независимо от абсолютной величины ставки процента. (Так, если оценка предельной эффективности капитала инвестором равна 100%, то кредит будет взят по ставке, равной 90%, а если эта оценка составляет 9%, то он не возьмет кредит и по ставке 10%.) А фактором, определяющим величину сбережений, является также не ставка процента, а величина располагаемого дохода. Кейнс считал, что сбережения не зависят от ставки процента, и даже отмечал (используя аргументацию французского экономиста XIX века Саргана, получившую в экономической литературе название “эффект Саргана”), что между сбережениями и ставкой процента может существовать обратная зависимость, если человек хочет накопить фиксированную сумму к определенному сроку. (Так, если человек хочет обеспечить к пенсии сумму в 10 тыс. долл., он при ставке 10% должен накопить 100 тыс. долл., а при ставке процента 20% - только 50 тыс. долл.)

4. Поскольку на всех рынках цены жесткие, то равновесие рынков устанавливается не на уровне полной занятости ресурсов. Так, на рынке труда номинальная ставка заработной платы фиксируется на уровне W 1 , при которой фирмы предъявят спрос на количество рабочих, равное L 2 . Разница между L F и L 2 - это безработные. Причем в данном случае причиной безработицы является не отказ рабочих работать за данную номинальную ставку заработной платы, а жесткость этой ставки. Безработица из добровольной превращается в вынужденную. Рабочие согласны были бы работать и по более низкой ставке, но снизить ее предприниматели не имеют права. Безработица становится серьезной экономической проблемой (причем в период Великой депрессии наиболее важной).

На товарном рынке (рис. 7-3, в) цены также “залипают” на определенном уровне (Р 1). Снижение совокупного спроса в результате снижения доходов из-за наличия безработных (заметим, что пособия по безработице не выплачивались) и поэтому снижения потребительских расходов ведет к невозможности продать всю произведенную продукцию (Y 2 < Y*), порождая рецессию (спад производства). Спад в экономике влияет на настроение инвесторов, на их ожидания относительно будущей внутренней отдачи oт инвестиций и обусловливает пессимизм в их настроении, что ведет к снижению инвестиционных расходов. Совокупный спрос падает еще больше.

5. Так как расходы частного сектора (потребительские расходы домохозяйств и инвестиционные расходы фирм) не в состоянии обеспечить величину совокупного спроса, соответствующую потенциальному ВНП, то есть такую величину, при которой можно было бы потребить объем выпуска, произведенного при полной занятости ресурсов, то в экономике должен появиться дополнительный макроэкономический агент либо предъявляющий свой собственный спрос на товары и услуги, либо стимулирующий спрос частного сектора и таким образом увеличивающий совокупный спрос. Этим агентом, разумеется, должно стать государство. Так Кейнс обосновывал необходимость государственного вмешательства и государственного регулирования экономики.

6. Главной экономической проблемой (в условиях неполной занятости ресурсов) становится проблема совокупного спроса, а не совокупного предложения. Кейнсианская модель является моделью “demand-side”, то есть изучающей экономику со стороны совокупного спроса.

7. Поскольку стабилизационная политика государства, то есть политика по регулированию совокупного спроса, воздействует на экономику в краткосрочном периоде, то кейнсианская модель представляет собой модель, описывающую поведение экономики в краткосрочном периоде, “short-run”. Кейнс не считал нужным заглядывать далеко в будущее, изучать поведение экономики в долгосрочном периоде, остроумно заметив: “В долгосрочном периоде мы все покойники” (“In long run we are all dead”).

В краткосрочном периоде кривая совокупного предложения (SRAS- short-run aggregate supply), если в экономике имеется большое количество незанятых ресурсов (как, например, было в период Великой депрессии), имеет горизонтальный вид . Это так называемый “крайний кейнсианский случай” (рис. 7-4, а). Когда ресурсы не ограничены, цены на них не меняются, поэтому не меняются издержки, и нет предпосылок для изменения уровня цен на товары.

Однако если в современных условиях экономика имеет инфляционный характер, рост цен на товары происходит не одновременно с ростом цен на ресурсы (как правило, имеет место запаздывание, то есть временной лаг, поэтому рост цен на ресурсы происходит непропорционально росту общего уровня цен) и все большее значение приобретают ожидания экономических агентов, то в макроэкономических моделях (и в неоклассической, и в неокейнсианской ) кривая краткосрочного совокупного предложения (SRAS) графически изображается как кривая, имеющая положительный наклон (рис. 7-4, б). Долгосрочная кривая совокупного предложения (LRAS - long-run aggregate supply) изображается как вертикальная кривая (как в классической модели, см. рис. 7-2), поскольку в долгосрочном периоде рынки приходят во взаимное равновесие, цены на товары и цены на ресурсы изменяются пропорционально, меняются ожидания агентов и экономика стремится к потенциальному объему производства.

Рис. 7-4. Краткосрочная кривая совокупного предложения

Равновесие в модели “AD - AS”

Равновесие в модели “AD - AS” устанавливается в точке пересечения кривой совокупного спроса и кривой совокупного предложения. Координаты точки пересечения дают величину равновесного объема производства (равновесного ВНП) и равновесного уровня цен. Изменение либо совокупного спроса, либо совокупного предложения (сдвиги кривых) ведет к изменению равновесия и равновесных значений ВНП и уровня цен.

Как видно из рис. 7-5, последствия изменения (в данном случае роста) совокупного спроса зависят от вида кривой совокупного предложения. В краткосрочном периоде, если кривая AS горизонтальна, рост AD ведет только к росту равновесного объема выпуска (Y 1 увеличивается до Y 2), не изменяя уровня цен (рис. 7-5, а). Если краткосрочная кривая совокупного предложения имеет положительный наклон, то увеличение совокупного спроса имеет следствием рост и равновесной величины выпуска (от Y 1 до Y 2 ), и равновесного уровня цен (от Р 1 до P 2) (рис. 7-5, б). В долгосрочном периоде изменения совокупного спроса не влияют на равновесную величину выпуска (экономика остается на уровне потенциального ВНП -- Y*), а воздействуют только на изменение равновесного уровня цен (от Р 1 до Р 2) (рис. 7-5, в).

Рис. 7-5. Последствия увеличения совокупного спроса в модели “AD - AS”

Изменение совокупного предложения имеет одинаковые последствия, независимо от вида кривой AS. Как видно из рис. 7-6, рост совокупного предложения во всех трех случаях (если кривая совокупного предложения горизонтальна, имеет положительный наклон или вертикальна) ведет к росту равновесного уровня выпуска (от Y 1 до Y 2) и снижению равновесного уровня цен (от Р 1 до Р 2 )

Отличие состоит лишь в том, что в краткосрочном периоде (при сдвиге SRAS) растет величина фактического ВНП (рис. 7-6, а, 6), в то время как в долгосрочном периоде (при сдвиге LRAS) увеличивается потенциальный ВНП (Y*), то есть производственные возможности экономики (рис. 7-6, в).

Рис. 7-6. Последствия роста совокупного предложения в модели “AD - AS”

Главное различие, из которого вытекают все остальные противоречия между двумя альтернативными макроэкономическими школами – классической и кейнсианской – заключается в трактовке устойчивости макроэкономического равновесия. Если классики представляют механизм рынка как совершенную систему, которая сама автоматически обеспечивает макроэкономическое равновесие в условии полной занятости благодаря гибкости цен, процентных ставок и заработной платы, то кейнсианцы видят эту проблему иначе. На модели кейнсианского креста мы видим, что макроэкономическое равновесие возможно и в условиях вынужденной безработицы, так как нет механизмов, которые могли бы без вмешательства извне привести экономическую систему в состояние полной занятости, а отсюда – повышенное внимание роли государства в экономике. Именно с помощью государственного вмешательства повышается совокупный спрос, и, с учетом эффекта мультипликатора, происходит увеличение реального ВНП и резкое снижение безработицы.

В упрощенной модели Кейнса мы рассматривали инвестиции I как экзогенную, задающуюся извне величину. Теперь же мы рассмотрим I как эндогенную переменную, определяемую внутри самой модели. Второе усложнение, вводимое в полной кейнсианской модели, – мы рассмотрим не только равновесие на рынке товаров, как это сделали ранее, но и равновесие на рынке труда и рынке денег, учитывая взаимосвязь всех 3х рынков.

Цель анализа – определить макроэкономическое равновесие системы, т.е. показать, на каком уровне стабилизируется реальное производство, занятость, потребление, цены, процентная ставка, объем инвестиций, заработная плата и сопоставить эти показатели с состоянием полной занятости.

c+s=1

Графическое изображение кривых сбережения и потребления выглядит так, причем линия S является зеркальным отображением линии C , выведенной ранее.

Если r растет, то различные проекты становятся менее рентабельны, и I¯ .

Напротив, если r падает, то кредит брать выгодно, и I­ .

Таким образом, I(r) – убывающая функция, имеющая следующий график:

По оси абсцисс отражаются не валовые, а плановые инвестиции, т.е. тот размер средств, какой люди готовы инвестировать при данном уровне процентной нормы. Вид кривой объясняется следующим:

Когда процентная ставка очень низка, многие проекты становятся рентабельными, но не да такой степени, чтобы спрос на инвестиции возрастал бесконечно. Одновременно, для каждого предприятия существует определенный объем инвестиций, который неизбежен при любом значении процентной ставки.

Теперь обратимся к рынку товаров и рассмотрим условия макроэкономического равновесия, СС=СП . Это возможно в том случае, если плановые инвестиции равны объему сбережений. Действительно,

СС=C+I,

СП=ВНП=ВНД=Y=C+S.

СС=СП если I=S .

Рассмотрим точку (r 1 , I 1) . При данной процентной ставке r 1 инвестиции равны I 1 . Для того, чтобы рынок товаров находился в равновесии, необходимо, чтобы S=I . Отметив это на втором графике, найдем объем равновесного производства Y 1 . Таким образом, определена пара (r 1 , Y 1 ), которая определяет возможное равновесие на рынке товаров.

Вывод : для равновесия на товарном рынке при определенной r , необходимо, чтобы установился такой Y , который соответствовал бы данной процентной ставке. Отметив эту и несколько других точек на 3-м графике, получим кривую SI , которая является геометрическим местом точек равновесия товарного рынка.

Экономический смысл : для каждого значения нормы процента условием равновесия является установление такого уровня дохода, при котором S(Y)=I(r) .

Кривая SI устанавливает взаимную связь между r и Y , выведенную на основе кейнсианской модели товарных рынков с учетом теории потребления.

Далее обратимся ко второму важному соотношению между r и Y , которое основано на модели равновесия денежного рынка. Точно также на этом рынке существуют понятия спроса и предложения. Рассмотрим предложение денег. Здесь наблюдается единство мнение и классиков, и кейнсианцев, так как обе теории предполагают, что предложение денег – величина заданная, т.е. нет механизма, который автоматически связывал бы предложение денег с другими макроэкономическими процессами. Таким образом, М=М 0 является конкретной величиной, заданной извне.

Серьезные разногласия между двумя теориями возникают в связи со взглядом на спрос на деньги. Согласно классикам, деньги нужны лишь для осуществления обменных операций – торговых сделок. Сами по себе деньги не представляют никакой ценности, являясь лишь орудием обмена. По классической теории, спрос на деньги равен

M 1 =k×p×Y

и зависит от уровня цен р , ВВП и скорости обращения денег, обратной коэффициенту k .

По Кейнсу, это лишь часть спроса на деньги. Спрос на деньги для сделок кейнсианцы называют «операционным спросом», выделяя наряду с ним также и другую часть спроса на деньги – «спекулятивный спрос» М 2 . Этот спрос зависит от решения, которое принимает индивид относительно того, в каком виде он предпочитает держать свои сбережения – в виде денег или в виде ценных бумаг. Кейнс, в отличие от классиков, рассматривал деньги не только как орудие обмена, но и как одну из форм сбережений. Иметь ценные бумаги в качестве сбережений рисковано, т.к. рынок ценных бумаг непостоянен, но, с другой стороны, это очень выгодно, так как сбережения в таком виде приносят процент. Сбережения в виде денег безрисковано, но невыгодно из-за отсутствия процентов.

Из этого Кейнс делает вывод о функции спекулятивного спроса, которая должна зависеть от нормы процента r. Если процент слишком мал, то люди будут хранить сбережения в виде денег и предъявлять повышенный спекулятивный спрос на деньги и наоборот, если процент высок, то люди предпочитают рисковать и пытаются перевести свои сбережения в форму ценных бумаг, снижая спекулятивный спрос на деньги.

М 2 =L(r) , причем это убывающая функция, L ’ (r)<0 .

Общий спрос на деньги равен:

М=М 1 +М 2 =k×p×Y+L(r)

Графически это выглядит так:

Если r=r 0 , то норма процента столь низка, что население предпочитает не приобретать ценные бумаги, и любое увеличение сбережений S выльется в спрос на ликвидные денежные средства. При r=r 1 любое увеличение S выразится в приобретении ценных бумаг. В этом случае спекулятивный спрос равен нулю.

Операционный спрос на деньги, представленный на втором графике, не зависит от r и представляет собой вертикальную прямую. Эта часть спроса на деньги зависит только от дохода Y.

Сдвиг кривой LM вправо под влиянием роста денежного предложения очень важен с точки зрения дальнейшего анализа кейнсианских взглядов на денежное регулирование.

Экономический смысл : при любом возможном уровне дохода операционный спрос на деньги поглощает определенную часть общего предложения денег, рассматриваемую как заданную. Оставшаяся часть денежного предложения может быть использована для удовлетворения нужд спекулятивного характера. Норма процента r меняется в пределах, необходимых для обеспечения равновесия между спросом и предложением денег на спекулятивном рынке. Если r слишком мала, то малое количество людей предъявляет спрос на ценные бумаги, что способствует повышению нормы процента. Разрыв между спросом и предложением на спекулятивном рынке сокращается и, в конце концов, рынок приходит в равновесие. Таким образом, кривая LM – это графическая интерпретация взаимосвязи между r и Y при равновесии на рынке денег, т.е. это все возможные наборы сочетаний ВНП и процентной ставки, при котором количество денег, которое индивиды желают иметь в своем портфеле активов совпадает с количеством денег, которое предлагает банковская система.

Итак, мы выразили два соотношения между r и Y : SI на товарном рынке и LM на рынке денег. Рассмотрим равновесие на этих двух рынках одновременно. В этом случае условием равновесия будет пересечение двух равновесных графиков.

По линии SI мы имеем все возможные точки равновесия на товарном рынке, по линии LM – на денежном. В точке же их пересечения наблюдается равновесие на двух рынках одновременно.

Каков механизм установления равновесия в этой модели? Можно использовать паутинообразную схему с необходимыми пояснениями. Пусть в начальный момент времени мы находимся в неравновесном состоянии 1 с r 1 и Y 1 . В этой точке сбережения равны инвестициям, но на денежном рынке равновесия нет. Данный уровень дохода Y 1 означает, что спрос на

Оба рынка определяют равновесную пару, причем именно процентная ставка и ее изменение является той переменной, которое определяет равновесие в этом случае.

Моделирование потребления. Модель потребления Дж. Кейнса

Изучение совокупного потребления домашних хозяйств явля­ется одной из важнейших задач современной макроэкономической теории. Оно необходимо по следующим причинам. Во-первых, потребление составляет наибольшую часть совокупных расходов, поэтому для объяснения колебаний дохода, т.е. для понимания природы дело­вых циклов и достижения макроэкономического равновесия, необходимо проанализировать, под влиянием каких факторов оно изменяется. Во-вторых, от потребительских реше­ний зависит сберегательное поведение частного сектора, а значит, и объем инвестиций в экономике. Инвестиции вызывают рост запаса капитала, который является одним из основных источни­ков экономического роста. Таким образом, изучение детерминант потребительского спроса необходимо также для понимания про­цессов экономического роста.

Под моделями потребления понимаются уравнения или их система, отражающая зависимость показателей потребления товаров и услуг от комплекса социально-экономических факторов (совокупного расхода или дохода домохозяйства, уровня цен, размера и состава семьи и пр.).

Другими словами, модель, объясняющая формирование потребления, должна описывать факторы, от которых зависит объём потребления, и механизм влияния этих факторов на потребление.

Существует множество моделей потребления, различающихся методами оценки их показателей, направлениями использования, включенными в модель переменными и т. д. Начиная с 1-й половины ХХ века, ученые сосредоточили свое внимание на построении модели формирования потребления в зависимости от дохода как единственного фактора.

Рассмотрим наиболее известные и значимые в макроэкономической теории модели потребления: кейнсианская (Дж. М. Кейнс), межвременного выбора (И. Фишер), «жизненного цикла» (Ф. Модильяни), постоянного (перманентного) дохода (М. Фридман).

Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) – английский экономист, основатель макроэкономического направления в экономической теории. Значительную часть своей знаменитой работы «Общая теория занятости процента и денег», опубликованной в 1936 году, Кейнс посвятил анализу факторов, определяющих динамику личного потребления.

Выделим предположения, на которых строится модель потребления Кейнса:

1. Значение предельной склонности к потреблению, то есть доля потребления в каждой дополнительной единице дохода, находится между нулем и единицей. Кейнс установил, что «основной психологический закон состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход».

2. Отношение потребления к доходу, называемое средней склонностью к потреблению APC = C/(Y – T), уменьшается по мере роста дохода. Кейнс полагал, что сбережения – это роскошь, и поэтому богатые семьи сберегают большую часть своего дохода по сравнению с бедными.

Так как 0 < МРС < 1, это означает, что, во-первых, с ростом располагаемого дохода потребление растет, а с падением уменьшается; во-вторых, из ка­ждой дополнительной единицы располагаемого дохода на потреб­ление тратится только часть, а остаток сберегается.

Кейнс считал, что если доход падает, то люди пытаются сохра­нить привычный уровень потребления, поэтому снижают его в меньшей степени, чем снизился доход. Если же доход растет, то потребление растет в меньшей степени, так как сбережения – это предмет роскоши, и с ростом дохода люди тратят большую его часть на сбережения, чем раньше.

Статистические данные показывают, что по мере роста текущего дохода МРС имеет тенденцию к снижению, а МРS – к росту. Но эту закономерность искажают многие обстоятельства, среди которых:

Нестабильность экономического положения, которая ослабляет стимулы к инвестированию;

Инфляция, обесценивающая сбережения населения и провоцирующая высокую потребительскую активность;

Отсутствие защищенности вкладов населения, когда усиливается ажиотажный спрос, накапливаются специфические виды сбережений в виде товаров долгосрочного потребления и роскоши.

3. Располагаемый доход является основным фактором, который определяет потребление, и полагал, что процентная ставка не играет значительной роли.

Эта предпосылка отличалась от классических представлений об определяющем влиянии на потребление ставки процента. Класси­ческий подход к анализу потребления исходил из идеи первично­сти сберегательных решений, на которые влияет ставка процента. Потребление, с этой точки зрения, падает с ростом ставки и с ее снижением растет. Кейнс считал, что влияние ставки незначительно и им можно пренебречь, полагая, что процентные ставки могут оказывать влияние на потребление лишь в теории. Ученый писал, что «главный вывод, который, как мне кажется, вытекает из предшествующего опыта, состоит в следующем: применительно к короткому периоду влияние процентных ставок на индивидуальное потребление при данном уровне дохода следует признать второстепенным и сравнительно небольшим».

На основании этих трех предпосылок, функция потребления Кейнса записывается следующим образом:

C = C a + с y ∙Y d

0 < с y < 1,

где С – потребление;

С а – автономное потребление (a);

c у – предельная склонность к потреблению (b).

Часто в экономических моделях употребляют вариант этой функции, обладающей перечисленными свойствами C = a + b∙(Y – T). В целом, линейный вид функ­ции потребления использует предположение о неизменности для каждой конкретной экономики предельной склонности к потреб­лению, которое соответствует эмпирическим наблюдениям.

Графическое представление функции потребления представлено на рисунке 1.

Рисунок 1.1 – Функции потребления и сбережения от дохода (по Кейнсу)

При Y < Y 0 потребление превышает доход, и поэтому сбережение – величина отрицательная. При Y < Y 0 доход целиком расходуется на текущее потребление и сбережение равно нулю. Если Y > Y 0 , часть располагаемого дохода сберегается.

Вскоре после того, как Кейнс предложил свою интерпретацию функции потребления, экономисты начали собирать и анализировать данные для проверки его предположений. Появились работы, по­священные статистической проверке выдвинутых им гипотез.

Ранние исследования показали, что функция потребления Кейнса достаточно точно описывает закономерности поведения потребителей. Ученые анализировали бюджеты семей и собирали данные о потреблении и доходе. Они обнаружили, что семьи с более высоким доходом потребляют больше, а это означает, что предельная склонность к потреблению больше нуля. Кроме того, выяснилось, что семьи с более высоким уровнем дохода имеют больше сбережений, что свидетельствует о том, что предельная склонность к потреблению меньше единицы. Эти данные подтверждали первую гипотезу Кейнса о том, что значение предельной склонности к потреблению находится между нулем и единицей. Кроме того, было установлено, что семьи с более высоким уровнем дохода откладывали в сбережения бóльшую часть своего дохода, что подтверждало догадку Кейнса (его вторую гипотезу) о сокращении средней склонности к потреблению по мере роста дохода. Семьи с бóльшим доходом потребляли больше и сбере­гали бóльшую долю дохода, чем семьи с меньшим доходом.

В других исследованиях ученые анализировали показатели потребления и дохода в период между двумя мировыми войнами. Эти данные также подтверждали правильность выведенной функции потребления. В годы, когда доходы первоначально были низкими, как, например, во время «Великой депрессии», низкими были и потребление, и сбережения, т.е. значение предельной склонности к потреблению находилось между нулем и единицей. Кроме того, в эти годы низких доходов отношение объема потребления к доходу было высоким, что подтверждало вторую догадку Кейнса. Наконец, поскольку связь между доходом и потреблением была столь прочной, никакая другая переменная не имела существенного значения для определения потребления. Таким образом, полученные данные также подтвердили третье предположение Кейнса о том, что размер потребления, прежде всего, определяется размером дохода.

На основе этих исследований была выдвинута гипотеза так на­зываемой вечной стагнации . Суть ее можно проиллюстрировать следующим образом. Из условия равновесия на рынке товаров и услуг в закрытой экономике (Y = С + I + G) следует, что

C/Y + I/Y + G/Y = 1. (1.1)

Из (1.1) видно, что если доля потребления в доходе будет па­дать, то для поддержания равновесия на уровне полной занятости должна адекватно вырасти доля инвестиций. Поскольку нет при­чин считать, что такой рост произойдет на самом деле, нужно, чтобы государственные закупки росли быстрее дохода.

Во время 2-й мировой войны государственные закупки в западных странах росли достаточно быстро, поэтому многие эко­номисты считали, что после войны этот рост прекратится и на­ступит вечная стагнация. Однако этого не произошло. Потребление после войны существенно возросло. Одно из объяснений причин послевоенного роста потребления состояло в том, что из-за нормирования потребления во время войны излишек средств люди обращали в ценные бумаги, в основном в государственные облигации. После войны излишек этих облигаций был конверти­рован в возросший потребительский спрос. Таким образом, было отмечено влияние на потребление такого не учитываемого кейн­сианской функцией фактора, как благосостояние, т.е. величина активов.

В 1946 г. С.Кузнец исследовал данные о потребительском по­ведении в США за период начиная с Гражданской войны. Обна­ружилось, что в среднем за этот период доля потребления в дохо­де была постоянной, в то время как во время бумов она падала, а во время рецессий росла. Это наблюдение стали называть загад­кой Кузнеца .

Так как подтверждение гипо­тез Кейнса было получено на основе ис­следования коротких временных рядов, возникло предположение, что средняя склонность к потребле­нию в краткосрочном периоде и долгосрочном периоде различа­ются, т.е. что функция потребления в долгосрочном периоде кру­че, чем функция потребления в краткосрочном периоде (рис. 1.2).

Рисунок 1.2 – Краткосрочная и долгосрочная функции потребления

Таким образом, в конце 40-х гг. прошлого века стало очевидно, что теория потребления должна объяснить следующие эмпирические наблюдения.

1. Бюджетные обследования показали, что МРС < АPC.

2. Отношение C / (Y – T) падает во время бума и растет во время рецессий.

3. В долгосрочном периоде C / (Y – T) – константа и МРС = АРС.

4. Благосостояние (величина активов) влияет на потребление.

Для объяснения перечисленных фактов были выдвинуты две теории: гипотеза жизненного цикла Франко Модильяни и гипоте­за постоянного дохода Милтона Фридмана. Ранее эти теории счи­тались конкурирующими, однако современная макроэкономиче­ская теория рассматривает их скорее как взаимодополняющие.

Обе эти теории предполагают, что, принимая решения о по­треблении в настоящий период, люди ориентируются не только на свой текущий доход, но и на тот доход, который они ожидают получить в будущем.

Все современные теории потребления опираются на микро­экономические модели потребительского спроса, описывающие межвременное оптимизационное поведение домашних хозяйств, принимающих решения в условиях имеющихся бюджетных огра­ничений.

Основополагающую модель, иллюстрирующую зависимость те­кущего потребления от будущих доходов, предложил Ирвинг Фи­шер. Опишем простую версию этой модели и проанализируем, как ее результаты использовались для разработки теорий жизнен­ного цикла и постоянного дохода. Затем рассмотрим интерпретацию на ее основе гипо­тез Модильяни и Фридмана.

Основные положения модели:

На всех рынках действует несовершенная конкуренция .

Реальный сектор и денежный сектор тесно взаимосвязаны и взаимозависимы.

Принцип нейтральности денег, характерный для классической модели, заменяется принципом «деньги имеют значение», что означает, что деньги оказывают влияние на реальные показатели . Денежный рынок становится макроэкономическим рынком, частью (сегментом) финансового рынка наряду с рынком ценных бумаг (заемных средств).

Поскольку на всех рынках несовершенная конкуренция, то цены негибкие, они

жесткие или, по терминологии Кейнса, липкие , т.е. залипающие на определенном уровне и не изменяющиеся в течение определенного периода времени.

Например, на рынке труда жесткость (липкость) цены труда (номинальной ставки заработной платы) обусловлена тем, что:

а) действует контрактная система . Контракт подписывается на срок от одного года до трех, и в течение этого периода номинальная ставка заработной платы, оговоренная в контракте, меняться не может;

б) действуют профсоюзы , которые подписывают коллективные договоры с предпринимателями, оговаривая определенную величину номинальной ставки заработной платы, ниже которой предприниматели не имеют право нанимать рабочих. Таким образом, ставка заработной платы не может быть изменена до тех пор, пока условия коллективного договора не будут пересмотрены;

в) государство устанавливает минимум заработной платы , что означает, что предприниматели не имеют право нанимать рабочих по ставке, ниже минимальной. Поэтому на графике рынка труда (рис.3(а)) при сокращении спроса на труд (сдвиг кривой L D 1 до L D 2) цена труда (номинальная ставка заработной платы) не снизится до W 2 , а останется («залипнет») на уровне W 1 .

На товарном рынке жесткость цен объясняется тем, что на нем действуют монополии , олигополии или фирмы-монополистические конкуренты , которые имеют возможность фиксировать цены. Поэтому на графике товарного рынка (рис.3-3(в)) при сокращении спроса на товары уровень цен не снизится до Р 2 , а сохранится на уровне Р 1 .

Ставка процента , по мнению Кейнса, формируется не на рынке капитала (заемных средств) в результате соотношения инвестиций и сбережений, а на денежном рынке - по соотношению спроса на деньги и предложения денег.

Кейнс обосновывал это положение тем, что при одном и том же уровне ставки процента фактические инвестиции и сбережения могут быть не равны, поскольку инвестиции и сбережения делаются разными экономическими агентами, которые имеют разные цели и мотивы поведения. Инвестиции производят фирмы, а сбережения делают домохозяйства . Основным фактором, определяющим величину инвестиционных расходов, по мнению Кейнса, является не уровень ставки процента, а ожидаемая норма внутренней отдачи от инвестиций, то, что Кейнс называл предельной эффективностью капитала . Инвестор принимает инвестиционное решение, сравнивая величину предельной эффективности капитала (что является субъективной оценкой инвестора) со ставкой процента. Если первая величина превышает вторую, то инвестор будет финансировать инвестиционный проект, независимо от абсолютной величины ставки процента. (Так, если оценка предельной эффективности капитала инвестором равна 101%, то кредит будет взят и по ставке процента, равной 100%, а если эта оценка составляет 9%, то он не возьмет кредит и по ставке в 10%). А фактором, определяющим величину сбережений, является также не ставка процента, а величина располагаемого дохода.

Кейнс считал, что сбережения не зависят от ставки процента и даже отмечал (используя аргументацию французского экономиста ХIХ века Саргана, получившую в экономической литературе название «эффекта Саргана») что между сбережениями и ставкой процента может существовать обратная зависимость, если человек хочет накопить фиксированную сумму к определенному сроку. Так, если человек хочет обеспечить к пенсии сумму в 10 тыс.долл., он при ставке процента 10% должен накопить 100 тыс.долл., а при ставке процента 20% - только 50 тыс.долл. Графически соотношение инвестиций и сбережений в кейнсианской модели представлено на рис. 4.

4) Поскольку на всех рынках цены жесткие, то равновесие рынков устанавливается не на уровне полной занятости ресурсов . Так, на рынке труда номинальная ставка заработной платы фиксируется на уровне W 1 , при которой фирмы предъявят спрос на количество рабочих, равное L 2 . Разница между L F и L 2 – это безработные. Причем, в данном случае причиной безработицы является не отказ рабочих работать за данную номинальную ставку заработной платы, а жесткость этой ставки. Безработица из добровольной превращается в вынужденную . Рабочие согласны были бы работать и по более низкой ставке, но снизить ее предприниматели не имеют права. Безработица становится серьезной экономической проблемой.

На товарном рынке (рис.3(в)) цены также залипают на определенном уровне (Р 1). Снижение совокупного спроса в результате снижения доходов из-за наличия безработных (заметим, что пособия по безработице не выплачивались), и поэтому снижения потребительских расходов, ведет к невозможности продать всю произведенную продукцию (Y 2 < Y*), порождая рецессию (спад производства). Спад в экономике влияет на настроение инвесторов, на их ожидания относительно будущей внутренней отдачи от инвестиций и обусловливает пессимизм в их настроении, что служит причиной снижения инвестиционных расходов. Совокупный спрос падает еще больше.

Так как расходы частного сектора (потребительские расходы домохозяйств и инвестиционные расходы фирм) не в состоянии обеспечить величину совокупного спроса, соответствующую потенциальному ВВП, т.е. такую величину, при которой можно было бы потребить объем выпуска, произведенного при условии полной занятости ресурсов. Поэтому в экономике должен появиться дополнительный макроэкономический агент либо предъявляющий свой собственный спрос на товары и услуги, либо стимулирующий спрос частного сектора и, таким образом, увеличивающий совокупный спрос. Этим агентом, разумеется, должно стать государство. Так Кейнс обосновывал необходимость государственного вмешательства и государственного регулирования экономики .

Главной экономической проблемой (в условиях неполной занятости ресурсов) становится проблема совокупного спроса , а не совокупного предложения. Кейнсианская модель является моделью изучающей экономику со стороны совокупного спроса .

Поскольку стабилизационная политика государства, т.е. политика по регулированию совокупного спроса, воздействует на экономику в краткосрочном периоде , то кейнсианская модель представляет собой модель, описывающую поведение экономики в краткосрочном периоде.

В краткосрочном периоде кривая совокупного предложения имеет горизонтальный вид. Это так называемый «крайний кейнсианский случай » (рис.6(а)). Когда ресурсы не ограничены, цены на них не меняются, поэтому не меняются издержки, и нет предпосылок для изменения уровня цен на товары.

Однако в современных условиях экономика имеет инфляционный характер, рост

цен на товары происходит не одновременно с ростом цен на ресурсы (как правило, имеет место запаздывание, т.е. временной лаг, поэтому рост цен на ресурсы происходит непропорционально росту общего уровня цен) и все большее значение приобретают ожидания экономических агентов, то в макроэкономических моделях (и неоклассической, и неокейнсианской) кривая краткосрочного совокупного предложения (SRAS) графически изображается как кривая, имеющая положительный наклон (рис.3-6(б)).

Рис. 6 Краткосрочная кривая совокупного предложения

а) Крайний кейнсианский случай б) Современный вид

Долгосрочная кривая совокупного предложения (LRAS) изображается как вертикальная кривая (как в классической модели – рис.3.7(а)), поскольку в долгосрочном периоде рынки приходят во взаимное равновесие, цены на товары и цены на ресурсы изменяются пропорционально друг другу (они гибкие) , меняются ожидания агентов, и экономика стремится к потенциальному объему производства. При этом реальный объем выпуска не зависит от уровня цен и определяется производственным потенциалом страны, количеством имеющихся ресурсов. Поскольку при изменении уровня цен величина совокупного предложения не меняется, то ценовые факторы не оказывают влияния на величину совокупного предложения в долгосрочном периоде (движение вдоль вертикальной кривой долгосрочного совокупного предложения из точки А в точку В (рис.7(а)). При росте уровня цен от Р 1 до Р 2 величина выпуска остается на своем потенциальном уровне (Y*).

Рис.7. Воздействие ценовых и неценовых факторов на совокупное предложение

Долгосрочный период Краткосрочный период

а) Ценовые б) Неценовые в) Ценовые г) Неценовые

факторы факторы факторы факторы

Р LRAS Р LRAS 1 LRAS 2 Р Р

SRAS SRAS 1

Р 2 В Р 2 В

Р 1 А Р 1 А SRAS 3

Y* Y Y 1 * Y 2 * Y Y 1 Y 2 Y Y

Основным неценовым фактором , который изменяет само совокупное предложение в

долгосрочном периоде и обусловливают сдвиг кривой LRAS (рис.3.7(б)) является изменение количества и/или качества (производительности) экономических ресурсов, что лежит в основе изменения производственного потенциала экономики и поэтому изменения величиныпотенциального объема выпуска (от Y 1 * до Y 2 *) при каждом уровне цен. Зависимость величины выпуска от количества используемых в производстве экономических ресурсов (затрат факторов производства) показываетпроизводственная функция , которая для экономики в целом имеет вид:Y= AF (L, K, H, N) , где Y - объем выпускаемой продукции, F (...) - функция, определяющая зависимость объема выпуска продукции от значений затрат факторов производства, А - переменная, зависящая от эффективности производственных технологий и характеризующая технологический прогресс, L - количество труда, K - количество физического капитала, H - количество человеческого капитала, N - количество природных ресурсов. Увеличение количества и/или совершенствование качества экономических ресурсов сдвигает кривую LRAS вправо, что означает экономический рост (поэтому более подробно влияние каждого из перечисленных факторов на величину совокупного выпуска будет рассмотрено в следующей главе). Соответственно уменьшение количества и/или ухудшение качества экономических ресурсов обусловливает сокращение производственного потенциала экономики, уменьшение величины потенциального объема выпуска (сдвиг кривой LRAS влево).

Величина совокупного предложения в краткосрочном периоде зависит от уровня цен . Чем выше уровень цен (Р 2 > Р 1), т.е. чем по более высоким ценам производители могут продать свою продукцию, тем величина совокупного предложения больше (Y 2 > Y 1) (рис.3.7.(в)). Зависимость величины совокупного предложения от уровня цен в краткосрочном периоде прямая, и краткосрочная кривая совокупного предложения имеет положительный наклон. Таким образом, ценовые факторы (общий уровень цен) влияют на величину краткосрочного совокупного предложения и объясняют движение вдоль кривой SRAS (из т. А в т. В).

Неценовыми факторами, которые воздействуют на само совокупное предложение в краткосрочном периоде , и сдвигают кривую совокупного предложения, как уже было рассмотрено ранее, выступают все факторы , изменяющие издержки на единицу продукции. Если издержки растут, совокупное предложение сокращается, и кривая совокупного предложения сдвигается влево-вверх (от SRAS 1 до SRAS 2) . Если издержки снижаются, то совокупное предложение увеличивается, и кривая совокупного предложения сдвигается вправо-вниз (от SRAS 1 до SRAS 3) (рис.3-7(г)).

К субъективному фактору относится – «психологическая» склонность людей к потреблению, а к объективным факторам – уровень дохода и его распределение, запасы богатства, наличные средства (ликвидные активы), цены, норма процента и т.д.

Исследованиями установлено, что потребление движется в том же направлении, что и доход. Однако потребление зависит не только от дохода, но и от так называемой предельной склонности к потреблению и средней склонностью к потреблению. В экономической науке эта закономерность понимается как «психологический закон», отражающий желание людей покупать потребительские товары.

Средняя склонность к потреблению выражается как отношение потребляемой части национального дохода (С) ко всему национальному доходу (У), т. е.:

Предельная склонность к потреблению выражает отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало. Математически это выглядит так:

(15)

Здесь отражена следующая функциональная зависимость: когда реаль­ный доход общества увеличивается или уменьшается, его потребление будет увеличиваться или уменьшаться, но не с такой быстротой. Размер потребительских расходов определяется, главным образом, уровнем дохода. Следовательно, МРС будет всегда меньше единицы, т. к. У > С. Отсюда следуют выводы:

1) если МРС = О, то все приращение дохода будет сберегаться, т. к. сбережение есть та часть дохода, которая не потребляется;

2) если МР = ½, это означает, что увеличение дохода будет разделено между потреблением и сбережением поровну;

3) если МРС = 1, то все приращение дохода будет израсходовано на потребление)

Под склонностью к сбережению понимается один из психологических факторов, означающий желание человека сберегать. Средняя склон­ность к сбережению (символ «АРS») выражается как отношение сбере­гаемой части национального дохода (S) ко всему доходу (У), т. е.

(16)

Предельная склонность к сбережению (символ «МРS») представ­ляет собой, аналогично МРС, отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало:

(17)

Легко заметить, что если С + S = У (т. е. совокупный доход распадается на потребление и сбережение), то ∆С + ∆S = ∆У.

Тогда сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна 1:

(18)

Взаимозависимость двух показателей позволила американскому эконо­мисту П. Самуэльсону сказать, что предельная склонность к потреблению – это сиамский близнец предельной склонности к сбережению.

Потребление может быть производительным и непроизводительным. От этого будет зависеть характер сбережения. Если предприниматель накапливает часть прибыли в форме денежного капитала, чтобы позднее инвестировать, то экономисты рассматривают это тоже, как «сбережение», и не проводят никаких различий между предпринимателем и наемным рабочим, который отложил немного денег для покупки какого-то предмета или на «черный день».